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核心观点
一、科创板周度跟踪
1.1、行情回顾
本周科创板指与科创50分别下跌3.14%和2.88%,跌幅相对居前。本周科创板指下跌3.14%,科创50下跌2.88%,跌幅相对居前;近20日科创板指下跌6.48%、科创50下跌5.96%,领跌主要宽基指数;年初至今科创50下跌2.46%、科创板指下跌7.85%,跌幅居前。
行业与主题层面,本周科创板行业多数收跌,主题普跌。分行业看,汽车、通信和国防军工行业表现较优,而电气设备、有色金属和机械设备表现落后;分主题看,本周新能源、新能源汽车和节能环保产业跌幅居前。
个股层面,上声电子、泽达易盛和东方生物涨幅居前,固德威、博立威和广大特材跌幅较大。
1.2、估值水平
本周科创板估值有所回落,整体已基本处于历史最低水平。本周科创50PE估值为54.22倍,较上周下跌2.66%,估值分位为0%;科创板PE估值(整体法)为55.10倍,较上周下跌2.43%,估值分位为3.1%,已基本处于历史最低水平。科创50与科创板指相对万得全A的PE估值分别为2.73和2.78,同处于历史低位。
1.3、市场情绪与资金面
科创板交投情绪继续回落。本周科创板日均成交额为426.5亿元,较上周减少64.3亿元,全A成交占比为3.9%,较上周下降0.2%,日均换手率为6.2%,较上周降低0.6%,相对全A换手率也有所降低。
两融余额与两融成交占比下降。截至12月23日,科创板两融余额为816.2亿元,较上周减少2.3亿元;本周两融成交占比为4.38%,较上周回落0.54%,两融资金累计净流出3.5亿元。
北上资金继续增配科创板,持股集中度维持高位。本周科创板获北上资金净流入9.12亿元。截至12月24日,北上资金配置科创板规模达259.74 亿元,前十大重仓股占全部科创板持股市值的比重为76.99%,持股集中度继续维持高位。
科创板ETF转为流入,总体规模较上周小幅回落,无新增科创板基金。本周科创板相关ETF流入9.89亿元,总体规模达404亿元,较上周回落1.4亿元。
1.4、新股发行
本周科创板共发行3只新股,累计募资金额20.95亿元。截至12月24日,科创板已上市公司家数达372家,其中今年以来IPO数量已达161家,此外还有5家已发行待上市、7家正在发行、47家正在证监会注册。
1.5、解禁
下周科创板将有22家公司迎来解禁,解禁规模预计达143.50亿元,解禁压力下降。其中建龙微纳、紫晶存储、奥普特、埃夫特-U、伟创电气解禁市值占自由流通市值比较高,分别为26.99%、22.99%、14.96%、12.40%、11.76%。
二、北交所周度跟踪
本周北交所指下跌8.31%,领跌市场。自开市以来,北交所指数震荡下行,本周下跌8.31%,近20日下跌12.11%,均领跌市场,而年初至今北交所指则累计上涨26.87%,涨幅居前。
个股层面,本周数字人、森萱医药和广脉科技涨幅居前,诺思兰德、吉林碳谷与贝特瑞跌幅居前。
估值层面,北交所估值有所回落,整体处于历史较高水平。本周北交所PE估值(整体法)为34.41倍,较上周下跌8.62%,估值分位为79.1%;PB估值(整体法)为4.33倍,较上周下跌8.79%,估值分位为79%,处于历史较高水平
交易层面,本周北交所交投情绪继续回落。本周北交所合计成交51.88亿元,较上周下降7.19亿元;全A成交占比为0.1%,与上周基本持平;日均换手率为1.19%,较上周降低0.11%,相对全A换手率也有所回落。
风险提示:本报告为历史数据分析报告,不构成对行业或个股的推荐和建议
报告正文
一、科创板周度跟踪
1.1、行情回顾
本周科创板指与科创50分别下跌3.14%和2.88%,跌幅相对居前。本周科创板指下跌3.14%,科创50下跌2.88%,跌幅相对居前;近20日科创板指下跌6.48%、科创50下跌5.96%,领跌主要宽基指数;年初至今科创50下跌2.46%、科创板指下跌7.85%,跌幅居前。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/741/w1023h518/20211225/d558-6953953a85df8a1a52b405501af90b3f.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/757/w1017h540/20211225/a82e-161d2bc8eccbcb48cea6760f77cbee40.png)
从科创板行业表现看,本周汽车、通信和国防军工行业表现较优,涨幅分别达13.36%、3.21%和0.49%,而电气设备、有色金属和机械设备表现落后,跌幅分别达8.66%、6.15%和4.60%。
从科创板主题表现看,本周各主题指数普跌。新能源、新能源汽车和节能环保产业跌幅居前,跌幅分别为11.74%、7.18%和5.98%
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/694/w1080h414/20211225/f599-6cb942e59f90acee79160c6d98efa66f.png)
从个股表现看,本周上声电子、泽达易盛和东方生物涨幅居前,固德威、博立威和广大特材跌幅较大。上声电子、泽达易盛和东方生物本周涨幅分别为35.25%、26.57%和19.77%,固德威、博立威和广大特材跌幅分别为16.16%、15.93%和14.68%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/176/w1080h696/20211225/bc8e-fb9670bac1a942bb8ac975a7cb60edb6.png)
1.2、估值水平
