大行评级！美股一周精选：拼多多、沃尔玛等在列 股价还有多少上升空间？

原标题：大行评级！美股一周精选：拼多多、沃尔玛等在列 股价还有多少上升空间？ 来源：东方财富研究中心

东吴证券：客单价的提升具备自然驱动力 首次覆盖给予拼多多“买入”评级

拼多多是升级版的好市多，好市多通过会员费让自己面对更加相似的用户需求，精简 SKU 数量，实现了单 SKU 下的高销量，这一结果会自然促使产品降低加价率、提高品质，并使公司深入供应链，因此实现了强复购和高留存。公司具有独特的竞争优势和生意壁垒，在供应链上具有更强的掌控力，客单价的提升具备自然驱动力，我们根据 P/GMV 的估值方法给予公司2021 年目标价 185 美元/ADR，首次覆盖给予“买入”评级。

RBC：上调沃尔玛(WMT.US)至“买入”评级 升目标价至170美元

12月22日，为了减少节日季礼品退货的不便，沃尔玛(WMT.US)宣布与FedEx(FDX.US)建立合作伙伴关系，推出一项免费退货服务。RBC Capital分析师Scot Ciccarelli将沃尔玛从“持有”上调至“买入”评级，将目标价从153美元升至170美元。Ciccarelli表示，沃尔玛的运营规模、强劲的电子商务渠道、为客户提供价值的能力以及在美国市场不断提高的盈利能力，都支持上述看涨预测。

兴业证券：紧握中高端酒店资源 维持携程“审慎增持”评级

兴业证券分析，携程紧握中高端酒店资源，在出境限制之下需求有望继续增长。公司近期加大了精品产品的研发推广，初显成效：Q4 以来，公司国内机酒预订同比维持增长，中高档酒店预订及交叉销售实现双位数增长。由于海外业务仍难恢复，调整公司 2020-2022 年收入至 183.8/237.5/387.3 亿元，但受益于公司优质的成本费用控制能力，调整 2020-2022 年公司Non-GAAP 归母净利润至-19.9/28.1/69.8 亿元。根据 DCF 模型，升目标价至 40 美元，对应 2021/2022 年 PE 为 60/24 倍。维持“审慎增持”评级。

安信证券：维持爱点击(ICLK.US)“买入”评级 目标价14.66美元

安信证券指出，公司将2020年Non-GAAP EBITDA指引由原先的900-1200万美元上调至1400-1700万美元，表明了公司对于四季度业绩的坚定信心。目前公司已连续4季度实现Non-GAAP下的盈利，我们相信随着公司业务规模持续增长，未来盈利能力将持续提升。我们将公司2020E的Non-GAAP净利润预测分别上调至744.0万美元，上调幅度为23%。我们以SOTP 分部估值法定价(Ad-Tech业务2021E P/S(毛收入)1x；SaaS业务2021E P/S 5x)，维持“买入”评级，目标价14.66美元。

大摩：上调动视暴雪(ATVI.US)目标价至108美元 重申“增持”评级

摩根士丹利重申动视暴雪(ATVI.US)“增持”评级，将目标价从100美元上调至108美元。该行分析师Brian Nowak指出，与公共卫生事件相关的游戏热潮将电子游戏用户增长提前了大约4年。他表示，用户留存率将是游戏行业观察者明年关注的焦点。

对于动视暴雪来说，Nowak将《使命召唤(Call of Duty )》视为其增长的动力。《使命召唤：战区(Call Of Duty: Warzone)》于5月分发行，并在两个月内拥有超过6000万玩家。该分析师称其为卫生事件大流行封锁后的首选游戏。

投行Baird：高通(QCOM.US)处于5G周期的中心 给予“跑赢大盘”评级

华尔街投行Baird发布研报表示，高通(QCOM.US)处于“正在展开的5G长期周期的中心”，给予该公司“跑赢大盘”评级，目标价200美元。

该行分析师表示，2021年高通将在中国取得市场份额，从长期来看，高通将利用其技术在汽车和消费领域的人工智能应用取得市场。

投行Needham：上调FuboTV(FUBO.US)目标价至60美元

投行Needham发布研报表示，将体育流媒体服务公司FuboTV(FUBO.US)的目标价由30美元上调至60美元。

该行分析师认为，该公司将从竞争对手那里夺得市场份额，同时一旦推出体育博彩业务，该公司有可能获得更高的利润。

奥本海默：维持车美仕(KMX.US)“买入”评级 目标价130美元

奥本海默分析师Brian Nagel维持车美仕(KMX.US)“买入”评级，目标价130美元。该分析师表示，公司将继续从传统零售模式向以数字化驱动的全渠道模式转型，且这一趋势持续走强。

瑞穗：上调礼来(LLY.US)目标价至164美元 维持“中性”评级

瑞穗分析师Vamil Divan将礼来(LLY.US)的目标价从156美元上调至164美元，维持“中性”评级。他指出在2021年初礼来的donanemab 数据出炉的预期下，股价还有上升空间，但巨大的涨幅可能性不大。

东吴证券：看好优质供应链品牌化趋势 维持名创优品“增持”评级

东吴证券指出，持续看好中国优质供应链品牌化大趋势。目前国内业务已经基本从疫情中恢复，海外业务的好转趋势正在确立。公司预计下季度收入22至24亿元，环比本季度增长6%至16%。我们预计FY2021-23 公司 Non-IFRS 归母净利 8.7/14.2/18.2 亿元，同比-10%/ +63%/ +28%，对应 PE 55/34/27 倍，维持名创优品“增持”评级。

（文章来源：东方财富研究中心）

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