炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
长江策略 | 强于预期的外需带来的出口链机会 | |
长江煤炭 | 潮起潮落，强者自强——煤炭行业2023年度中期投资策略 | |
长江环保 | 成长、绝对收益、主题性，该选什么？——环保检测氢能2023年度中期投资策略 | |
长江计算机 | 技术与政策新周期初现，重视AI/数据要素/信创三大方向——计算机行业2023年度中期投资策略 |
✦ +
2023.07.06
策略 | 包承超
强于预期的外需带来的出口链机会
1.今年外需强于内需，后续出口链或有机会：①细拆今年出口结构，俄罗斯、“一带一路”沿线国家是主要的贡献项，后续对“一带一路”的出口替代可持续性仍强；②全球经济PMI的领先指标全球利率同差已经率先企稳，后续海外经济恢复或进一步对出口造成拉动。
2.三个视角，拆解出口链投资机会：“一带一路”沿线出口替代+海外经济软着陆拉动+自下而上关注外需敞口大且近期预期有改善的行业，包括机械设备、化学品、汽车、家电等。
风险提示：1. 疫情传播或病毒变异超预期；2. 技术发展进程的突变；3. 近期地缘政治问题持续恶化。
对外发布时间：2023/07/04
本报告分析师：包承超 SAC编号：S0490518040002
煤炭 | 金宁
潮起潮落，强者自强——煤炭行业2023年度中期投资策略
在当前市场快速轮动环境下，煤炭板块仍具备较强的防守型配置价值。展望2023年下半年，尽管煤价中枢面临高位回落风险，但煤价双轨制背景下，板块仍不乏盈利高位偏稳、有望凭借自身α优势抵抗周期波动的优质标的。重点推荐以下三条投资主线：1）高股息+稳盈利；2）国改+中特估；3）新能源/新材料转型。
风险提示：1. 经济承压形势下，下游需求存在不确定性；2. 外部因素下煤价出现非季节性下跌风险；3. 进口煤增量较大风险；4. 行业新增产能较大风险。
对外发布时间：2023/07/02
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：金宁 SAC编号：S0490518100001
环保 | 徐科
成长、绝对收益、主题性，该选什么？——环保检测氢能2023年度中期投资策略
财政支持回暖，Q1业绩及现金流向好。成长：大气治理多个看点兑现中；检测服务经营速度与质量双高；制氢电解槽2023下半年有望放量，燃料电池降本显著，延续高增；再生资源关注危废金属资源化、生物柴油、酒糟资源化；电动环卫装备有望受益于CCER重启。绝对收益：弱复苏背景下市场偏好提升，水务运营、垃圾焚烧契合。主题性：关注中特估、水网建设和水权构建。
风险提示：1. 财政支持力度下降风险；2. 顺价不及时风险。
计算机 | 宗建树
技术与政策新周期初现，重视AI/数据要素/信创三大方向——计算机行业2023年度中期投资策略
技术是计算机板块的核心驱动力，从历史上看每当新技术周期出现，计算机表现强势，目前计算机板块正处于大模型技术突破AI新技术周期，叠加政策驱动下数据要素0到1突破的交汇点，技术与政策新周期初现，后续重视AI、数据要素、信创三大方向。
风险提示：1. 国内大模型技术迭代进度不及预期；2. 数据要素、国产替代相关政策推进不及预期。
电话会议
近期回放
1
行业：机械 时间：2023.07.04
主题：巨星科技：品类持续拓展，电商丰富渠道，工具龙头优势凸显
2
行业：建材 时间：2023.07.04
主题：成长与压力的对抗 - 家装建材行业2023年度中期投资策略
3
行业：家电 时间：2023.07.04
主题：暖通起舞 - 家电行业2023年度中期投资策略
4
行业：金工&通信&广发基金 时间：2023.07.04
主题： 算力增长新引擎下的赛道布局
5
行业：大金融 时间：2023.07.03
主题：长江大金融·周一有约65期：寻找结构性亮点
如需查看报告全文或收听电话会议
请联系对口销售或点击进入长江研究小程序
文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
机构销售部通讯录
评级说明及声明
重要声明
长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
法律声明
本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。
市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
