证监会：解决制约上市公司发展的实际困难和问题|证监会_新浪财经

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1. 市场回顾：资金面尚可，DR001下行3bp至1.69%，DR007上行2bp至1.97%，DR014较前一交易日上行9bp至2.24%，DR021较前一交易日上行3bp至2.19%，R001较前一交易日上行9bp至1.83%；R014较前一交易日上行17bp至2.40%；R021较前一交易日上行13bp至2.39%。截至2月5日，10年国债活跃券（230026）收益率为2.3950%，较前一交易日下行0.60bp。

主要影响因素有：上周五发布的美国新增非农就业人数35.3万人，好于预期18.5万人；上周五国务院常务会议提及“经济下行压力”；A股下跌。

信用债方面，信用债收益率多下行，波动幅度在[-4bp,0bp]。

2. 票据利率：今日票据利率上行。其中1M较前一交易日上行4bp至0.91%；3M较前一交易日上行5bp至1.80%；6M较前一交易日上行4bp至1.64%。

2月4-5日，大行转为净买入，其中5日净买入规模为151.86亿元，净买入量较前一交易日减少106.03亿元（2023年2月累计净买入349.91亿元）。

3. 2024各省市GDP目标：截至2024年2月5日，31个省市已全部披露了2024年GDP目标，其中北京、天津、浙江和辽宁4个省市GDP增长目标较2023年均上调0.5%，江苏由“5%左右”调整为“5%以上”；上海、安徽、福建等16个省市GDP增长目标较2023年下调0.5%-2%，江西下调幅度最大为2%；广东、山东、四川等10个省市GDP增长目标较2023年维持不变。

4. 利率债发行：

2024年2月1-6日，地方债净发行2179亿元，其中新增一般债381亿元，新增专项债1585亿元，再融资债769亿元。今日无新增特殊再融资债。
2024年2月1-7日，国债净发行1230亿元。今日无新增披露。
2024年2月1-5日，政金债净发行-1623亿元。今日无新增披露。

5. 海外利率：2024年2月2日（纽约尾盘），美国10年期基准国债收益率上行14bp至4.02%，全周累计下行12bp。

6. 政策与重要事件：

（1）国家发改委：将推动出台更大力度吸引和利用外资行动方案

国家发展改革委法规司司长孟玮在发布会上表示，着力促进跨境投资便利化，更好扩大制度型开放。针对外资企业关注的市场准入、产业合作等议题，我们将推动出台更大力度吸引和利用外资行动方案，继续合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动国际产业投资合作，持续提升我国对全球要素资源的吸引力。

（2）央行降准能够满足春节期间的流动性需求，有效促进金融市场平稳运行

根据中国人民银行的安排，从今天（2月5日）起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。这也是央行半年之内第二次降准。

（3）市场监管总局：加快研究制定《公司法》配套实施办法、强化实缴出资信息公示

市场监管总局登记注册局局长任端平在发布会上表示，市场监管总局将健全常态化沟通交流机制，不断提高制度政策含金量、精准性、知晓度。持续优化完善市场准入退出制度。加快研究制定《公司法》配套实施办法、强化实缴出资信息公示，平稳有序推进新修订制度落实落地，稳定社会预期。

（4）证监会：解决制约上市公司发展的实际困难和问题

2月4日，中国证监会召开走访工作推进会。会议通报了走访工作进展，交流了走访工作经验，研究了走访过程中企业反映的共性问题，并就证监局和沪深证券交易所更好配合地方政府做好下一步工作提出要求。会议强调，要充分认识走访上市公司工作的重要意义，坚决贯彻落实全国视频会议工作要求。要尽快推进，讲求实效，立足于解决制约上市公司高质量发展所面临的实际困难和问题，并以本次走访为契机，进一步健全工作机制，增强工作合力，共同推动上市公司高质量发展和投资价值的提升。
证监会新闻发言人就股票质押有关情况答记者问称，截至2月2日，两市股票质押市值占总市值的比重由2018年高峰时的10.51%降为3.38%，质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。就今年以来的情况看，质押规模较去年年末还有所下降。今年年初至2月2日，沪深两市共披露大股东补充质押公告106单，较去年同期确有一定增加。但是，补充质押是质押履约保障比例低于预警线（而非平仓线）的情况下，银行、券商等金融机构（质权人）为保障融资安全与股东（出质人）之间约定的保护性措施，不会导致强制平仓。同时，我们引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。从沪深两市数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场成交额的比重很小。我们会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。
证监会新闻发言人还就“两融”融资业务有关情况答记者问，表示截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。
此外，证监会还发文称，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，我会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。证监会坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到了全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。

（5）美联储主席鲍威尔：将谨慎决定何时降息

据中新社，鲍威尔于当地时间1月4日晚在美国哥伦比亚广播公司(CBS)一档访谈节目中表示，当前数据显示，美国就业市场和经济都表现良好，没有经济衰退的迹象。对于何时降息，美联储将采取“谨慎”态度，3月例会降息的可能性不大。鲍威尔同时表示，随着通胀稳步“降温”，美联储官员基本同意今年降息是“合适的”，今年可能降息三次。

（6）欧盟公布12月PPI

12月欧盟PPI同比今值-10.00%，前值-8.10%。

7. 重要信用负面信息：

（1）东方时尚（维权）：联合资信下调公司主体及“东时转债”信用等级至AA-

（2）吉林信担：公司涉及重大诉讼进展

（3）粤科金融：公司涉及重大诉讼进展

风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。

截止2月5日，已有30个省市公布一季度地方债发行计划，共计拟发行17900亿元，其中新增债11335亿元（新增一般债2794亿元、新增专项债8541亿元）、再融资债6565亿元，这30个省市新增债计划发行规模较2023年同期发行规模下降19%。还剩河南省、广东省、西藏自治区、上海市、大连市、深圳市、新疆兵团7个地区未公布发行计划。

分月份来看，这30个省市1-3月分别拟计划发行4379亿元、5048亿元、8473亿元。目前来看，3月计划发行规模相对较高。

市场回顾

（一）资金面尚可，长端利率先上后下

（二）票据利率上行

（三）利率债近期发行情况一览

地方债方面，2024年2月1-6日，发行地方债2736亿元，净发行2179亿元，其中新增一般债381亿元，新增专项债1585亿元，再融资债769亿元。今日无新增特殊再融资债。

国债方面，2024年2月1-7日，发行国债2680亿元，净发行1230亿元。今日无新增披露。

政金债方面，2024年2月1-5日，发行政金债200亿元，净发行-1623亿元。今日无新增披露。

1.东方时尚：联合资信下调公司主体及“东时转债”信用等级至AA-

联合资信关注到，根据东方时尚于2024年1月30日发布的《东方时尚驾驶学校股份有限公司2023年年度业绩预亏公告》，公司预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-34399万元到-28145万元。同时，公司因涉嫌信息披露违法违规，于2023年12月12日被中国证监会立案事件暂无实质性进展。综合评估，联合资信确定将东方时尚主体长期信用等级由AA下调为AA-，将“东时转债”的信用等级由AA下调为AA-，列入信用评级观察名单。（来源：企业预警通APP）

相关债券：东时转债[113575.SH]等

2.吉林信担：公司涉及重大诉讼进展

吉林省信用融资担保投资集团有限公司公告，公司收到了吉林省高级人民法院出具的《民事裁定书》（（2023）吉民终328号），二审裁定：本案终止诉讼。（来源：公司公告）