珠海冠宇(688772):重视消费领域新产品的电池引致需求

珠海冠宇(688772):重视消费领域新产品的电池引致需求
2024年05月22日 08:09 腾讯自选股综合

维持“增持”评级。考虑公司动力业务对业绩的拖累,下修公司 24-25年公司EPS 为0.50(-0.26)元、0.82(-0.24)元,新增26 年EPS 为1.05 元,参考可比公司给予24 年2.67XPB,宏观环境逐步复苏背景下龙头确定性提升,上修公司目标价为17.76(+0.28)元。

苹果降价有望促进销量。苹果是珠海冠宇重要客户,目前供应的产品主要包括笔记本及手机电池。5 月19 日,天猫Apple Store 官方旗舰店开启iPhone15 产品价格优惠,不同机型优惠从1400-2050 元不等。

IDC 数据显示,24Q1 苹果手机国内份额占比从同期17.8%下滑至15.6%,需求疲软。我们认为,苹果手机降价有望刺激销量提升,从而带动珠海冠宇产能利用率提升。

关注手机电脑领域新技术新产品。5 月21 日,微软宣布将推出具有人工智能的新型PC;6 月10-14 日,苹果将举行年度全球开发者大会(WWDC),此前苹果在2023 年年度股东大会提及正探索生成式AI领域等布局。我们认为,随着AI 等新技术在消费电子领域的逐步应用,有望对珠海冠宇消费电子产品的带电量和销量提供正向贡献。

动力电池业务有望减亏。2023 年公司动力储能业务主体控股子公司浙江冠宇实现营收6.6 亿元,净利润亏损6.28 亿元。在公司控股子公司浙江冠宇近期增资扩股引入战投规划下,后续浙江冠宇资本实力和竞争力有望提升,股权稀释也有助于带动母公司层面业绩减亏。

风险提示:消费电子需求恢复不及预期,动力类业务减亏不及预期

股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 05-24 汇成真空 301392 --
  • 05-21 万达轴承 920002 20.74
  • 04-29 瑞迪智驱 301596 25.92
  • 04-25 欧莱新材 688530 9.6
  • 04-01 宏鑫科技 301539 10.64
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部