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特别说明
本推送中的内容节选自国联证券研究所已外发的研究报告，如有疑问，以报告完整版为准。
年初至今国联金股组合收益率为16.1%：
年初至今国联金股组合成份股贡献度：
2023年8月十大金股组合推荐：
01
(300129.SZ):电新
推荐理由：
海上风电未来需求增长确定性较强，23年进入加速建设期；
公司南方基地有望落地，海风产能进一步扩张；
出海订单有望进一步实现突破，双海战略稳步推进。
风险提示：
风电装机不及预期；政策波动风险。
推荐人：贺朝晖
执业证书编号：S0590521100002
02
(601865.SH):电新
推荐理由：
听证会结果陆续出炉，光伏玻璃产能过剩成为过去式，给予审批结果的项目投产时间和投产条数都有一定延后和减少，新产能投放速度减缓，福莱特已通过听证会的在建及待建产能充足，有望长期受益；
硅料供给进入宽松阶段并有望持续，原材料价格下降带动的集中式电站放量，大基地陆续进入落地阶段，双玻组件占比有望进一步提升，光伏玻璃供需关系有望逐步收紧；
公司作为行业先入者，规模化优势明显，持续快速扩张产能，行业龙头地位稳固。公司在光伏玻璃配方、生产工艺和成品率等方面均处于行业领先水平，公司进一步向上游延伸布局长期发展格局。
风险提示：
光伏装机不及预期；政策变动风险；原材料价格波动。
推荐人：贺朝晖
执业证书编号：S0590521100002
03
(300384.SZ):化工
推荐理由：
PA66国产化前夕，公司有望把握机遇迎来高增长；
碳关税有望催化国内再生产业萌发，公司布局再生PA6，再生涤纶以及莱赛尔，项目成功落地后将率先卡位再生赛道；
公司有望凭借多年来的技术积累进军芳纶和碳纤维工艺装备领域，多点开花支撑业绩长期向好。
风险提示：
示范项目效益不及预期风险、市场开拓不及预期风险、核心技术泄露风险、低碳环保政策转向风险、行业空间测算误差风险。
推荐人：柴沁虎
执业证书编号：S0590522020004
04
(600150.SH):军工
推荐理由：
随着第二艘豪华邮轮计提大额减值的结束以及2019-2020年低价订单的收尾交付，公司亏损将逐渐收窄，三季度开始2021年后高价订单将陆续交付，营收有望逐步改善，2021年9月份至今钢材价格持续降低，成本端和价格端形成的剪刀差将增厚后期订单利润，24 25年业绩有望加速释放；
集团三大船舶总装上市平台具有重组预期，而公司大概率作为旗舰平台进行资产整合；
船舶行业紧产能的现状、散油船队较低的在手订单和现有船队比例系数以及十四五后期海军装备发展需求为未来业绩的可持续性提供支撑。
风险提示：
订单可持续性不及预期；计提大额资产减值；资产重组不及预期。
推荐人：孙树明
执业证书编号：S0590521070001
05
(000568.SZ):食品饮料
推荐理由：
产品方面，稳居高端酒前三地位，并“降维打击”高端以下价格带。高度国窖“从跟随到相伴”策略成功，低度国窖继续全国化扩张，整体增速较高。特曲、窖龄、头曲二曲、黑盖等系列产品覆盖全价格带，均具产品竞争力；
区域市场方面，全国化潜力尚足。西南和华北保持强势、继续深挖；华中地区加强巩固；作为“白酒消费宝地”的华东地区保持高增；
业内公认经营管理能力卓越，战略动作未尝败果，兼具稳健性及成长性的机构重仓标的。
风险提示：
白酒消费升级不及预期；高端白酒竞争加剧；全国化进程受阻。
推荐人：陈梦瑶
执业证书编号：S0590521040005
06
(603369.SH):食品饮料
推荐理由：
产品方面，推进“V系攻坚、开系提升、今世缘激活”战略，产品矩阵全面发力，保障业绩增速。核心产品开系稳定高增，而V系今年增速超预期。而疫后人员流动增加叠加产品定位明确后，雅系和今世缘典藏系列也有恢复性增长；
渠道和营销方面，团购保持强势，流通加大力度，对应的终端营销人员不断加码，筛选和培育核心优质经销商。营销高举高打，资源前置投入继续拉升国缘品牌定位，运用多元化传播矩阵增加触点，加强传播热度；
区域市场方面，有望开启省外市场。今世缘21年省外占比7%，22年6%，而23年目标达到10%，目前从目标难度和路径（组织、产品、区域）上判断可实现性较高。
风险提示：
产品结构升级不及预期；省外拓展不及预期；省内竞争格局加剧。
推荐人：陈梦瑶
执业证书编号：S0590521040005
07
(688169.SH):家用电器
推荐理由：
Q2数据显示以价换量逻辑初步兑现；
3000元价格带+低渗透率；
未来扫地机和洗地机销量有望快速提升。
风险提示：
海外需求不及预期风险；原材料成本上升风险；价格战等恶性竞争风险。
推荐人：陈梦瑶
执业证书编号：S0590521040005
08
(300059.SZ):非银金融
推荐理由：
政治局会议提出活跃资本市场，资本市场有望长期向好，利好券商行业；
居民资产转向财富管理为长期确定性趋势，公司具备强大的渠道能力；
公司作为互联网平台，流量优势显著。
风险提示：
市占率提升不及预期；二级市场大幅波动；基金销售竞争激烈。
推荐人：刘雨辰
执业证书编号：S0590522100001
09
(601168.SH):有色金属
推荐理由：
资源储量丰富，潜在价值过万亿；
有色金属与黑色金属采选冶有增产预期；
矿山选冶与盐湖化工产业布局共驱成长。
风险提示：
产品价格波动风险；矿产资源量和可采储量估测的风险；矿权到期无法续期的风险；安全与环保风险。
推荐人：骆可桂
执业证书编号：S0590522110001
10
(688336.SH):医药
推荐理由：
自免赛道产品放量速度、创新药规模均有改善；
公司的3个自免品种国内研发进度均为前三；
已商业化品种中益赛普、赛普汀均有改善。
风险提示：
阿达木生物类似药集采；自免药物研发/销售不及预期；自免类药物竞争格局恶化的风险。
推荐人：郑薇
执业证书编号：S0590521070002
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