兴福电子(27.440, -0.16, -0.58%):创新、纯粹、精益求精打造成为世界一流电子材料企业
——湖北兴福电子材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
湖北兴福电子材料股份有限公司董事长李少平先生
湖北兴福电子材料股份有限公司董事、总经理叶瑞先生
湖北兴福电子材料股份有限公司副总经理、财务负责人谈晓华先生
湖北兴福电子材料股份有限公司董事会秘书、证券事务代表王力先生
天风证券(4.270, 0.01, 0.23%)股份有限公司投资银行委员会董事总经理陆勇威先生
天风证券股份有限公司投资银行委员会执行董事、保荐代表人李林强先生
经营篇
问:公司的主营业务是什么?
李少平:公司成立于2008年,是国内最早一批从事湿电子化学品业务的企业。经过十余年的持续投入、技术积累和市场开拓,公司成功开发和量产了技术指标达到SEMI C36-1121电子级磷酸产品标准最高等级G3等级的电子级磷酸,技术指标达到SEMI通用标准最高等级G5等级的电子级硫酸,以及满足下游客户特殊制程需求的蚀刻液、清洗剂、再生剂、显影液、剥膜液等功能湿电子化学品,并实现了对国内外集成电路行业主流客户的批量供应。2023年,公司开发的电子级双氧水技术指标达到SEMI通用标准最高等级G5等级。此外,公司2021年还成功开拓了磷酸废液回收综合利用业务,构建了湿电子化学品闭环业务模式,通过对客户使用后的电子级磷酸产品废液进行回收加工再利用,不仅满足了下游客户对磷酸废液的处置需求,增加了客户黏性,也拓宽了公司的收入来源。
问:公司的重要供应商有哪些?
叶瑞:报告期内(2021年至2023年及2024年上半年,下同),公司重要的原材料供应商包括兴发集团(21.640, 0.23, 1.07%)及其子公司、华博化工、云南福石科技有限公司、云南英实化工有限公司、弥勒磷电、四川众鑫天润化工有限公司、四川马边龙泰磷电有限责任公司、云南活发等。
问:公司的主要客户有哪些?
叶瑞:报告期内,公司主要客户包括台积电、SK Hynix、中芯国际(97.850, 1.01, 1.04%)、长江存储、华虹集团、长鑫存储、芯联集成(4.680, 0.02, 0.43%)、Globalfoundries、联华电子、德州仪器(成都)、三安集成、粤芯半导体、华润上华、武汉新芯、晶合集成(24.180, 0.08, 0.33%)、比亚迪(279.080, 1.97, 0.71%)半导体、芯恩集成、重庆万国、燕东微(20.020, 0.59, 3.04%)、Entegris、CMC Materials、添鸿科技、Silterra、深圳华星光电、惠科股份、彩虹光电等知名集成电路和显示面板行业企业。
问:公司有哪些核心技术?
叶瑞:公司的核心技术包括“工业黄磷逐级纯化制备高纯黄磷关键技术”“阻隔防腐蚀制备电子级磷酸新工艺及装备”“熔融结晶纯化生产超高纯电子级磷酸关键技术”“气体纯化吸收法生产电子级硫酸关键技术”“高性能电子级混配化学品配方关键技术”“高精准度电子级混配产品生产及检测关键技术”等,应用于公司主要产品生产过程中的纯化、过滤、检测等核心工艺环节,主要用于产品纯度、均一性、稳定性控制,确保最终产品的金属杂质含量、颗粒度数量等技术性能指标满足客户需求,实现批量稳定供应。
问:公司近三年的经营成果如何?
谈晓华:2021年度、2022年度和2023年度,公司营业收入分别为52948.20万元、79249.76万元和87837.43万元,归属于母公司所有者的净利润分别为9984.51万元、19140.88万元和12399.40万元。2021年至2023年,随着下游客户需求增多及公司产能提升,公司销售规模不断扩大,营业收入逐步提升,利润规模维持较高水平。
问:公司2024年前三季度的经营业绩如何?
