原标题:A股开盘倒计时,长假海外市场一波三折影响几何?
随着双节假期接近尾声,A股第四季度首个交易日开盘也进入倒计时阶段。
9月份A股成交较8月萎缩27%,一大原因便是投资者担忧长假期间海外市场的不确定性或将对A股造成冲击。在8天长假中,外盘一波三折、有惊无险,全球主要市场迎来整体上涨。
展望四季度,宽货币环境收敛、疫情反复、美联储宽松政策引起的流动性外溢收敛等是A股的核心矛盾,但“稳货币稳信用+基本面”持续好转的环境也将成为A股市场的有效支撑。
外盘一波三折
在刚刚过去的8天长假中,海外市场尤其是美股一波三折。在疫情反复的可能与美国大选的不确定性交织中,权益市场的风险偏好也随之受到影响。与之对应的是,资本市场也经历了“过山车”似的行情。
10月2日,美国总统特朗普发布推特称其新冠检测为阳性,此后特朗普入院治疗,该消息一出,美股期货快速跳水,欧股也大幅低开。
10月5日,特朗普状况改善并将返回白宫的消息引发全球股市的报复性反弹。
紧接着,10月6日特朗普发推特称已叫停与民主党的刺激方案谈判,美国三大股指集体跳水,道指一度跌破27740点,标普500一度跌破3360点,日内跌幅超过1.5%。
而到了10月7日,特朗普发推文表示应当“立即”批准250亿美元的航空薪资支持方案以及1350亿美元的小企业薪资保护计划,该消息公布后,美股再次由跌转涨。
整体来看,美股市场有惊无险。东方财富(24.350, 0.78, 3.31%)Choice统计显示,10月1日至8日,道琼斯工业指数上涨1.88%;纳斯达克上涨1.76%;标普500上涨1.68%;英国富时100、德国DAX也分别上涨1.37%和1.32%;日经指数更是在10月8日盘中创出2月下旬以来的新高。
“海外市场整体表现不错,对A股来说是个积极信号,A股也有望在节后迎来开门红。”华南一位私募基金经理表示,在经历了9月份的调整后,A股也有反弹的需要。
“长假期间外围市场在经历短期波动后有所企稳,尤其是美股走势依旧坚挺,在较为宽松的政策环境之下,美股大幅波动的概率相对较低,外围市场风险偏好的修复利好A股流动性。”也有卖方分析师表示。
统计显示,受到流动性、估值以及外围扰动等因素影响,9月份A股走势整体偏弱,具体来看,沪深300、上证综指、创业板指的跌幅分别为4.75%、5.23%和5.63%。
进一步来看,历史上沪深300在四季度上涨的概率整体较高,根据海通策略的统计,2005年以来沪深300在10月、11月、12月上涨概率分别为67%、53%、60%,而其他月份的均值为57%。
四季度市场前瞻
自7月触顶以来,A股市场一直处于宽幅震荡行情中。今年上半年,A股迎来一波流动性宽松的牛市行情,资金将成长风格股票的估值推到一定高位,特别是医药、科技等为代表的行业,已经出现了明显的高估。
这也是为何长假前的一段时间来,高估板块展开一波明显的回调,即意在“杀估值”。
随着时间维度来到今年3季度,疫情影响逐渐消退,年初因对冲疫情影响而形成的宽货币的环境自5月以来的边际收紧便告一段落。
在融通基金副总经理、投资总监邹曦看来,此时A股从“流动性推动+思维惯性”进入到“盈利驱动+估值匹配”,必须依据企业盈利增长状况和可持续性,在合理的估值水平下把握投资机会。
多位分析人士认为,虽然宽货币环境有所收敛,但稳货币稳信用的基调不变,因此A股的流动性无须担心。
另外值得一提的是,基本面持续好转也将成为A股的一大有效支撑。A股剔除金融的第二季度利润同比跌幅已大幅收窄至2%(一季度一度同比下滑超过50%)。
“A股的整体业绩超出了我们在四月末财报季结束时的谨慎判断。”一位买方基金经理表示。
数据进一步显示,9月份,中国采购经理指数明显回升,其中制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数为51.5%、55.9%和55.1%,分别较前值提升0.5、0.7和0.6个百分点,制造业总体需求改善,服务业需求回暖。
双节期间,国内消费则出现了报复性恢复,美团、携程等大数据显示,生活、旅游等消费经济全面复苏,进一步助力国内经济持续回暖,为市场企稳回升蓄势。
基于此,邹曦便认为,经济复苏的确定性与持续性将推动估值较低的价值风格板块表现较优,预计顺周期风格将成为A股市场的主线。
“医药、科技等一方面估值比较高,另一方面,流动性不会进一步宽松,所以它们可能就不是后面行情的主力。随着四季度国内经济复苏成为更强的驱动,可能会接棒流动性宽松,成为下一阶段市场核心竞争力。企业的盈利是在加速回升,整个顺周期的类别,景气度在向上走的。”上述买方基金经理也对第一财经表示。
