上半年业绩稳健增长，经营性现金流改善
安东油田服务2023 年上半年实现收入18.9 亿人民币，同比增长12.1%；归母净利润1.0 亿人民币，同比增长7.9%；每股收益0.03 元人民币。上半年综合毛利率29.6%，同比下降1.0 个百分点；净利率5.5%，同比上升0.3 个百分点。公司经营性现金净流入3.4 亿人民币，同比增加0.2 亿元。
伊拉克市场收入表现亮眼，大力开拓海外市场
2023 年上半年公司国内市场收入6.6 亿人民币，同比降幅为11.9%；伊拉克市场收入9.9 亿人民币，同比大幅增长37.5%；其他海外市场收入2.4 亿人民币，同比增长11.2%。2023 年上半年，虽然OPEC 限产对伊拉克油田出口产量有所影响，但伊拉克市场主要客户仍增加资本开支，积极进行产能建设。公司帮助客户顺利完成马基努油田首次实施WIP 先导性注水试验，并启动湿油站升级改造项目。公司在伊拉克其他油田的作业项目也全面发力，创造多项优秀记录。
在手订单充足，伊拉克市场新增订单实现大幅增长2023 年上半年公司在国内市场新增订单16.7 亿人民币，同比减少9.5%；主要由于公司持续优化业务结构及业务模式，来自项目回报较低的重资产钻机业务的收入降低所致。伊拉克市场新增订单13.3 亿人民币，同比大幅增加125.8%。
其他海外市场新增订单3.3 亿人民币，同比减少24.1%。
通奥检测分拆上市进展顺利
根据公告，公司下属通奥检测于中国内地资本市场独立上市项目进展顺利，正在上市辅导过程中，已引进以国资背景为主的七家战略投资者，累计引资2.528 亿人民币，出让通奥检测股份18.69%。战略投资者将与公司共同推进分拆上市项目，并且充分发挥与通奥检测的业务协同，促进通奥检测业务取得更大的发展。该分拆上市项目完成后，公司将大幅增加权益、降低负债，资本结构将进一步大幅优化。
维持“买入”评级
油服需求持续复苏，利润率有望上行，我们维持公司23-25 年EPS 预测0.08/0.10/0.13 元人民币；维持“买入”评级。
风险提示：油价波动风险、行业政策变化风险、海外地缘局势风险、汇率波动风险
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