李少平:2024年1月至9月,公司营业收入为83918.93万元,较上年同期增长32.36%,主要原因系集成电路市场逐步回暖,公司下游客户对集成电路用湿电子化学品的需求增加,公司主营业务收入规模持续增长;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为12780.77万元,较上年同期增长33.75%。
问:公司的综合毛利率情况如何?
谈晓华:公司的综合毛利率水平主要受主营业务毛利率变动影响,报告期各期,公司综合毛利率分别为27.46%、31.50%、27.72%和28.14%,主营业务毛利率分别为28.33%、35.51%、30.52%和30.57%,持续保持较高水平。
问:公司的资产完整情况如何?
陆勇威:公司拥有独立、完整的资产,具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销售系统。公司不存在为股东或股东控制的其他公司提供担保的情形,不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情形。
发展篇
问:请介绍公司未来的发展规划。
李少平:未来,公司将抢抓芯片产业发展的战略机遇,加大人才引进力度,充分发挥自身优势,持续创新,加大研发力度,推动技术升级,进一步丰富产品类别;同时,积极布局集成电路领域其他电子化学品领域,填补相关领域的国内产品空白;加快技术研发创新和产业化发展,重点加强宜昌新材料产业园主基地的扩建工作,通过自建和合作模式适时在长三角、京津冀、珠三角等地设立生产(研发)基地,为实现公司战略目标奠定基础。
问:公司的竞争优势有哪些?
叶瑞:公司的竞争优势包括:1)技术和研发优势;2)客户资源优势;3)原材料采购及产业链延伸优势;4)行业经验优势;5)团队优势。
问:请介绍公司的技术和研发优势。
叶瑞:公司拥有一支专业高效的研发团队,专注于新产品研发、工艺提升改进、研发流程管控、第三方验证等技术研发工作。截至2024年6月30日,公司共有研发人员115人,研发人员总数占公司员工总数的16.57%,其中硕士和博士74人,高级工程师4人、工程师14人、助理工程师4人。报告期内,公司在研发方面持续投入,研发费用逐年增加,2021年至2023年,公司研发费用合计为13565.20万元,占三年合计营业收入总额的6.17%;研发费用复合增长率为48.23%,高于营业收入复合增长率。
在成熟的研发体系、专业的技术研发团队和充足的研发投入共同保障下,公司不断进行技术创新,掌握了多项核心专利,取得了工业黄磷逐级纯化制备高纯黄磷关键技术、气体纯化吸收法生产电子级硫酸关键技术、高性能电子级混配化学品配方等关键技术成果。截至2024年6月30日,公司拥有116项专利,其中发明专利77项,实用新型37项,外观设计2项。2022年11月,经中国电子材料行业协会组织专家组鉴定,公司主要产品电子级磷酸、电子级硫酸相关成果整体技术达到国际先进水平。
问:公司如何保持技术持续创新?
叶瑞:公司自设立以来始终坚持创新驱动发展战略,扎扎实实推进技术创新,建立了有效的技术持续创新机制,具体包括:1)建立了完善的研发管理体系,厘清创新规则、优化创新生态;2)设置了灵活的科技人才引进、培养与激励机制,集聚创新资源、释放创新活力;3)增强产学研和产业链上下游企业合作,深化创新协同、推动成果转化。
问:公司在手订单情况如何?
李少平:在手订单方面,报告期各期末,公司主要产品在手订单金额分别为5527.87万元、5551.58万元、6914.19万元和9514.35万元,数量分别为3589.25吨、4922.82吨、6916.46吨和10847.84吨,金额和数量均保持增长趋势。截至2024年6月30日,公司主要产品在手订单充足,经营情况良好。
行业篇
问:请介绍公司所属行业分类。
李林强:根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C398电子元件及电子专用材料制造”下的“C3985电子专用材料制造”;根据《战略性新兴产业分类(2018)》,公司所属行业涉及“1新一代信息技术产业—1.2电子核心产业—1.2.3高储能和关键电子材料制造(C3985电子专用材料制造)”以及“3新材料产业—3.3先进石化化工新材料—3.3.6专用化学品及材料制造—3.3.6.0专用化学品及材料制造(C3985电子专用材料制造)”;根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》,公司所属行业为“1新一代信息技术产业—1.3电子核心产业—1.3.1集成电路—集成电路材料”。
问:未来的行业发展态势如何?
