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◆【策略-林荣雄】A股核心产业赛道述评月刊（第五期）：坚守主阵地：三谈“挺进稳增长”
◆【有色团队】资源为王：全球锂矿22年一季报更新
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◆【新三板-诸海滨】北交所上市热度持续升高，专精特新“小巨人”企业有看点
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◆【策略-林荣雄】A股核心产业赛道述评月刊（第五期）：坚守主阵地：三谈“挺进稳增长”
■市场交流与反馈：当前处于低位平衡市。
■产业赛道行情演绎与交易逻辑：围绕政策预期，板块频繁轮动，5月高景气赛道股重获关注。
■2022版安信策略产业赛道研究之产业生命周期。加速成长期：高空作业车、消费电子组件、工业机器人及工控系统、医疗器械、消费电子设备、膜材料、云基础设施服务、种业、配电设备、服务机器人、镍钴锡锑、电机、仪器仪表、日用化学品、燃料电池。
■2022版安信策略产业赛道研究之行业竞争格局。氟化工、云平台服务、生物医药、医疗服务、稀土及磁性材料、焦炭、种业、输变电设备、种植、速冻食品、合成树脂、分立器件、氮肥、钛白粉。
■盈利预测：5月新能源、新能源车以及数智化方向等获盈利大幅上修。
■5月细分景气边际增量关注。
■估值与性价比：高端制造和智能化领域普遍PEG小于1。
■出口链投资机遇评估。
■产业政策和重大事件关注。1）光伏：欧盟提出“Repower EU”计划，强化太阳能规划，利好我国光伏产业部门出口；2）房地产：多地继续出台边际宽松政策；3）医疗医药：我国企业疫苗及检测试剂获国际认可。
风险提示：疫情变化超预期；政策推进不及预期
◆【有色团队】资源为王：全球锂矿22年一季报更新
■2022Q1锂资源生产情况汇总：精矿及锂盐价格持续提升，扩产有序推进。
■矿企调整定价机制，年内供给增量有限下锂价或维系高位。Pilbara合同定价都以锂盐价格为定价基准，Ngungaju产能充分释放后，届时大约3周进行一次拍卖，除长协外的所有产量都将以现货销售。
■投资建议：供给端，由于国内部分厂家新增产能释放，锂盐供应整体处于稳中有升状态，不过受限于海运等因素，4月碳酸锂进口不及预期；需求端，随着复工复产的推进，3月中下旬以来中游去库即将告一段落，正极采购需求显著恢复，低库存带来新一轮采购需求增加或支撑价格回暖。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、融捷股份、永兴材料、盐湖股份、西藏矿业、雅化集团、天华超净、盛新锂能、蓝晓科技等。
■风险提示：需求不及预期，锂价大幅波动，项目进展不及预期
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◆【新三板-诸海滨】北交所上市热度持续升高，专精特新“小巨人”企业有看点
■北交所+已受理公司中共有近30家国家级专精特新“小巨人”企业：截至最新，北交所上市企业中共有59家上市公司属于“专精特新”企业，占比高达65%。
■“小巨人”企业多分布于TMT、机械、新材料等行业，在细分领域具有较高地位。
■“小巨人”企业2021年成长性、盈利能力、研发能力的整体表现更优，营运能力、偿债能力较2020年有所提升：2021年营收和利润规模均居前十的公司有长虹能源、五新隧装、富士达、隆基电磁、润农节水、凯雪冷链、一致魔芋。
■公司遴选：我们从财务状况中挑选出一批优异2021年的“小巨人”企业。典型的如：1）长虹能源：主营锂电池和碱锰电池，2021年公司产能持续扩张，锂电+碱电双轮驱动，逐渐迈过原材料价格影响低谷期，业绩增长56%。2）富士达：射频连接器和电缆业务方面推进顺利，公司是宇航领域射频同轴电缆组件少数供应商之一，2021年高频电缆技术取突破，业绩增长49%。3）科达自控：主营智慧矿山、智慧市政、物联网+服务三大板块，受益于国内智慧矿山建设发展潮，在稳固省内业务的基础上大力拓展省外业务而获取了较多订单，2021年业绩增长36%。4）克莱特：专业从事牵引动力系统通风机、通风冷却系统等装备及配件，公司通风冷却系统多领域发展，风电大型化等助推增长，2021年业绩增长80%。5）德瑞锂电：专注于锂锰电池、锂铁电池等锂一次电池，是国内圆柱形锂锰电池最大生产商之一，2021年锂锰电池快速发展带动业绩增长34%。6）星辰科技：国内领先的军用随动控制总成和军品级伺服系统提供商，2021年军工类产品稳步推进，工业伺服受益于下游行业实现高增长，实现业绩增长13%。
■风险提示：宏观经济环境风险、行业竞争风险、募投项目推进受阻风险
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9）央行：健全容错安排和风险缓释机制
10）财政部：5月27日将招标发行200亿元91天期贴现国债
11）财政部：阶段性实施国内客运航班运行财政补贴
12）财政部：支持加快农产品供应链体系建设，进一步促进冷链物流发展
13）工信部：全面推进5G网络建设，加快建设数字基础设施
14）工信部：通信大数据行程卡用户查询次数累计达到556亿次以上
15）交通运输部：4月完成营业性客运量3.3亿人，同比下降59.7%
16）交通运输部：5月以来全国港口航道保持畅通
17）交通运输部：强预警、稳保障，全力做好汛期公路抢通保通工作
18）交通运输部：已将农业生产资料纳入重点物资运输保障范围
19）上交所：将为5家民营房企潜在新债发行安排路演
20）全国报告累计确诊病例昨日增加130例，新增本土病例104例（上海48例，北京36例，天津11例，河南9例），含44例由无症状感染者转为确诊病例（上海31例，河南9例，北京2例，天津2例）
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