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转自:中邮证券研究所
事件:公司发布 2023 年度业绩预告,公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为9,235万元-9,646万元,与上年同期相比预计将增加4,661万元-5,072万元,预计同比增加101.9%-110.9%。扣除非经常性损益后,公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,826万元-9,237万元,与上年同期相比预计将增加5,628万元-6,039万元,预计同比增加175.9%-188.8%。公司业绩同比大幅增长主要缘于2023年开始量产的新项目增多、产能利用率提升,以及公司通过改善工艺等方式实现降本增效。
一、订单丰沛、客户结构优质,座椅骨架业务持续向好。依托与东风李尔的深度合作,公司座椅骨架订单丰沛,2022/2023年新项目量产为公司收入/业绩带来明显增量。凭借公司多年深耕座椅骨架领域的技术积累,上游完善产业链布局、成熟生产制造工艺带来的成本优势,公司有望进一步扩大在座椅骨架领域与客户的合作,打开主营业务的更广阔增长空间。
二、骨架优则座椅总成,公司进入座椅总成千亿市场。乘用车座椅总成市场规模逾千亿,目前依然主要由外资占据主导地位,国产替代空间大。电动化趋势下整车格局变化带来上游汽零格局重塑演绎已久,座椅领域国产替代进程相对较慢主要缘于作为安全件主机厂对技术水准、制造工艺的要求更高。伴随内资供应商的技术开发水平持续精进、响应能力不断提升,叠加固有的成本优势,我们认为乘用车座椅领域的国产替代有望加速。公司在正确时点进入乘用车座椅领域,叠加在座椅骨架领域积累的技术、成本优势,有望在整椅领域较快打开市场。
三、携注塑冲压工艺扩张品类,打造新增长点。公司在门锁、玻璃升降器、门模组的注塑件和冲压件、尾门撑杆、电池包外壳以及汽车电子等多个领域进行布局,同时涉足铁路业务,已实现铁路专用集装箱的项目定点与供货,实现产品与业务的多元化,为公司贡献业绩增量。
预计公司 2023/24/25 年实现营收 15.92/26.97/33.16亿元,归母净利润 0.96/2.02/3.01亿元,EPS 为 1.20/2.53/3.76元/股,当前股价对应 PE 为 46/22/15倍。给予“买入”评级。
风险提示
国内乘用车销量不及预期;公司客户开拓进度低于预期;原材料价格波动影响盈利水平等。
报告信息
证券研究报告《中邮证券-上海沿浦(36.270, -0.60, -1.63%)(605128):2023年业绩符合预期,进入座椅领域书写发展新篇章》
对外发布时间:2024年1月15日
报告发布机构:中邮证券有限责任公司
分析师:白宇 SAC编号:S1340523040001
法律声明:
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股市直播
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红