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Q3业绩符合预期。公司24Q1-3营收48亿元,同增31%,归母净利润2.8亿元,同增173%,毛利率16.5%,同增3.9pct,归母净利率5.8%,同增3.0pct;其中24Q3营收18亿元,同环比+23%/+8%,归母净利润1.1亿元,同环比+86%/+19%,毛利率18.9%,同环比+7.4/+3.3pct,归母净利率6.5%,同环比+2.2/+0.5pct。
Q3出货1.18亿颗,环增18%,毛利率提升明显。锂电Q3收入6.7亿元,环增9%,对应出货1.18亿颗,Q4出货预计1.38亿颗,环增17%,全年出货预计4.3亿颗,同增95%;盈利方面,锂电Q3毛利率19.8%,相比H1提升4.6pct,新增一次性研发费用4千万,Q3贡献利润约2600万元,环降25%,单颗盈利0.22元,环降35%;圆柱电池价格基本稳定,产能利用率进一步提升,Q4单颗盈利预计恢复至0.4元+,全年单颗盈利预计约0.4元。
LED业务盈利亮眼,金属物流保持稳健。LED Q3收入4.5亿元,环增12%,Q3毛利率22.5%,相比H1提升6.6pct,系产品结构变化,贡献利润约4600万元,环增120%+,全年预计贡献利润超1亿元;金属物流Q3收入6.2亿元,环增6%,贡献利润约4000万元,环比微增,全年预计贡献1.5亿+利润,贡献稳定现金流。
Q3研发费用高增,现金流大幅下滑。公司24Q1-3期间费用5亿元,同增29%,费用率9.7%,同减0.1pct,其中Q3期间费用1.9亿元,同环比+41%/+32%,费用率10.7%,同环比+1.4/+1.9pct;24Q1-3经营性净现金流5亿元,同增139%,其中Q3经营性现金流0.7亿元,同环比-47%/-236%;24Q1-3资本开支5亿元,同增102%,其中Q3资本开支3亿元,同环比+87%,环比转正;24Q3末存货15.8亿元,较年初1.9%。
盈利预测与投资评级:考虑到下游需求持续向好,我们上修公司24-26年归母净利至4.0/6.0/6.9亿元(原预期3.9/4.8/5.6亿元),同比+183%/+50%/+14%,对应PE为26x/18x/15x,维持“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期,原材料价格波动,市场竞争加剧。
蔚蓝锂芯(13.070, 0.21, 1.63%)三大财务预测表
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股市直播
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数字江恩今天 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩今天 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。 -
数字江恩今天 09:40:48
A股两市今日成交4807 + 7413 = 12220 亿人民币,相对昨日缩量约1300亿。本周大盘略微缩量在3203-3273的70个点间震荡,向上攻击了5周均线,最后收盘在5周均线附近。目前5周线3254,10周线3303也是节前最后一个交易日的压力。 -
数字江恩今天 09:40:41
春节前后行情预判 -
波段擒龙今天 07:14:02
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.70%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50指数涨0.60%。全市场成交额12337亿元,较上日缩量1357亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
宋谈股经今天 07:10:38
1月24日收评:沪指缩量反弹涨0.7%,AI智能体概念集体爆发1、市场全天缩量反弹,创业板指领涨。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、新炬网络(sh605398)、南兴股份(sz002757)等多股封板。机器人(sz300024)概念股反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、祥鑫科技(sz002965)等多股涨停。下跌方面,房地产板块走低,中交地产(sz000736)、荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市近4000股飘红,今日成交1.23万亿。截止收盘沪指涨0.7%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块涨幅居前,房地产、多元金融、中药、油气等板块逆势下跌。3、两市共3783只个股上涨,73只个股涨停,1147只个股下跌,30只个股跌停,9只股票炸板,炸板率12%。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:15
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)除北交所外其余指数全部低开高走收光脚阳线,护盘+看好节后行情,且沪指收盘点位3256点下方,收一根周线假阴线,因节前只剩一个交易日,一天定周线,收涨概率较高,反包中阳概率较高,标准的反包修复组合K线;2)量能,沪深两市今日成交额12337亿元,较上个交易日13695亿元减少1358亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业50家红盘,软件服务、互联网、通用机械等板块涨幅居前;供气供热、房地产、酿酒等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~