《大行》高盛下调内银股目标价建行(00939.HK)资产负责表较强支持派息|内银股_新浪财经

　　高盛发表报告，对其覆盖内银股的第二季业绩预测作出微调，基于第二季拨备回拨减少，拨备前经营溢利及纯利预测平均下调1.6%及0.2%，导致两者平均分别按年倒退3.5%及1.4%。该行亦基于净息差收窄，下调覆盖内银股今年至2026年拨备前经营溢利及纯利预测1.8%及0.9%，内银H股目标价平均下调2.4%。该行维持对建行(00939.HK)「买入」评级，认为该行拥有较强劲的资产负债表，能够支持派息。

　　该行又指，预期内银每股派息或逊市场预期，且见派息比率削减。该行不排限内银或动用储备资本增加派息，以在下半年维持全年派息持平，但受到净息差转弱及更多信贷损失共同影响，认为可能性低。该行不预期内银净息差回稳，反而预期有更大下行压力，因为资产收益率下降及存款减本节省减少。该行亦料内银股对资产质素更审慎，第二季拨备回拨会减少。

　　下表为高盛对在港上市内银股最新评级及目标价：

　　股份│投资评级│目标价(港元)

　　工行(01398.HK)│沽售│3.97元→3.95元

　　中行(03988.HK)│中性│3.72元→3.56元

　　建行(00939.HK)│买入│6.34元→6.23元

　　农行(01288.HK)│沽售│3.07元→3.05元

　　交行(03328.HK)│沽售│5.43元→5.26元

　　邮储行(01658.HK)│买入│4.96元→4.81元

　　招行(03968.HK)│中性│34.33元→33.71元

　　(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-19 16:25。)

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