【方正计算机】一文读懂行业数据资源枢纽型“企业”|方正_新浪财经

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国家数据局领导正式任命，数据要素东风已至，破浪在即。7月28日，人社部网站发布国务院任免国家工作人员信息。其中，刘烈宏被任命为国家数据局局长。随着数字中国战略地位的确立和数据要素基础制度的逐步完善落地，在国家数据局统筹推进下，我们认为数据要素市场将步入实质性推进阶段，优选数据确权、国资云和数据服务三大环节。

数据要素市场初具雏形，“行业数据资源枢纽型企业”有望优先收益。参考产业链“链主”特点，我们认为数据体量大、具备数据运营等多项能力并在产业链拥有主导力的企业，即行业数据资源枢纽型企业，在数据要素市场由“0”到“1”的加速发展初期，具备脱颖而出的潜力。作为数据要素流通绕不开的环节，处于数据资源枢纽的核心企业更能拉动细分产业链上下游数据融通，借助工业互联网、产融平台等，撮合人才、资本、生态的供需对接或者借助自身的链主影响力，引导交易机构实现数据挂牌、交易及交付。

三大运营商作为国内优质的数据资源持有商，兼具数据运营等多项能力，价值优势凸显。根据工信部数据，截至2022年底，三大运营商的移动用户规模16.8亿户，宽带用户规模5.9亿户，物联网终端数18.5亿，数据来源涵盖通话、短信、上网等多维度，用户连接数量庞大且来源丰富。同时深度参与了各行业政企用户的数字化转型，并在大数据服务变现上取得了一定成果，比如中国移动22年大数据收入32亿元，同比增长96%；中国联通22年大数据收入40亿元，同比增长58%。同时，运营商数据可信度高，来源于实名制注册用户的连续行为，可挖掘和分析的价值较高。运营商作为数据要素市场的多面手，供给数据、提供数据清洗、脱敏、隐私计算等多项服务，深度参与数据要素市场建设。

卫星遥感数据作为“不常规”但“逐渐常用”的数据，随着下游应用场景的精细化，同样适配数据要素市场机制，商业化潜力可观。十四五规划推动天基观测服务体系发展，卫星服务体系建设分层次有步骤推进和下沉，卫星遥感数据在自然资源、生态环境、气象、海洋等行业的应用空间持续扩容。作为国内领先的遥感应用大数据服务商，航天宏图通过卫星和其他航空航天技术获取卫星遥感数据，应用于实景三维、水利、农业和军工等领域。计划2025年女娲38颗星座全部完成发射，获取的卫星数据具备较高稀缺性和附加值，在卫星数据资源的提供上具备更大优势。

上海钢联深耕大宗商品服务多年，拥有专业数据采集团队，在大宗商品数据上具备较高壁垒。今年4月，上海钢联与上海数据交易所签署战略合作，并有多项产品在数交所挂牌和交易，在大宗商品的数据要素产业链上主导地位逐渐明晰。每日互动（维权）起家于智能推送业务，基于沉淀的海量动态数据，逐步覆盖深度数据萃取、创新数据智能应用场景等环节，如品牌营销、广告投放等，构建了“数据积累-数据治理-数据应用”生态闭环，在数据服务环节拥有较强的“枢纽”属性。

我们认为医疗行业数据也是数据要素市场重要细分方向，同时具备较快落地可能性，基于医保、商保的数据要素应用场景有望迎来加速发展。根据国家医保局数据，截至2022年底，我国基本医疗保险参保人数达到13.4亿，参保人员基数大，其基本信息构成的医疗数据要素以及医疗数据的共享交互对于开展个人健康实时监测与评估、疾病预警、智能诊断/医疗和商保理赔等场景具备较高分析价值，比如国家医保局和国家金融管理局6月就医保与商业健康保险信息共享拟定细则进一步推进医疗数据要素建设，传统医疗IT厂商以及商业保险合作厂商有望受益，包括久远银海、山大地纬、万达信息（维权）等。

相关标的：太极股份、人民网、航天宏图、中远海科、上海钢联、久远银海、创业慧康、山大地纬、德生科技等。

风险提示：宏观不及预期风险，研发进度不及预期风险，行业竞争加剧风险等。

方正计算机团队