李少平:行业发展态势方面,受通胀上升和终端市场需求减弱影响,根据美国半导体行业协会统计,2023年,全球半导体总销售额为5268亿美元,相比2022年的5741亿美元,下降8.2%,使得湿电子化学品等相关行业出现增速放缓趋势。2024年,随着半导体产品库存去化,人工智能、消费电子拉动下游需求回暖,全球半导体销售金额逐步触底回升。伴随半导体行业在2024年复苏回暖,产品需求预计将继续增长。
问:公司的行业地位如何?
李少平:公司是国内湿电子化学品主要生产企业之一,在行业内拥有一定的市场规模和品牌影响力。国内现阶段可以生产集成电路用电子级磷酸的企业较少,公司电子级磷酸产品在国内市场占有率较高,2021年、2022年、2023年,公司集成电路前道工艺晶圆制造用电子级磷酸(单酸)产品国内市场占有率分别为39.25%、55.79%和69.69%。根据中国电子材料行业协会出具的文件,2021年至2023年,公司电子级磷酸产品在国内半导体领域市场占有率连续三年位居全国第一。目前,国内存在数家可生产SEMI G5等级电子级硫酸的企业,2021年、2022年、2023年,公司集成电路前道工艺晶圆制造用电子级硫酸产品国内市场占有率分别为9.97%、18.25%和31.22%,在国内处于第一梯队。
问:行业的主要进入壁垒有哪些?
叶瑞:主要壁垒包括:1)技术壁垒;2)客户认证壁垒;3)产品规模和资金壁垒;4)安全和环保壁垒。
发行篇
问:公司选择的具体上市标准是哪项?
李林强:公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款第(一)项规定的上市标准,即:“(一)预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问:公司是否设立了员工持股平台?
李林强:为进一步健全公司长效激励约束机制,激发核心骨干人员的积极性和创造性,增强核心骨干人员对实现公司长期可持续、健康发展的责任感和使命感,确保公司战略目标的实现,公司对核心骨干员工实施了持股计划,设立芯福创投和兴昕创投作为员工持股平台。
问:请介绍公司本次发行的战略配售总体安排。
李林强:公司本次公开发行股票数量为10000.00万股,发行股份占公司发行后总股本的比例为27.78%,全部为公开发行新股,不涉及股东公开发售股份。本次发行中,初始战略配售发行数量为3000.00万股,占本次发行数量的30.00%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。
本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投、公司高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成。其中,跟投机构为天风创新,公司高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为兴福电子家园1号资管计划,其他参与战略配售的投资者类型为与公司经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。
问:请介绍公司本次融资的必要性及募集资金使用规划。
李林强:公司本次募资将投资于3万吨/年电子级磷酸项目(新建)、4万吨/年超高纯电子化学品项目(上海)、2万吨/年电子级氨水联产1万吨/年电子级氨气项目和电子化学品研发中心建设项目,有助于提高公司主要产品的生产能力,巩固公司在电子级磷酸、硫酸和功能湿电子化学品领域的市场领先地位,进一步扩充电子化学品的产品品类,增进下游客户黏性,提升公司自主研发创新能力,增强公司的持续盈利能力和综合竞争力,实现公司业务持续健康发展。
问:请介绍公司未分配利润的使用安排。
王力:2021年至2023年,公司母公司层面的净利润分别为9984.51万元、19168.42万元和12582.54万元。截至2023年12月31日,公司母公司层面累计未分配利润22611.02万元。公司充分考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及资金支出安排等因素,为更好地保障公司战略规划的顺利实施和公司的可持续发展,维护股东的长远利益,报告期内,公司未进行过股利分配。公司将历年滚存的未分配利润作为业务发展和研发投入资金的一部分,继续用于公司生产经营。公司关于未分配利润的使用安排符合公司的实际情况和全体股东利益。
问:请介绍公司未来的现金分红政策。
王力:公司实施差异化的现金分红政策:1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
(文章来源:上海证券报)
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