火盆代工厂雅艺科技：发明专利现买现凑研发团队全员低学历_新浪财经

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　　来源：三棱财经

　　创业板上市委2021年第39次审议会议公告显示，创业板上市委员会将于2021 年7月15日审核浙江雅艺金属科技股份有限公司（雅艺科技）首发上会申请。

　　雅艺科技成立于2005年，是一家主要从事户外火盆、气炉等户外休闲家具的研发、设计、生产和销售的企业。

　　小编查看雅艺科技招股书发现，公司存在内控、研发能力薄弱以及大客户依赖等一系列问题。

　　实控人亲属在外设立同业公司未披露

　　公开资料显示，公司实控人之一金飞春弟弟金新波的配偶的兄弟王斌，在外设立了浙江文浩户外用品有限公司（下称文浩户外）和永康市文豪工贸有限公司（下称文豪工贸），其中王斌的兄弟王震（原雅艺工贸员工）为文浩户外原股东兼监事。

　　公司已注销子公司蓝蝶金属和雅艺工贸还与文浩户外共享工商注册电话，连文浩户外的注册地址也与蓝蝶金属和雅艺工贸在同一园区。

　　文豪工贸和文浩户外经营范围为户外家具生产、销售，货物进出口。根据文豪工贸官网介绍，其专业生产各类烤排烤盘炉架等烤炉及灶具配件，各类规格的铸铁伞座及休闲家具配件，承接各类灰口及排号铸铁件的生产加工。

　　公司的外购的配件包括烤盘，文豪工贸属于公司上游行业。但公司在招股书中并未披露此两家企业，不知双方是否存在关联交易。

　　经营靠帮大客户代工研发能力薄弱存被替代风险

　　2020年，公司火盆和气炉桌产品销量大幅上升，但是气炉桌的平均售价下滑明显，从2018年的755.88元下降到2020年的644.88元。

　　报告期内，公司主要依赖两大客户：沃尔玛（Wal-Mart）和家得宝（Home Depot），二者销售收入占公司销售收入总额的比例分别为 57.07%、67.77%和72.06%。对于大客户的依赖或使得公司议价能力变弱，进一步挤压公司利润。

　　并且长期依赖于此两大客户，一旦公司产品被竞争对手替代，将对公司经营造成巨大打击。公司在招股书中称“自主设计能力、强大的生产能力都能较好地帮助发行人取得下游客户的信赖，进而与下游客户建立起长期、稳定的合作关系，被替代风险较小”，但事实情况是否真如公司所说呢？

　　截至报告期末，公司共拥有1项发明专利、32项实用新型专利。但唯一的一项发明专利是2020年通过受让取得。而公司的32项实用新型专利，且全部是分别在2017年、2019年和2020年的某一天批量申请。这样似乎并不是正常的研发节奏，而更像是为了申请高新企业认证或是“强够”创业板定位而进行的无意义的专利堆砌。

　　公司与主要客户采用ODM合作模式，实为火盆代工厂。虽然公司自称每年会研发20种自有品牌产品，但目前主营业务收入中以客户商标销售的占比仍为100%。

　　截至报告期末，公司整个研发团队只有2名员工是本科及以上学历，6名员工为大专学历。小编怀疑，这样的学历水平如何能够支撑公司研发活动？公司是否符合创业板三创四新的定位？

　　所披露信息前后矛盾，疑似数据造假

　　小编发现，公司招股书中披露信息与年报披露信息完全不同。公司招股书显示，2018年前五大供应商采购金额分别为383.70万元、389.33万元、476.41万元、638.93万元和994.59万元。

　　但公司2018年年度报告所披露的前五大供应商采购金额分别为448.88万元、506.04万元、570.16万元、741.16万元和1243.81万元。两版披露金额相差较大，对此公司并未给出合理解释。

　　来源：公司招股书

　　来源：公司2018年年度报告

　　值得一提的是，2018年，公司曾因提供不真实统计资料，被省统计局给予警告并罚款人民币贰仟捌佰元整的行政处罚。

　　家族企业内控风险大左手分红右手募资疑似圈钱

　　叶跃庭一家三口合计持有雅艺科技的股权比例为94.47%，公司存在实控人控制不当的风险。招股书显示，截至2019年末，公司仍有一半以上员工未缴纳社会保险，90%员工未缴纳住房公积金。

　　我国劳动法要求，一旦用人单位与员工签订劳动合同，用人单位必须按时、足额帮员工缴纳社会保险和住房公积金。公司此行为涉嫌违反劳动法。直到2020年公司才更正了这一现象。但是也不能确定公司是否为了IPO做“表面工夫”。一旦公司顺利上市，是否还能坚持保障员工权益还是未知。

　　同时，2019年-2020年，公司进行了2次分红，金额分别为5040万元和3780万元。但是同期公司扣非归母净利润仅为3492.34万元和8181.20万元。公司这两次分红一下子分掉了公司两年净利的76%。此次IPO公司拟募资9638.47万元用于补充流动资金。先分红后募资，公司此举似有圈钱嫌疑。