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今日要点在线
◆【计算机-赵阳】远光软件：产品入选优秀名单获认可，持续开拓南网市场
◆【计算机-赵阳】盈建科：发布新产品，建筑工业软件领先企业布局多行业新领域
◆【计算机-赵阳】龙软科技：利好政策之风，煤炭工业软件龙头腾飞在即
◆【环保公用-周喆】新奥股份：气价下跌+疫情消退双重利好，业绩增长动力不减
◆【家电-张立聪】Q4家电重仓比例探底，黑电、厨电率先获增配
研究分享在线
◆【银行-李双】当前我们对银行股的观点
◆【社服-王朔】社服零售2022Q4基金持仓分析
◆【有色-覃晶晶】2022年四季度有色持仓环比微降，继续看好需求复苏背景下有色板块布局机会
行业周报在线
◆【医药-马帅】新药周观点：FDA首次批准HIF-PHI类药物上市，国内多款在研药物开发加速
◆【环保公用-周喆】煤价下行趋势显现，长期组件价格下降确定性强，电力板块改善在即
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◆【计算机-赵阳】产品入选优秀名单获认可，持续开拓南网市场
■事件概述：1）近日，工业和信息化部信息技术发展司发布“2022年工业互联网APP优秀解决方案”评审结果，由国家电网有限公司推荐的远光软件“智能资产管理解决方案”，凭借突出的技术研发实力及显著的实践成果成功入选。2）近日，工业和信息化部公示了2022年工业软件优秀产品名单，远光达普（YG-DAP）凭借深厚的产品技术实力和丰富的实践应用成果入选“2022年工业软件优秀产品名单”。
■产品方案获再获认可，助力企业数字化转型升级。近日，远光智能资产管理解决方案入选工信部2022年工业互联网APP优秀解决方案，新一代企业数字核心系统远光DAP入选工信部“2022年工业软件优秀产品名单”。
■拟与南网数研院设立合资公司，开拓南网市场。公司拟与控股股东国网数字科技控股有限公司（以下简称“国网数科”）、南方电网数字电网研究院有限公司（以下简称“南网数研院”）共同对外投资设立合资公司，其中远光软件持有合资公司47%股权，南网数研院持有合资公司43%股权，国网数科持有合资公司10%股权合资公司名称暂定为数远科技有限公司。
■投资建议：远光软件是国内领先的能源领域企业数字化服务提供商，我们预计公司2022年-2024年实现营业收入22.68/27.63/33.76亿元，归母净利润分别为3.72/4.49/5.33亿元。
■风险提示：电力市场交易推进不及预期；市场竞争加剧风险。
◆【计算机-赵阳】发布新产品，建筑工业软件领先企业布局多行业新领域
■事件概述：近日，国内建筑结构设计软件（工业软件细分方向）领先企业盈建科发布V5.2版本的结构系列软件新产品，根据用户需求持续迭代，帮助客户实现建筑结构设计工作的提质增效。
■建筑结构设计软件领先，工业软件“国货之光”。盈建科致力于建筑结构设计软件和BIM相关产品的开发、销售及技术服务。
■数智设计引领未来，新产品布局多行业新领域。2022年初，住建部印发“十四五”发展规划，提出建筑业应从“量”的扩张转向“质”的提升。
■投资建议：盈建科作为国内建筑结构设计软件领域的领先企业，上市后持续加大投入、扩张规模，未来有望完成核心技术自研和多产品线拓展，支撑营收持续增长。
■风险提示：相关产业政策不及预期；产品应用推广和产业生态构建不及预期；工业软件关键核心技术研发落地不及预期。
◆【计算机-赵阳】利好政策之风，煤炭工业软件龙头腾飞在即
■事件概述：2月2日，据国家发展改革委网站披露，国家发改委、国家能源局、国家应急管理部和国家矿山安监局四部门修订印发《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》。
■智能矿山产业方兴未艾，利好政策频发。煤炭行业是国民经济的支柱产业，在国民经济中具有重要的战略地位。
■煤炭工业软件龙头引领煤炭信息化发展。龙软科技作为面向智能矿山产业智能开采的安全生产信息化领域龙头，是科创板煤炭行业工业软件第一股。
