动态 | 百融云22H1：核心客户粘性提升，SaaS业务盈利成长性逐步体现|智能_新浪财经

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2022年8月24日，百融云发布2022年中期业绩报告。2022H1，公司实现营业收入9.45亿元，同比+19.42%；实现毛利润6.78亿元，同比+17.37%；中期经调整利润为1.26亿元，同比+27.43%。截止2022年二季度末，公司累计客户数量超过6000家，其中核心客户数达到200家，较去年同期增加23家；核心客户平均收入同比+9%至386万，核心客户留存率同比+5pct达94%。

点评

金融数智化业务彰显韧性，核心客户粘性不断加强

作为中国金融服务行业SaaS云平台的龙头公司，行业低迷背景下却释放强劲增长力。截至22Q2，公司智能分析及运营业务增长强劲，业务收入达4.44亿元，同比+46.53%。其中智能运营收入达0.97亿元，同比增长3倍，核心金融服务供应商客户也同比增加16家至141家。随着公司解决方案决策产品加入“华为云生态产品认证”及“华为鲲鹏展示伙伴计划”，金融业智能营销及运营市场的旺盛需求将助推业务保持高速增长，同时建立高壁垒的生态圈，加强核心客户黏性。22Q2，公司核心客户的留存率/贡献收入百分比/平均收入分别较去年同期+6%/+1%/32%。

数字经济政策助推新场景需求增长，产品渗透率持续提升

2022年初，《“十四五”数字经济发展规划》提出推动大数据、人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用。得益于此，金融机构数字化转型释放大量需求，如数字支付、智慧融资、智能投顾等。公司精准营销业务在去年同期的高基数基础上仍实现了2.20亿元收入，环比+36%，费率下降0.4pct帮助榕树app注册人数超4000万。此外，保险营销业务收入同比增长15.64%至2.81亿元，22H1保费规模突破10亿元，同比+35%。

百融云SaaS深入存量客户的精细经营，夯实智能运营的技术壁垒，长期增量空间值得期待

受益于SaaS跨场景、多赛道业务的开展，“客户洞察+快速迭代”模式的潜力逐渐兑现，叠加在金融科技和智能计算领域的持续投入，公司有望吸引更多核心客户构建行业领先的业务产品生态系统。

具体评级及盈利预测请参见报告原文。

风险提示：需求不及预期；政策不及预期；监管趋严。

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