智通财经APP获悉,自今年5月以来,碳酸锂价格就进入了震荡下跌模式,近3个月时间跌幅超30%,甚至在8月初跌破8万元(吨价,下同),创三年以来新低。8月13日,上海钢联发布的数据显示,电池级碳酸锂价格较上日下跌1500元,均价报7.8万元/吨,再创新低。业界普遍认为,8万元/吨是碳酸锂行业的供需平衡成本线。
谈及碳酸锂价格屡创新低的原因,归根结底还是供需矛盾。创元期货分析师余烁认为,主要原因是供需差持续存在导致碳酸锂库存不断累积,现货端供强需弱与盘面下跌形成负反馈。中信建投期货分析师张维鑫也认为,碳酸锂价格下跌的根本原因在于供大于求的格局未出现改善迹象。
卓创资讯分析师韩敏华表示,国内碳酸锂现货市场重心下移,主要受现货市场供需矛盾加剧影响。7月底期货仓单集中注销,货源集中流入现货市场,叠加目前现货市场库存水平高位,供应量进一步增多。同时,下游消化货源速度延续平淡状态,市场供需矛盾有所加剧,价格重心下跌。
从库存数据看,当前碳酸锂仍处于持续累库状态。据SMM数据,截至8月9日当周,碳酸锂周度库存已突破13万吨。“目前国内碳酸锂每周累库幅度仍然在3000吨以上,虽然较过去每周4000吨有所减少,但仍然处在快速累库状态。”张维鑫表示,即使考虑到8月排产因为旺季而提升,也难以改变累库趋势。
为应对碳酸锂价格波动,多家上市公司在互动平台围绕锂价下跌等话题作出积极回应。天齐锂业(09696)和湖南裕能(301358.SZ)近期纷纷表示,已着手开展碳酸锂期货套期保值业务。盐湖股份(000792.SZ)近日表示,随着气温稳步回升,碳酸锂的生产线产量逐步增加,目前碳酸锂日产量在140吨左右,销售基本以长协为主。盛新锂能(002240.SZ)表示,公司将密切关注行业变化,并努力做好相关经营管理工作,目前公司生产情况正常,近期暂无检修计划。
锂价不断走低,令众多锂盐厂商今年上半年业绩大幅下滑甚至亏损,已发布业绩预告的十余家锂企业绩明显下滑,其中“锂矿双雄”天齐锂业、赣锋锂业双双由盈转亏,上半年共亏损将近70亿元,业绩表现惨淡。对于上半年盈利状况大幅下滑,不少企业在业绩预报中均将原因归结于受锂产品价格大幅下滑影响。
赣锋锂业(01772)从去年同期的58.5亿元净利润,一举跌落至亏损7.6亿元~12.5亿元,同比下降112.99%~121.37%。天齐锂业则预计上半年净亏损48.8亿~55.3亿元,与上年同期盈利64.52亿元相比出现惊天反转,同比大降175.64%~185.71%。
此外,盐湖股份、雅化集团、永兴材料等多家企业虽未出现亏损,其盈利同比也出现了不同程度的下滑。其中,盐湖股份预计2024年上半年归母净利润17亿元至23亿元,同比下降54.88%-66.65%。永兴材料(002756.SZ)预计上半年盈利7.1亿~8.2亿元,但同比下滑56.93%~62.70%。而雅化集团(002497.SZ)预计上半年净利润仅0.8亿~1.2亿元,同比下降高达87.38%~91.58%。
当前市场是否已迎来止跌信号?国投安信期货分析师吴江认为,随着锂价重心下移,现货和矿端抵抗微弱,如果外围市场不出现大的变动,市场总体走向是降价直到矿端减产。“短期关注两个指标,一个是期现价差,目前仍在合理范围,另一个是澳矿价格,矿端止跌是碳酸锂价格止跌的必要信号。”
韩敏华指出,预计未来3个月碳酸锂市场先跌后涨。8月下游刚需回升预计有限,供应预计小幅回落,但供过于求的局面或暂难改善。需关注传统“金九银十”旺季之前下游补货表现,或对市场价格存在一定支撑效果。预计8月国内碳酸锂现货市场供需矛盾预计依旧存在,市场价格预计偏弱运行概率偏大。
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