1.市场回顾：资金面较松，DR001较前一交易日下行5bp至1.38%，DR007较前一交易日上行11bp至2.02%；R001较前一交易日上行3bp至1.59%；支持跨年的R007较前一交易日下行73bp至2.95%，R014较前一交易日上行85bp至2.88%。截至12月28日，10年国债活跃券（230026）收益率为2.5700%，较前一交易日上行1.00bp。
主要影响因素有：A股上涨；资金面较宽松。
信用债方面，信用债收益率均下行，波动幅度在[-7bp,0bp]。
2. 票据利率：今日票据利率下行。其中1M持平前一交易日，为0.01%；3M较前一交易日下行5bp至0.25%；6M较前一交易日下行2bp至1.16%。
大行持续净卖出，净卖出规模为5.16亿元，较前一交易日减少3.61亿元。12月累计净买入1985.88亿元（11月累计净买入2028.21亿元）。
3. 利率债发行：
12月1-28日，发行地方债1956亿元，其中新增专项债821亿元，新增一般债185亿元，再融资债850亿元（普通再融资债622亿元、特殊再融资债228亿元），中小银行资本金专项债100亿元，净发行984亿元，今日无新增特殊再融资债。10月7日-12月28日，共29个省市披露计划发行特殊再融资债13885亿元。其中，10月披露发行10127亿元，11月发行3530亿元，12月发行228亿元。
12月1-28日，国债净发行8476亿元。今日无新披露国债。
12月1-28日，政金债净发行209亿元。
4. 海外利率：12月27日（纽约尾盘），美国 10 年期基准国债收益率下行10.78 bp至3.7889%。
5. 政策与重要事件：
（1）财政部部长蓝佛安：明年中国经济面临的机遇大于挑战 有利条件强于不利条件
“全面推进中国式现代化建设”经济形势系列报告会第三场报告会28日在京举行，财政部部长蓝佛安作了“实施积极的财政政策 为全面建设社会主义现代化国家提供财政保障”的专题报告。蓝佛安认为，展望明年，中国经济面临的机遇大于挑战，有利条件强于不利条件。我国经济韧性强、潜力大、活力足的基本面没有改变，制度优势、市场优势、产业体系优势、人力资源优势等重要优势持续巩固，高质量发展具备坚实支撑。我们完全有信心、有能力、有条件完成全年经济社会发展预期目标任务，并为明年发展打下良好基础。
蓝佛安表示，要坚定信心、振奋精神，认真做好明年各项工作。按照中央经济工作会议部署，积极的财政政策将适度加力、提质增效，保持适当支出强度，提高政策精准性针对性，推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化。聚焦中国式现代化目标任务，财政部门将进一步强化政策支持和资金保障，统筹用好税收、转移支付、政府投资、融资担保等政策工具，加强财政与货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出新的更大贡献。
（2）央行货币政策委员会召开2023年第四季度例会
中国人民银行货币政策委员会2023年第四季度（总第103次）例会于12月27日在北京召开。会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。增强政府投资和政策激励的引导作用，提高乘数效应，有效带动激发更多民间投资。促进物价低位回升，保持物价在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
会议指出，要深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，实施好存续结构性货币政策工具，落实好再贷款再贴现额度，继续加大对普惠金融、绿色转型、科技创新、数字经济、基础设施建设等支持力度，综合施策支持区域协调发展。
落实好加大力度支持科技型企业融资行动方案，引导金融机构增加制造业中长期贷款，支持加快建设现代化产业体系。坚持“两个毫不动摇”，持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。以促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务，继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。
因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造的金融支持力度，推动加快构建房地产发展新模式。落实促进平台经济健康发展的金融政策措施。切实推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。
（3）重庆开展国企“三清三减三增”专项行动 ，全面落实“631”债务防控机制，提前1个月备足偿债资金
据重庆市国资委官微，重庆市国资委介绍“三清三减三增”专项行动时表示，在清收债权债务方面，全面落实“631”债务防控机制，提前6个月制定资金接续计划，提前3个月落实资金来源，提前1个月备足偿债资金，坚决守住不发生系统性金融风险的底线：