■投资建议：我们认为龙软科技作为煤炭工业软件龙头，在利好政策和补贴频发、煤炭行业高景气、客户智能化转型需求迫切的三大驱动力助推下，凭借自身产品技术优势，或将在智能矿山蓝海市场中打开成长空间，实现快速增长。
■风险提示：相关产业政策不及预期；产品应用推广和产业生态构建不及预期；工业软件关键核心技术研发落地不及预期。
◆【环保公用-周喆】气价下跌+疫情消退双重利好，业绩增长动力不减
■国内外气价下跌带来多重利好，公司业绩有望稳健增长。 今年冬季以来海外天然气价格大幅回落，一方面由于冬季来临前欧洲大力采购LNG导致冬季库存充足，采购需求减弱，另一方面受到暖冬影响下游用气需求不及预期。
■海外长协陆续释放，低气源成本优势凸显。公司依托舟山LNG接收站大力签订具备价格竞争力的海外LNG长协，截至2022年中报，公司依托接收站累计签订764万吨海外LNG长协，与美国HenryHub和布伦特油价挂钩，锁定低成本气源。
■投资建议：据公司公告，为防范原油、天然气价格的大幅波动对公司主营业务造成显著影响，公司加大套期保值力度。
■风险提示：下游用气需求不及预期，海外LNG价格波动风险，汇率波动风险。
◆【家电-张立聪】Q4家电重仓比例探底，黑电、厨电率先获增配
■主动偏股型基金重仓家电比例环比下降。我们以安信家电板块分类为依据（见表1），分析主动偏股型基金重仓家电的情况。
■Q4白电板块获基金减配。Q4基金重仓白电市值占基金重仓总市值的0.78%，环比-0.19pct。
■Q4基金增配黑电、厨电、厨房小家电、清洁小家电板块。Q4基金重仓黑电板块比例环比+0.05pct。其中，基金重仓持股海信视像（+0.07pct）、光峰科技（+0.01pct）的比例环比提升
■投资建议：家电行业景气逐渐复苏，企业盈利能力边际改善。
■风险提示：公募基金仅披露前十大重仓股，与实际全部持仓统计可能存在偏差。
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◆【银行-李双】当前我们对银行股的观点
■核心观点：短期市场需要确认经济复苏的可持续性与强度，叠加银行板块前期涨幅较大，所以春节假期后开市，银行板块有所回调。
■行业层面：信用风险改善，利润增速回升。根据21世纪经济报道，去年末银行业金融机构不良率为1.71%，环比下降3bp，连续5个季度呈现下降趋势；商业银行口径的拨备覆盖率为205.9%，
■未来更看好股份行的投资机会。从投资标的选择来看，我们更加倾向股份行，推荐招商银行、平安银行、宁波银行。
■风险提示：经济复苏进度不及预期。
◆【社服-王朔】社服零售2022Q4基金持仓分析
■社服板块持仓分析：酒店、人服板块获增持，餐饮、景区个股表现分化。
■零售板块持仓分析：王府井获大幅增持，黄金珠宝表现分化，培育钻石减持显著。
■美护板块持仓分析：爱美客、贝泰妮重仓持股总数减少，其余标的均获增持。
■投资建议：当前时点，我们从三条主线梳理当下投资组合：投资主线一：出行链复苏线下组合；投资主线二：消费者趋于理性，国货有望实现国产替代；投资主线三：下沉市场孕育大机会。
■风险提示：景区客流、酒店入住率不及预期；消费需求整体疲软，零售门店收入不及预期；行业竞争加剧，展店不及预期等。
◆【有色-覃晶晶】2022年四季度有色持仓环比微降，继续看好需求复苏背景下有色板块布局机会
■2022Q4有色股表现较弱，工业金属涨幅居前。
■2022Q4有色行业基金持仓比例环比下降，重点增持贵金属。
■2023一季度展望：宏观压制因素逐步弱化，重点关注国内需求复苏带来的板块机会。继续强调铜铝板块及黄金板块的投资机会。
■基本面层面关注供应瓶颈突出，需求在稳增长背景下拥有上涨弹性的铜资源和电解铝板块，以及供应不确定性较强、资源自主可控主题下锂和稀土板块。稀土资源的行业集中度及规范性持续提升，叠加海外新增稀土产能有限，稀土供给格局良好。
■风险提示：金属价格大幅波动，需求不及预期，复产超预期，宏观经济表现不及预期。
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◆【医药-马帅】新药周观点：FDA首次批准HIF-PHI类药物上市，国内多款在研药物开发加速