本周科创板估值有所回落,整体已基本处于历史最低水平。本周科创50的PE估值为54.22倍,较上周下跌2.66%,估值分位为0%;科创板PE估值(整体法)为55.10倍,较上周下跌2.43%,估值分位为3.1%,估值总体已基本处于历史最低水平。科创50与科创板指相对万得全A的PE估值分别为2.73和2.78,同处于历史低位。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/739/w1080h459/20211225/8ef8-55beae7e1b617e7cf78ce38ec280814a.png)
分行业看,本周科创板行业估值多数下降。汽车、通信行业估值水平有所提升,分别上升9.98%和1.99%,而电气设备、有色金属和化工产业下降较多,分别下降7.03%、4.43%和3.76%。
分主题看,本周科创板主题估值普遍下降。新能源、新能源汽车和节能环保产业降幅较大,分别下降7.74%、6.49%和5.14%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/718/w1080h438/20211225/6323-712d5173e38954150402af7b62b165de.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/726/w1080h446/20211225/e3ab-d863e5f11ac7b7e97b2edd42fbec5d3e.png)
3、市场情绪与资金面
科创板交投情绪继续回落。本周科创板日均成交额为426.5亿元,较上周减少64.3亿元,全A成交占比为3.9%,较上周下降0.2%,日均换手率为6.2%,较上周降低0.6%,相对全A换手率也有所降低。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/691/w1080h411/20211225/4b44-2d4e6b266d41805510851446534fac7e.png)
两融余额与两融成交占比下降。截至12月23日,科创板两融余额为816.2亿元,较上周减少2.3亿元。其中,融资余额为622.4亿元,较上周减少1.6亿元,融券余额为193.8亿元,较上周减少0.7亿元。两融成交占比也小幅下降,本周两融成交占比为4.38%,较上周回落0.54%,本周两融资金累计净流出3.5亿元。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/684/w1080h404/20211225/c656-565c64f756501a479238dc5197158c69.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/464/w847h417/20211225/38d4-a7a26438c0c847bd4f657debf41c3d62.png)
北上资金继续增配科创板。本周科创板获北上资金净流入9.12亿元。截至12月24日,北上资金配置科创板规模达259.74 亿元,占全部北上资金持仓的比重为0.94%,占科创板自由流通市值比重为1.47%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/696/w1080h416/20211225/d9b5-85c9e598e99b9c282ffb5b2837d5a5d7.png)
北上资金科创板持股集中度继续高位。当前北上前十大科创板重仓股分别为金山办公(43.63亿元)、传音控股(35.13亿元)、海尔生物(23.40亿元)、澜起科技(22.62亿元)、中微公司(16.59亿元)、杭可科技(15.94亿元)、石头科技(14.02亿元)、柏楚电子(10.34亿元)、西部超导(9.69亿元)、美迪西(8.62亿元),前十大重仓股占全部科创板持股市值的比重为76.99%,持股集中度继续维持高位。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/727/w1080h447/20211225/c605-f508d020fe368ef47fa928ecc666782e.png)
本周科创板北上净流入前五大个股为天合光能(+1.85亿元)、美迪西(+1.75亿元)、华峰测控(+1.66亿元)、杭可科技(+0.98亿元)、固德威(+0.66亿元);净流出前五大个股为金山办公(-0.82亿元)、康希诺-U(-0.69亿元)、时代电气(-0.41亿元)、澜起科技(-0.19亿元)、昊海生科(-0.14亿元)。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/683/w1080h403/20211225/85f0-1d1bd0f2c3c985c6a48a5b0ec141d28f.png)
本周科创板ETF转为流入,总体规模较上周小幅回落,无新增科创板基金。当前全市场主要投资科创板的公募基金包括6只科创50ETF、8只科创板基金(科创板投资占比80%以上)、11只科创创业50ETF(投资比例约为20%)以及诸多科技创新和科创主题基金(科创板投资比例无限制)。本周科创板相关ETF小幅流入9.89亿元,总体规模达404亿元,较上周回落1.4亿元。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/680/w1080h400/20211225/e453-c305974f21d5551b3c5c34e6786e7040.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/771/w1080h491/20211225/7dff-b16d797c7f3914f45284d3cdf8588446.png)
1.4、新股发行
