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2020年度最凶猛减值：市值63亿，减值61亿
来源： 市值风云
“
这样的上市公司，得浪费多少社会资源啊，是多羞辱智商啊。
”
还记得2018年底那波爆雷潮吗？在那个雷声滚滚的春节，减值金额低于10亿是不好意思见人的。也正是经历了那波减值洗澡高峰，这两年大额度的减值少了，但是也并不是没有哦。
昨日，数知科技（300038.SZ）就这样踏着五彩祥云来了，打破了资本市场的宁静。发布公告称，因子公司2020年度经营业绩大幅下滑，预计出现商誉减值56亿元至61亿元。
这是什么概念呢，截止昨日收盘，数知科技的市值约63亿，减值61亿，一笔就把自己减没了。没错，就这样没了。
今日，数知科技开盘毫无悬念的跌停，跌幅19.93%，超过75万手封单，最新市值已经变成了50.86亿元。
公告披露预计出现商誉减值的子公司分别为：BBHI公司商誉56.28亿元、日月同行商誉3.32亿元、金之路商誉0.85亿元、鼎元信广商誉0.55亿元，截至2020年11月30日，以上子公司商誉余额合计为61亿元。
如果商誉减值成功顺利开展，数知科技2020年度归母净利润将出现大幅下滑，预计年度净利润亏损在60亿左右。
其实，经过减值洗礼的股民都清楚，这种大规模的减值往往伴随财务造假和利益输送。
一、商誉就是转到上市公司体外的钱
数知科技，原名“梅泰诺”，2010年1月登陆深交所创业板上市，是一家为中国移动、中国联通和中国电信三大通信运营商提供通信塔的制造商，上市时三大运营商的销售收入占比100%。
（资料来自公司公告）
上市后，公司骄傲的开启了疯狂并购的模式。
从2012年至2016年陆续收购鼎元信广（形成商誉0.56亿元）、日月同行（形成商誉5.14亿元）、金之路（形成商誉0.89亿元）等公司；设立梅泰诺融资租赁、梅泰诺（日本）等子公司。
业绩其实一直不瘟不火的，但是从2017年开始公司忽然“业绩大爆发”了，当期实现营收27.51亿元，同比增长179.54%；实现归母净利润4.87亿元，同比增长350.74%。
为什么会这样呢？原来是公司完成了对BBHI公司的股权收购，对BBHI的业绩数据进行并表。也就是本次商誉减值的主力公司。
BBHI是一家主要从事互联网智慧营销、数据智能应用与服务的公司，2017年上市公司以63亿元交易对价对其控股。
并购时BBHI可辨认净资产公允价值为3.87亿元，该笔并购交易溢价16.28倍，扣除除自宁波诺信并购BBHI日起至本次购买日期间BBHI公司实现净损益为2.86亿元，并购交易最终形成商誉56.28亿元。
（资料来自公司公告）
据2017年并购相关公告显示，BBHI的营收主要来源为yahoo，yahoo对BBHI的收入贡献超过80%；2019年报数据披露，yahoo仍是BBHI营收占比过半的客户。
（资料来自公司公告）
（资料来自2019年报）
此后，2018年、2019年公司营收规模较2017年实现翻倍式增长，但是利润增长幅度却比较小。直到2020年三季报，只剩下了一两千万的利润。
从公告来看，数知科技以包含商誉的资产组的账面价值和资产组预计未来现金流量现值孰低原则，分别在2018年和2019年已经对金之路和日月同行进行商誉减值0.04亿元和1.82亿元。
（资料来自公司公告）
现在，数知科技正式宣布原来的商誉将全部消失。那么股民可能会问了，上市公司高管资历也都很优秀的，为什么会出现此类二百五式的并购呢？
这主要就和利益有关了，钱在上市公司体内是不好动的，通过做高标的资产价格将上市公司的钱倒出去，钱在外面大家就可以坐下来好好聊聊了。
二、大股东还在占用着上市公司资金
昨日的公告，数知科技还披露公司收到证监会北京监管局下发的关于对张志勇采取责令改正监管措施决定。
根据披露，数知科技实控人张志勇及其关联方2019年度非经营性占用公司资金1.2亿元，2020年上半年非经营性占用资金4.16亿元，资金占用没履行审批程序，也没有进行相关信息披露。
（资料来自公司公告）
非经营性占用公司资金受到证监会的关注并责令限期整改。公司发布公告称，张志勇拟以持有的北京金科汇鑫的2，000万股股份用于抵偿部分占用的公司资金。
（资料来自公司公告）
实控人非经营占用5个多亿，你说是他很缺钱吗？再来看看控股股东股权质押比例。
（资料来自choice）
注：上海诺牧、张敏、张志勇为一致行动人，张志勇与张敏系夫妻关系，张志勇为上海诺牧最终受益人，持股92.17%。
这质押比例还真是！下面再来看看大股东的减持情况。
据公告披露，从2018年6月至2020年11月，张志勇及其一致行动人累计减持1.65亿股，已经套现了18.75亿元。
（数据来自choice）
就这个折腾法，大股东还是这么缺钱吗？
结语
风云君在数知科技的公众号看到这么一则新闻，北京数知科技股份有限公司继入选“2019年中国（创业板）上市企业百强榜”后，再获殊荣，位居“2020年中国（创业板）上市公司百强排行榜”第39名。
自2010年上市后，数知科技累计实现归母净利润不过20亿元，远远不够现在商誉减值一把亏。
想想，这样的公司到底占用浪费了多少社会资源？真是痛心疾首。但是，有一点是值得欣慰的，他们不符合退市条件。
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责任编辑：杨红卜
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