■本周新药行情回顾：2023年1月30日-2023年2月3日，新药板块涨幅前5企业：腾盛博药（44.8%）、永泰生物（40.7%）、加科思（32.3%）、亚盛医药（28.3%）、欧康维视（26.9%）。跌幅前5企业：天境生物（-12.5%）、康乃德（-10.1%）、君实生物（-9.9%）、再鼎医药（-7.8%）、云顶新耀（-7.4%）。
■本周新药行业重点分析：2月1日，FDA批准GSK达普司他上市，用于至少接受4个月透析的成人慢性肾病（CKD）贫血（红细胞数量减少）患者的治疗。这是FDA批准的首款用于慢性肾病引起的贫血的口服疗法，也是首个在美国获批上市治疗慢性肾病贫血的低氧诱导因子脯氨酰羟化酶抑制剂（HIF-PHI）类药物。
■本周新药获批&受理情况：本周国内有12个新药或新适应症获批上市，44个新药获批IND，55个新药IND获受理，8个新药NDA获受理。
■风险提示：临床试验进度不及预期的风险，临床试验结果不及预期的风险，医药政策变动的风险，创新药专利纠纷的风险。
◆【环保公用-周喆】煤价下行趋势显现，长期组件价格下降确定性强，电力板块改善在即
■行业走势：上周上证综指下跌0.04%，创业板指数下跌0.23%，公用事业与环保指数下跌0.07%。环保板块中，大气治理板块上涨5.23%，固废板块上涨1.27%，环境监测板块上涨3.81%，节能与能源清洁利用板块上涨2.04%，电力板块中，火电板块上涨2.07%，水电板块下跌1.27%，清洁能源发电板块上涨1.6%，地方电网板块下跌0.86%，燃气板块下跌0.38%；水务板块上涨2.79%。
■本周要点：煤价下行趋势显现，长期组件价格下降确定性强，电力板块改善在即。
■天然气价格下降，疫情影响消除，城燃板块有望复苏。
■投资组合：【新奥股份】+【国电电力】+【大元泵业】+【赛恩斯】+【大地海洋】
■风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。
财经要闻在线
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1）发改委：预计今年我国糖市供需基本平衡，核心价格区间在5400-6100元每吨
2）发改委：组织申报2023年第二批地方政府专项债券项目，本次与前一批申报需求之和按全年额度3倍把握
3）证监会：证监会发文明确11类会计处理
4）银保监会：新市民金融产品超3万个，将整顿地方中小银行互联网存款和异地存款业务商务部：将研究符合条件的展会，适时重启线下展
5）银保监会：拟审慎决定限制或暂停Ⅴ类人身险公司全部或部分非标业务
6）国务院联防联控机制：防疫药品和医疗设备分配向“三区一岛”倾斜
7）乘联会：2022年1-12月中国新能源乘用车占比世界新能源63%
8）工信部：2022年中国家用电冰箱产量8664.4万台，同比下降3.6%
9）工信部：今年新能源汽车产销仍将保持较快增长
10）工信部：2022年互联网企业利润总额保持增长
11）工信部：2022年规模以上家具制造业企业营业收入7624.1亿元，同比下降8.1%
12）工信部：2022年规模以上家具制造业企业实现利润总额471.2亿元，同比增长7.9%
13）工信部等八部门：加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电等新型充换电技术应用 加快“光储充放”一体化试点应用
14）交通运输部：2月3日全国邮政快递揽收量约3.42亿件
15）中物联：1月中国大宗商品指数为100.4%，预计企业盈利逐步回升
16）中证协：披露券商投价报告估值与盈利预测偏离情况，逾三成估值高于首发价两倍以上
17）水利部：公布第二十批国家水利风景区名单，四川3地入选
18）国家医保局：逐步将适宜的辅助生殖技术项目纳入基金支付范围
19）美国：东北部极寒天气持续，南部大范围停电
20）美国：高科技企业财报密集出炉，业绩集体受挫
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