公司发布2024年半年报,2024H1业绩同比增长3.02%,公司积极开拓海外市场,智能板块稳健增长,储能板块盈利能力保持较高水平。维持买入评级。
支撑评级的要点
2024年上半年公司业绩同比增长3.02%:公司发布2024年半年报,2024H1实现收入34.63亿元,同比增长7.86%;实现归母净利润5.99亿元,同比增长3.02%;实现扣非净利润5.66亿元,同比增长2.45%。2024Q2公司实现归母净利润3.81亿元,同比减少0.95%,环比增长74.74%。
智能板块营收稳健提升,海外销售业绩快速增长:2024H1公司智能电表及系统类产品实现营业收入11.50亿元,同比提升11.75%;毛利率达到38.90%,相比2023年提升3.97个百分点。2024年上半年,公司在国南网各类产品中合计中标约6.45亿元;同时,公司产品已覆盖全球30多个国家和地区,子公司EGM本年度于中、东欧市场获得的中标合同金额已超8亿元,在中东区域与当地知名企业ECC合作,累计订单金额超10亿元。
储能业务盈利向好,持续储备国内外项目资源:2024H1,公司储能、节能业务实现营业收入7.40亿元,同比减少24.96%。公司通过战略合作、项目开发协同的方式维持了较高的盈利能力,2024H1毛利率较2023年上升3.98个百分点至20.07%。2024H1公司持续加快产业链深度合作,在山东、新疆、江苏、安徽、湖北、内蒙古、广西、甘肃、贵州、河北等地加速储能项目布局和推动,签署多项储能合作协议,成功获批近1GWh共享储能项目,累计储备储能项目资源超6GWh。此外,公司加大海外储能业务的拓展,与沙特ECC合资在沙特吉达建设的储能PACK工厂预计将在2024Q4投产。
新能源电站建设加速,运维项目快速增长:公司稳步推进新能源电站滚动开发与运营,2024H1公司新增并网电站规模超200MW,新增开工项目超500MW,建设中项目超1200MW。公司与中广核、中国电建(5.030, 0.03, 0.60%)等多个行业合作伙伴签订战略合作协议,扩大合作空间。
估值
在当前股本下,结合公司部分板块收入增速放缓但盈利稳健的情况,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.55/0.60/0.71元(原2024-2026年摊薄预测为0.57/0.66/0.76元),对应市盈率11.6/10.6/9.0倍;维持买入评级。
评级面临的主要风险
行业政策风险;市场竞争风险;技术革新风险;项目经营风险;产业链价格变化风险;储能电站安全运行风险。
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股市直播
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徐善武今天 04:13:03
现在的关键看是否要保万亿成交了,如果保的话下午还会继续加强发力,如果不保那么么就是继续震荡了,从目前来看超3000+红盘了,主要修复力量还是昨天普遍杀跌的科技为主,当然机器人(sz300024)也很强,该说不说科技才是市场的核心,虽然昨天估值风占了短暂先机但还是不能成为主流,还需要时间沉淀,市场来看软科技今天强于硬科技,低位超跌的光伏领先新能源,种种迹象表明市场确实有意在做高低切轮动,也是谨慎的标志更多还是套利层面的考虑多一些,不管咋样反正年前的红包是有的,今天肯定不会下来了,大家放心吧,但还是那话就不要再去追涨了以免又被搞,不要总是跌了割肉涨了就追,如此反复地主家也不够弄的! -
宋谈股经今天 03:56:12
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 03:54:28
1月24日午间收评:创业板指半日涨1.5%,AI智能体概念集体爆发1、市场早间低开高走,深成指、创业板指均涨超1%。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、神思电子(sz300479)、新炬网络(sh605398)等多股封板。机器人(sz300024)概念反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、卧龙电驱(sh600580)等涨停。下跌方面,房地产板块走低,荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市超3500股飘红,上午半天成交7439亿。午间收盘沪指涨0.73%,深成指涨1.13%,创业板涨1.5%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块领涨;油气、房地产、中药、航运等板块逆势下跌; 3、两市共3296只个股上涨,45只个股涨停;1598只个股下跌,24只个股跌停;10只股票炸板,炸板率22%。 -
趋势领涨今天 03:51:10
上午大盘在出现低开高走,内资大幅流入近百亿元,只要内资做多,散户是不会砸盘的,现在重点是大盘量能出现大幅萎缩,主要是大资金都休息了,赚钱的游资也都准备过年了,目前唯一在市场的就是亏钱等待红包的人,今天出现普涨,也算是给这些人一些安慰,希望春节能过个好年,如果是这样,下周一应该还有红包,原则上可以考虑持股,但仓位重的朋友,建议减仓,大盘连续缩量反弹,是走不远的!上午到此。 -
徐小明今天 03:43:42
【盘中直播】下午见 -
冯矿伟今天 03:37:45
冯矿伟:趋势昨天利好出来之后,挑战了一次趋势,无功而返,今天继续向上挑战趋势,节前虽然只有一天半了,但是仍然有机会突破趋势,目前距离趋势不算远,但是需要今天和下周一连续向上,才有机会突破趋势。 -
量化伏妖今天 03:33:24
【股票午评】:意外的拉升今日的市场表现出人意料,昨日的高开低走对于市场人气伤害不小,本应顺势回落,但是指数低开后却出现高走,大涨23点报收,看不懂了,保持轻仓过节,来日方长,不在乎这一天两天了。板块方面ERP概念,财税数字化,Kimi概念,智谱AI,Sora概念,ChatGPT概念,多模态AI,华为欧拉,AI语料,AIGC概念等板块涨幅靠前;光伏高速公路,人造肉,公用事业,医废处理,退税商店,蒙脱石散等板块微跌。总体看集合竞价时粘合线死叉,随着指数的高走粘合线松开了死叉并出现强行拐头向上,价值陡峭也强行拐头向上,指数重回市场内在价值线3234之上,有多方力量顽强拉升所致,不管怎么说保持谨慎为好。 -
东方红陈晨今天 03:32:49
只有46个涨停板,但上涨个股可不少,且大涨也很多,但不上板,说明机构行情为主啊,机构做多已经和明确了,至少结构性做多,这是大多数人能赚钱的行情,紧抓三大主线,持股不动摇。 -
波段擒龙今天 03:32:22
A股三大指数今日集体上涨,截至午盘,沪指涨0.73%,深成指涨1.13%,创业板指涨1.50%,北证50指数涨0.75%。全市场半日成交额7438亿元,较上日缩量1754亿元。全市场超3500只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
趋势起航今天 03:31:11
近期市场来说,每次的周五都有可能是新题材、新方向的启动,今天市场主要选择了人工智能大模型方向,大家觉得会是年后市场的炒作方向吗?