中国银河(15.360, 0.16, 1.05%)则认为,秋冬疫情反复、美国大选及中美摩擦、外围市场波动引起的联动影响等是A股四季度的主要风险点,会加剧市场波动。不过在国内基本面持续修复、流动性暂时不再边际收缩的环境下,A股中确定性强且边际利好的细分领域仍有结构性机会。
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责任编辑:张熠
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今日共112股涨停,连板股总数18只,12股封板未遂,封板率为90%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,算力板块全线爆发,杭钢股份(sh600126)13天10板、拓维信息(sz002261)13天8板、润建股份(sz002929)10天7板;机器人(sz300024)板块延续强势,杭齿前进(sh601177)8连板、盈峰环境(sz000967)5天4板。 -
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阿里巴巴成交额超400亿港元,成交额创历史新高;现涨超15%。 -
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3、防守线目前恒生科技指数波段防守线在5466点,不破反弹还可以延续,跌破反弹结束,这已经第三次上移了。但大方向依然没结束,而且我也不建议担心跌破之后的回落。科创50也是不适合追高,五分钟级别2个中枢已经出了,防守线还没上移,如果出现三买到时候我在和大家说。沪指也是还差个五分钟级别三买。总之,大方向还向上,短期防守线有的指数已经有了,有的还没有。 -
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2、吃肉方向三个中短期去掉一个人形机器人(sz300024)最近大涨,昨晚在小课中也跟大家讲解了,人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现了2个中枢的上涨,目前还没有出现三买,短期还可以继续反弹,但只适合持有,不适合追买了。周末我将小课中股票池中的涨幅比较大的人形机器人(sz300024)全部剔除,新增几个DS滞涨品种。剩下的2个方向DS和铜缆。今天这2个方向已经新高了,铜缆平时我复读机比较少,但人家真干大事,默默的新高了,而且还没有结束的意思。DS新高之后还是第一波延续,如果出现回落也是洗盘,大级别远远没结束。如果之前的人形机器人(sz300024)你错过了,短期就不要追涨了,向DS方向靠拢,如果这个方向又错过了,那就没方向了。 -
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1、春季吃肉行情已经展开了恒生科技指数是率先反转的,有了它的反转,其他指数才会慢慢跟上,毕竟恒生科技指数是先行者。今天科创50新高,创出去年10月份高点,如果恒生科技指数率先反转,对于春季吃肉行情觉得还很远,那么科创50的放量突破,可以再加一分,已经在路上了。小级别中间肯定会有一波洗盘回落,也就是日线一笔的回落,这也是为什么我反复强调,我不强调大风险,洗盘肯定是有,但不要太当回事。目前对于恒生科技、创业板都有防守线了,只是一直都没有跌破。 -
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4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场爆量拉升,阿里资本支出预期,催动资金热情,国产算力、软件、云服务爆量拉升,延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额22319亿元,较上个交易日17915亿元增加4404亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,电信运营、半导体、软件服务等板块涨幅居前;银行、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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