第一是“三清”——深入推进清理盘活存量资产、清除风险隐患、清收债权清偿债务。因地制宜推动存量国有资产规范高效盘活；第二是“三减”——深入推进国企减层级、减数量、减亏损。要按照“主业突出、产权清晰、层级精干、幅度合理”为原则，严控企业管理层级；第三是“三增”——深入推进国企增效益、增动力、形成新增长点。
（4）最高检：加大惩治金融风险高发领域金融犯罪力度
12月28日，最高人民检察院发布《关于充分发挥检察职能作用 依法服务保障金融高质量发展的意见》。《意见》提出，在刑事检察方面，重点是加大惩治金融风险高发领域金融犯罪力度，突出打击各种名目非法金融活动，持续加大对洗钱及其关联犯罪的追诉力度，依法妥善处置中小银行等金融机构风险，严厉打击财务造假、操纵市场等证券犯罪，坚决惩治金融腐败犯罪，以精准有力的刑事追诉惩治金融犯罪、震慑金融犯罪、预防金融犯罪。
6. 重要信用负面信息：
（1）【上市公司】华夏幸福：华夏幸福与中融信托60亿债务重组协议违约
（2）奥园集团：偿债资金尚未全额到位，1月2日开市起停牌
（3）德阳产业投资：公司党委书记、董事长董剑锋接受纪律审查和监察调查
（4）【上市公司】皖新传媒：收到安徽证监局行政监管措施决定书
（5）厦门港务控股：公司下属公司重大诉讼案件情况
（6）泰安市泰山投资：拟将持有的宁阳县金财投资有限公司60%股权无偿划转
（7）重庆市地产集团：拟无偿划转部分公租房资产
（8）（非负面）苏州恒泰：中诚信国际调升苏州恒泰主体信用等级至AAA
风险提示：国内政策出现超预期调整。信用风险超预期。
01
市场回顾
（一）资金面宽松，长端利率上行
（二）票据利率下行
（三）利率债近期发行情况一览
地方债方面，12月1- 28日，发行地方债1956亿元（新增专项债821亿元，新增一般债185亿元，再融资债850亿元，中小银行资本金专项债100亿元），净发行984亿元，今日无新增特殊再融资债。
国债方面，12月1-28日，发行国债10728亿元，净发行8476亿元。今日无新增披露国债。
政金债方面，12月1-28日，政金债发行1002亿元，净发行209亿元。
特殊再融资债发行一览：
1.【上市公司】华夏幸福：华夏幸福与中融信托60亿债务重组协议违约
华夏幸福方面未在约定日期内向中融信托支付4661万元债权利息，已构成双方此前签署的《债务重组协议》违约。按照此前协议，华夏幸福方面应在2023年12月21日向购买公司相关项目的中融信托投资者支付3.85%/年的利息。（来源：企业预警通）
相关债券：19华夏01[155273.SH]等
2. 奥园集团：偿债资金尚未全额到位，1月2日开市起停牌
奥园集团有限公司公告，“20奥园01”、“H20奥园02”、“H21奥园”等债券拟于2023年12月30日履行小额兑付及应计未付利息分期偿付义务。截至本公告出具之日，公司正在全力筹措资金，但因资金调拨等原因，偿债资金尚未全额到位，公司就上述事项向投资者致以诚挚的歉意，现郑重承诺务必加大资金归集力度，保证在宽限期内尽快完成上述偿付工作。为保证偿付工作顺利进行，公司经向上海证券交易所申请，将自2024年1月2日开市起停牌。（来源：公司公告）
相关债券：21奥园债[188326.SH]等
3. 德阳产业投资：公司党委书记、董事长董剑锋接受纪律审查和监察调查
德阳市产业投资发展集团有限公司公告，公司法定代表人、党委书记、董事长董剑锋因涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。（来源：公司公告）
相关债券：23德产K1[133605.SZ]等
4.【上市公司】皖新传媒：收到安徽证监局行政监管措施决定书
安徽新华传媒股份有限公司公告，因公司存在内控制度不完善、财务管理不规范等问题，收到安徽证监局行政监管措施决定书。（来源：企业预警通）
相关债券：18皖新1B[ 149350.SH]等
5. 厦门港务控股：公司下属公司重大诉讼案件情况
厦门港务控股集团有限公司公告，截至本公告出具日，厦门港务地产有限公司于12月27日收到广赢乾公司提供的有效银行账户后，已于同日向广赢乾公司返还定金111.92万元及逾期付款利息。（来源：公司公告）
相关债券：23厦港务SCP003[012383224.IB]等
6. 泰安市泰山投资：拟将持有的宁阳县金财投资有限公司60%股权无偿划转
泰安市泰山投资有限公司公告，无偿划转资产，公司拟将持有的宁阳县金财投资有限公司60%股权无偿划转至宁阳县国有资产运营中心。（来源：公司公告）
相关债券：22泰山投资MTN002[102281251.IB]等
7. 重庆市地产集团：拟无偿划转部分公租房资产
重庆市地产集团有限公司公告，拟无偿划转部分公租房资产。公司下属子公司拟将空港乐园和学府悦园两个公租房项目住宅部分资产无偿划转至重庆市住建委或其指定的机构、部门。（来源：公司公告）
相关债券：23重庆地产MTN001A[102381801.IB]等
8.（非负面）苏州恒泰：中诚信国际调升苏州恒泰主体信用等级至AAA
中诚信国际公告，决定将苏州恒泰控股集团有限公司主体信用等级由AA+调升至AAA，评级展望为稳定。（来源：公司公告）
相关债券：22恒泰MTN001[102280001.IB]等
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
