最神秘华尔街大鳄出手，疯狂调研A股公司！_新浪财经

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　　见习记者格林

　　A股市场最勤奋的外资机构是谁，瑞银、高盛、摩根大通？若以调研次数论，有一家外资机构勤奋程度超出你的意料。

　　它就是Point72资产管理。

　　Wind数据显示，2021年7月10日至2021年10月10日，Point72 A股调研次数仅次于高盛、瑞银和中国香港的对冲基金保银，位列全部外资机构中的第4位。考虑到，高盛和瑞银旗下都有投行业务，而组织A股调研是国际投行日常业务之一，保银则有中资背景，投资聚集大中华股票，Point72当仁不让最勤奋的外资机构之一。

　　Steven A.Cohen来自：Point72官网

　　对于很多人来说，Point72个名字似乎有点陌生。

　　这家外资机构背后是美剧《亿万》的原型-华尔街大鳄Steven A． Cohen。Steven A． Cohen创立的对冲基金-SAC一度是华尔街最赚钱的对冲基金。Steven A． Cohen 行事果断，交易狠、准，被称为“冷面操盘手”。不过，2013年底，由于内幕交易，SAC被美国证监会处罚，Steven A． Cohen不得不关闭SAC，暂停为外部投资人管理资金，将它转为家族办公室Point72。2018年，美国证监会禁令到期，Steven A． Cohen重出江湖。尽管尚未在内地申请资产管理牌照，但Point72已经开始疯狂调研A股。这不禁令人好奇：葫芦里卖得什么药？

　　平均3天调研一家A股公司

　　2021年7月10日至2021年10月10日，Point72现身30家A股上市公司调研中。平均下来，差不多3天一次调研。Point72调研范围涵盖了科创板、创业板、上证主板和深证主板公司。9月30日，国庆节前夕，Point72现身半导体龙头中微公司的调研。在此次调研中，包括Point72在内的机构问题聚焦于中微公司的业务发展情况、公司订单情况等。

　　近期外资A股调研情况

　　来源：Wind

　　例如机构问道，公司在泛半导体行业拓展方面有何具体计划和进展。再如，机构还犀利发问“网上很少见到中微公司的产品中标，请问是出于什么原因？后续公司如何能够把握住这次扩产风口带来的机会？”。对此，中微公司给出了回应道。网上披露的中标情况可能属于分阶段或分批次披露。目前公司在手订单饱满，公司2021年上半年新签订单金额达18.89亿元，同比增长超过70%，其中刻蚀设备订单占相当比例。

　　尽管，半导体板块自8月初见顶以来持续低迷，9月30日Point72等机构调研后，中微公司股价也微微下跌。不过，近一个半月来，机构调研热情高涨。有机构投资者表示，下跌就是机会，并加强了对半导体产业的调研。

　　近期中微公司股价走势

　　来源Wind

　　除了半导体龙头，位于广东的建筑五金公司坚朗五金近期也被Point72调研。调研记录显示，Point72关注这家市值400多亿的公司已经有一段时间。这也表明，Point72关注范围也超出了一般人对外资的印象：只关注大盘蓝筹，Point72的关注范围较广。

　　近期Point72调研的公司

　　来源：Wind

　　近期，在Point72调研之后，不少公司股价呈现了较大幅度的亏损。例如，英科医疗、完美世界、兆威机电等。一般说来，参与上市公司调研表明公司进入了公司的视野，调研可能是为交易做准备，但调研之后未必一定会有交易。对于这些调研之后股价明显下跌的公司，不知Point72是否是伺机抄底。

　　最神秘华尔街大鳄

　　在众多有意或者已布局中国的机构中，Point72异常神秘。

　　记者查询证监会2021年9月10日发布的合格境外投资者名录，暂未在名录中看到Point72的名字。也即，Point72可能暂无合格境外投资者（QFII）资质。

　　再如，记者用Point72和它旗下子公司名称搜索，也暂未查到它在境内登记的工商实体信息。近一年，也没有它的港股持股信息暴露于公众视野。此外，Point72也没有在中国证券投资基金业协会登记为私募管理人。

　　这样一家神秘机构，调研A股的目标是什么？

　　一般说来，如果机构暂无QFII资质，那么它暂时只能通过沪港通、深港通来布局A股。来自开曼金管局的信息披露显示，Point72在开曼注册了多只基金，包括国际投资基金，这些基金也许包含Point72布局中国的工具。

　　Point72在开曼群岛注册的基金

　　来自：开曼金管局

　　香港证监会牌照信息显示，目前Point72旗下的Point72香港有限公司持有香港资产管理牌照（9号牌）。香港公司注册信息显示，在2018年被美国证监会解禁之后Point72将之前位于香港的公司更名为Point72香港有限公司。这表明Point72拥有在中国香港开展资产管理业务的实体和资质。

　　Point72目前持有香港9号牌

　　来源：香港证监会

　　Point72香港有限公司注册信息

　　来源：香港网上查册中心

　　所以，Point72 A股调研可能是为境外的基金或者自营资金布局A股做准备。而布局的通道可能是通过沪深港通。

　　使用显著杠杆

　　Steven A． Cohen创立的SAC一度被称为华尔街赚钱机器。Steven A． Cohen风格激进，不吝高杠杆，行走在规则和监管规范的边缘，被成为冷面操盘手。

　　2013年6月，9名前SAC雇员被指控犯有共谋和证券欺诈罪。2013年7月，SEC对SAC提起民事诉讼，指控其未能对交易员进行适当监管。

　　2013年11月，SAC同意对起诉书的所有指控认罪，停止为外界管理资金，并支付18亿美元的罚款。

　　2018年解禁之后，Steven A． Cohen迅速重出江湖。他或许担心自己错过“大趋势”。据媒体报道，他当即召集了技术专家试图学习区块链和比特币等知识。2021年上半年在接受媒体采访时，他也表示，不愿意错过下一个万亿美元级的机会（指数字资产）。

　　而追逐高额利润，不惜承担风险，似乎依然是Point72的风格。2021年1季度末，在作为投资顾问向美国证监会提交的信息披露材料中，Point72写道，公司一部分主要使用系统化策略的基金，可能使用高成交量、快速换手的交易策略。这些策略有时也被称为高频策略。其它一些基金交易的品种可能包括商品期货、金融期货、外汇、ETF以及其它金融工具。尽管风控是投资系统的特征之一，这些策略会使用显著的杠杆（Significant Leverage）。

　　公开信息显示，目前Point72旗下既有二级市场业务，也有一级市场的PE\VC业务。

　　对于A股的小伙伴来说，这只神秘大鳄在A股还有哪些举动，会给市场带来什么变化，可能只能静待时间揭晓答案。

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