据德路里《全球集装箱码头运营商年度回顾与预测》(2024/25)报告,按权益吞吐量排名,2023年全球前7大集装箱码头运营商分别为PSA国际、招商港口、中远海运港口、APMT(马士基码头)、DP World(迪拜环球)、和记港口以及MSC(地中海航运)。
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表中所统计的都是全球码头运营商
2023年,全球共有21家运营商被列为全球集装箱码头运营商(在一个以上区域运营码头),SAAM Ports和波洛莱非洲(Bolloré)因为被收购而除名,阿达尼港口集团(Adani)、阿布扎比港口集团(AD Ports)和赫伯罗特进入榜单,阿达尼港口首次进榜就排名第13位,赫伯罗特成为最新一家拥有独立码头运营商的班轮公司。到2024年,这3家运营商的排名有望进一步提高。
前7大码头运营商处理的集装箱占全球港口吞吐量的40%以上,每家公司的权益吞吐量都在4000万TEU以上,与其他小型运营商拉开了近3000万TEU的巨大差距。
![图源自PSA官网](http://n.sinaimg.cn/spider20240813/55/w1080h575/20240813/cccf-6224bd3aecc6842cfff8fed40db127ea.jpg)
榜首PSA国际2023年完成权益吞吐量6260万TEU,同比增长4.6%,市场占有率上升到7.2%。这得益于其母港新加坡港的吞吐量增长,2023年,新加坡港完成集装箱吞吐量3901万TEU,同比增长4.6%,创历史纪录。
从海外投资来看,PSA国际的方向逐渐倾斜,先后投资了土耳其(ALISAN)、越南(Sotrans Group)、孟加拉物流公司;与哈萨克斯坦、印尼的铁路公司合作;入股杜伊斯堡码头,在达曼港投建物流园区。PSA国际深入内陆,投资发展各种物流解决方案,近日,PSA国际又收购了一家波兰多式联运物流企业。
招商港口相比2022年排名上升一位,与中远海运港口位置互换。2023年内地港口吞吐量稳定增长,助力两大中国港口运营商权益吞吐量增长。事实上,除MSC外,前7大运营商中只有重心处在东亚或东南亚的PSA国际、招商港口、中远海运港口实现增长,除了2023年欧美大港表现颓势外,亚洲内部贸易的兴盛也是重要因素。
招商港口的同比增速高达8.7%。在内地,上海港、宁波舟山港、青岛港QQCTU等是招商港口主要的增量来源,2022年9月,招商港口正式成为宁波港第二大股东(持股23.08%),2023年全年,宁波港贡献了大量权益吞吐量。在海外,巴西TCP、吉布提PDSA等码头也实现了集装箱吞吐量大幅增长。
此外,2023年,招商局港口(00144.HK)的海外投资平台属性更为明确,先是挂牌转让大榭码头45%股权,后又入股南亚商贸物流中心项目,购买印尼码头运营商51%股权,疫情后,招商港口回到了海外投资的轨道。
中远海运港口多管齐下,一方面加强主控码头与供应链业务的资源整合,在一系列收购后,控股厦门远海码头及一家供应链公司,打造港口综合物流枢纽中心。通过国内厦门远海、海外泽布吕赫等码头及场站资源的联动,上线了汽车供应链数字化平台,并开发了多种供应链产品。
另一方面,由于海外投资环境变化,中远海运港口参股项目变多,无论是完成入股汉堡港CTT码头,还是与和记港口、达飞投资埃及绿地码头项目,所占股权比例都低于25%。
APMT、DP World、和记港口的权益吞吐量均不同程度下滑,这三大港口运营商在发达地区的均有体量较大的主控码头,2023年,欧美大港吞吐量下滑拖累了他们的业绩。和记港口还要考虑到香港港的影响,2023年,和记港口信托在香港的码头吞吐量总和同比下滑14.7%。
在马士基的各业务部门中,码头业务的资本投入相对较少,APMT的重点在于现有码头的设备更新与扩建,其最大项目是鹿特丹港马斯平原二期码头扩建,旗下埃及塞得港SCCT也将扩建。DP World已经将码头的扩张方向大幅转向新兴市场,先后在东非、印尼、印度等地进行巨额投资,今年6月,DP World宣布计划在未来三到五年内斥资30亿美元,在非洲新建港口和物流基础设施。和记港口作为老牌港口运营商,开始更多与船公司携手开发棕地或绿地项目,与MSC合资扩建鹿特丹港码头,与达飞、中远海运合资开发埃及码头。
在前7大运营商中,MSC的增速最高,是因为2022年12月收购了波洛莱非洲(更名为AGL),权益吞吐量强势增长。MSC旗下现有两大码头平台TiL与AGL,在确定与马士基分手后,MSC加大码头投资,当其完成汉堡港最大码头运营商HHLA股权交割,权益吞吐量和排名可能还会进一步上升。
在收支方面,虽然由于通胀,码头收费水涨船高,但2023年全球港口不再拥堵,导致运营商仓储收入回归正常水平。不过红海危机后,由拥堵导致的堆存费用再次增加。支出上,德路里抽样的码头运营商的总资本支出(capex)为55亿美元,同比增长9%,自2020年以来连续第三年增长,有5大运营商的资本支出超过5亿美元,投资码头扩建和设备更新项目,其中PSA国际和DP World支出超过10亿美元。
港口圈(ID:gangkouquan)认为,值得注意的是,这些扩建和设备更新项目中对脱碳化的强调。德路里统计的21家运营商中,只有一家没有承诺净零排放的目标,多数运营商的目标是到2050年实现净零排放,APMT和阿达尼港口则计划到2040年就实现这一目标。因此,在资本支出中,运营商们已经开始准备,如招商港口在妈湾引入66辆新能源拖车;APMT与DP
World发布港机设备电气化白皮书。全球港口在大型运营商的带头下,正在一步步变绿,在新的评价体系下,排名将不只是吞吐量之争。
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