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龙年最后一个交易日,A股冲高回落,红利板块大涨,派发新年“红包”,沪指收盘微跌0.06%,创业板指调整较多,下跌2.73%。至此,1月沪指累计下跌3.02%,深成指下跌2.48%,创业板指下跌3.63%。
但从全年表现看,三大指数均收涨,沪指上涨13.42%,深成指上涨15.14%,创业板指上涨19.51%。业内分析认为,在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下,节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了空间,2月A股有望演绎“春季躁动”行情。
大盘全天走势分化
1月27日,大盘全天走势分化,沪指尾盘竞价时分跌破红盘,创业板指领跌。盘面上,午后资金无心恋战,除AI智能体概念短暂反抽外,多数题材难有表现,万亿大权重强撑沪指。截至收盘,沪指下跌0.06%、报3250.6点,深成指下跌1.33%,创业板指下跌2.73%,科创50指数下跌2.03%。沪深两市合计成交金额约为1.12万亿元,较上个交易日有所减少。
板块方面,人工智能涨幅居前,AI智能体方向领涨,彩讯股份(30.710, 0.64, 2.13%)大涨15%,金财互联(12.160, 0.02, 0.16%)回封涨停。DeepSeek合作商集体爆发,每日互动(58.380, -0.52, -0.88%)、航锦科技(39.040, 3.54, 9.97%)(维权)、南威软件(17.000, -0.26, -1.51%)、美格智能(55.060, 0.83, 1.53%)、竞业达(41.560, 3.78, 10.01%)、浙江东方(7.300, -0.04, -0.54%)竞价涨停,飞利信(7.660, 0.22, 2.96%)、卓创资讯(76.800, 1.58, 2.10%)、拓尔思(26.260, 0.35, 1.35%)等大涨。红利资产普遍回暖,煤炭、港口、电力、公路板块涨幅居前,大秦铁路(6.770, -0.08, -1.17%)、双汇发展(25.790, -0.14, -0.54%)等涨超3%,工商银行(7.080, -0.01, -0.14%)、农业银行(5.280, -0.01, -0.19%)、中国银行(5.570, 0.01, 0.18%)、浦发银行(10.520, 0.02, 0.19%)、中国神华(36.160, -0.45, -1.23%)、长江电力(28.130, -0.23, -0.81%)、中国电信(8.090, -0.06, -0.74%)等纷纷涨逾2%。
CPO、高速铜连接概念大幅杀跌,天孚通信(96.450, -0.75, -0.77%)、中际旭创(113.510, -0.08, -0.07%)跌超10%,华脉科技(14.040, 0.14, 1.01%)、新亚电子(16.950, 0.35, 2.11%)、沃尔核材(23.820, -0.09, -0.38%)等跌停。机器人(20.760, 1.39, 7.18%)板块大幅度回撤,埃斯顿(22.100, 1.17, 5.59%)、金奥博(15.600, 0.86, 5.83%)、巨轮智能(8.850, 0.77, 9.53%)相继跌停。科技龙头整体跌幅较大,工业富联(23.220, 0.54, 2.38%)跌超8%,寒武纪(623.900, -4.20, -0.67%)、圣邦股份(95.050, 1.20, 1.28%)、中兴通讯(40.550, 1.26, 3.21%)跌超6%。金融科技板块盘中跳水,高伟达(18.140, 0.27, 1.51%)、天利科技(23.720, 0.34, 1.45%)跌超10%,同花顺(307.280, 8.27, 2.77%)跌超7%,东方财富(23.690, 0.36, 1.54%)跌逾4%。此外,培育钻石、零售、电网等多个行业跌幅明显。
总体看,龙年最后一个交易日,A股涨少跌多,逾3400只个股下跌,1814只个股上涨,其中涨停48只,跌停50只,跌停个股数明显增多。
行情有望“躁动”演绎
“从周一市场表现看,在节前权重股托底以及科技股大幅分化下,市场表现不一,给节后留下伏笔。整体看,随着中长线增量资金的入场,市场风格可能发生变化,应留意市场的节奏,而在经济稳步修复以及节后资金回流下,市场春季行情仍值得期待。”巨丰投顾郭一鸣盘后分析指出。
从季节效应看,东吴证券(7.830, 0.08, 1.03%)认为,2月处于经济数据、业绩的真空期,同时新的政策预期开始逐步发酵,流动性改善、活跃资金兴起,带动市场风险偏好提升,是春季做多的黄金窗口期。历史上,A 股2 月单月上涨概率及涨幅均处于领先位置:近20 年,2 月上涨概率达76%,平均及中位数涨幅分别为4.3%和3.2%,无论是胜率还是涨幅都领先其他月份。
“今年‘春季躁动’的特殊性在于,市场此前所担忧的海外经济政治不确定性或已阶段性落地。市场对于1月美联储暂停降息的预期较为充分,随着美国服务业景气回落、经济增长放缓,中期来看美元仍将处于下行通道中,为A 股资金面及基本面预期带来利好。”东吴证券分析指出,进入2月,预计总量政策的推进与落地将为股市平稳运行提供支撑,降准、降息可能性加大。在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下,节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了空间,行情有望“躁动”演绎。
2月配置关注三大方向
那么,2月A股的机会在哪?东吴证券建议关注产业趋势与外需方向,主要有三个方向:一是继续看好科技成长,尤其是强产业趋势品种。复盘过去十年春节前后的风格切换,节后60个交易日得益于活跃资金的“重回躁动”,成长风格往往表现更优,建议关注AI与泛AI等方向的强产业趋势品种,有望具备更高弹性。二是看好外需板块此前偏悲观定价的阶段性修复。考虑到短期内特朗普关税政策的落地推进或优于市场预期,海外风险缓和,此前定价偏悲观的外需品种有望迎来阶段性的估值修复。三是继续看好内需政策的催化方向。市场将沿着 “预期政策拐点——预期斜率过高——预期斜率向下修复——预期斜率向上空间重新打开”的逻辑演绎,建议关注化债、消费新增长点、政策潜在增量及“两重”“两新”结构性增量。
郭一鸣则提醒投资者,需要留意基本面结构性修复以及年报业绩预期存在不济的情况,再叠加特朗普上台后政策面仍有不确定性,市场或仍有反复。对于投资者来说,其建议短线可适当持仓观望,耐心等待市场新的方向选择;中线可继续逢低配置,在博弈春季行情的同时,适当关注高股息的红利板块以及AI等景气度较高的题材板块。
(文章来源:大众证券报)
责任编辑:石秀珍 SF183
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