如何部署降息周期？十大“财息兼收”美股大公开，年内最劲已升逾50%_新浪财经

装备好自己，迎接降息周期。

随着周三美国CPI数据超出预期，有关下周美联储降息幅度的猜疑接近尘埃落定。

在美联储官员们集体噤声的时间点上，被誉为“美联储传声筒”的知名宏观记者Nick Timiraos周三发文称，通胀持续走弱的趋势为美联储下周开始逐步降低利率铺平了道路，但住房通胀的意外上升，让官员们难以推动更大幅度的降息。

目前最主流的预期是美联储年内总共降息100个基点，也就是说未来3次会议至少有一个50bp的降息。

来源：CME

随着美联储降息周期渐行渐近，不少嗅觉灵敏的投资者也在寻找新的机会。除了此前介绍的医疗股、公共事业股、必需消费品、通讯服务、金融股多个行业的投资机会外，事实上，高股息股票也是降息周期受益者之一。

在降息周期中，高股息资产因其独特的收益属性往往备受瞩目。在低利率环境下，高股息仍然能够为投资者提供稳定的现金流和相对稳健的回报，是可以跨越周期的长赢之选。

十大“财息兼收”美股大公开

追踪标普高股息贵族指数 $SPDR S&P 500 High Dividend ETF (SPYD.US)$ 年内累计上升逾16%，跑赢 $标普500指数 (.SPX.US)$ 及 $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ 。

根据Simply Safe Dividense的数据，2024年有53家公司入选股息之王名单（股息之王的定义是指至少连续50年提高股息的股票）。

从升幅排行榜来看，全球最大零售巨头 $沃尔玛 (WMT.US)$ 累计升幅高达51%，美国制造业巨头 $3M (MMM.US)$ 、烟草巨头 $奥驰亚 (MO.US)$均累升超40%，美国消费品巨头 $高露洁 (CL.US)$、保险巨头 $辛辛纳提金融 (CINF.US)$ 、制药巨头 $艾伯维公司 (ABBV.US)$ 累升超30%；美国制造巨头 $派克汉尼汾 (PH.US)$ 、全球卫生用品企业巨头 $金佰利 (KMB.US)$ 、全球日化巨头 $宝洁 (PG.US)$、饮料巨头 $可口可乐 (KO.US)$升幅均超20%。

值得注意的是，除了3M外，这些股息之王在年内均创下了历史新高。

另外，有趣的是，从上图可看出，超半数的公司均来自必需消费品行业，此前文章也曾提及过，必需消费品指的是生活中的必需用品，包括食品、医药、服饰、家居用品等，是人们赖以生存的商品。

由于这些商品均为生活必需品，因此无论经济状况如何，人们不太会减少这些方面的开支。在投资方面必需消费品行业与金融、医疗保健业相似，属于防御型资产，具有较强的抗跌性。

除了投资个股外，但对于不太会选股的投资人而言，有一种更加稳定、安全的股票投资方式——高股息ETF，包括 $美国红利股ETF-Schwab (SCHD.US)$ 、 $iShares安硕核心高股息ETF (HDV.US)$ 、 $股息指数ETF-iShares Dow Jones (DVY.US)$ 、 $股息指数ETF-SPDR S&P (SDY.US)$ 、 $高股利收益ETF-Vanguard (VYM.US)$ 、 $SPDR S&P 500 High Dividend ETF (SPYD.US)$ 、 $Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI.US)$ 等。

不过，值得关注的是，美国市场的红利股ETF针对内地投资者给予税收优惠，只需缴纳10%的红利税，而香港、新加坡等地区投资者需纳30%的红利税。

为何降息周期下，高息股会有赚钱效应？

在降息周期中，高股息股通常表现良好，这主要是由于以下几个原因：