本周科创板共发行3只新股,累计募资金额20.95亿元。本周科创板共发行3只新股,累计募资金额20.95亿元。截至12月24日,科创板已上市公司家数达372家,其中今年以来IPO数量已达161家,此外还有5家已发行待上市、7家正在发行、47家正在证监会注册。从发行节奏看,本周科创板占全部A股IPO数量的比重达23.1%,较上周略有下降。
根据已披露信息,统联精密将在下周于科创板发行:
——统联精密(688210.SH):统联精密主营产品为金属粉末注射成形精密金属零部件,用于平板电脑、触控电容笔、智能穿戴设备、无人机等消费类电子领域。公司客户包括富士康、立讯精密、歌尔股份等企业,产品应用终端涵盖苹果、亚马逊、大疆、安克等知名国际品牌。统联精密将于12月27日首发上市,首发市盈率为53.55倍,拟募资金额为8.98亿元。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/723/w1080h443/20211225/fd35-c97f5bd7ec23d04575c8a470d9b2d711.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/685/w1080h405/20211225/6575-90d85ac9e241c75f8d6255074464102a.png)
1.5、解禁
下周科创板将有22家公司迎来解禁,解禁规模预计达143.50亿元,解禁压力有所下降。下周将有22家公司迎来解禁,其中建龙微纳、紫晶存储、奥普特、埃夫特-U、伟创电气解禁市值占自由流通市值比较高,分别为26.99%、22.99%、14.96%、12.40%、11.76%。下周解禁公司合计解禁规模为143.50亿元,解禁压力有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/579/w898h481/20211225/aed3-850f86ea3dc5e1ea6e4547a760c37bd8.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/109/w1080h629/20211225/2b99-0d97f26645ce8db6ba9f2fb3a2f34bea.png)
二、北交所周度跟踪
本周北交所指数下跌8.31%,领跌市场。本周北交所指数下跌8.31%,近20日下跌12.11%,均领跌市场;年初至今北交所指数则累计上涨26.87%,涨幅居前。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/486/w847h439/20211225/8a7d-aa7872e8c7aaa9f46867703d886ef335.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/521/w850h471/20211225/ccb0-d665eb64cd91c0cd3bbf66b31bbbf694.png)
个股层面,本周数字人、森萱医药和广脉科技涨幅居前,诺思兰德、吉林碳谷与贝特瑞跌幅居前。本周数字人、森萱医药和广脉科技涨幅居前,分别上涨14.54%、13.70%和11.42%,诺思兰德、吉林碳谷与贝特瑞跌幅居前,分别下跌19.57%、17.21%和16.42%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/668/w1080h388/20211225/f5d6-1fa532387cdf5bea8e7fd6f0e6230712.png)
估值层面,本周北交所估值有所回落,整体处于历史较高水平。本周北交所的PE估值(整体法)为34.41倍,较上周下跌8.62%,估值分位为79.1%;PB估值(整体法)为4.33倍,较上周下跌8.79%,估值分位为79%,估值总体仍处于历史较高水平,北交所相对万得全A的PE与PB估值分别为1.74和2.16,同处于历史高位。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/709/w1080h429/20211225/ac84-82a62582bf8d1c34474bdcb5818b9b86.png)
交易层面,本周北交所交投情绪继续回落。本周北交所合计成交51.88亿元,较上周下降7.19亿元;日均成交额为10.38亿元,较上周减少1.44亿元;全A成交占比为0.1%,与上周基本持平;日均换手率为1.19%,较上周降低0.11%,相对全A换手率也有所回落。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20211225/722/w1080h442/20211225/53f1-5e425ce10f3c53f7169d100e65d8d181.png)
本报告为历史数据分析报告,不构成对行业或个股的推荐和建议
注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告:《等待情绪修复——科创跟踪周报》
对外发布时间:2021年12月25日
报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/200/w500h500/20211208/03b0-287aa5e0befe2f2b1dbc5a730f627507.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/code_hot01.png)
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![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/pic_05.png)
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