中国平安：拟发行35亿美元可转债，用于补充资本、支持医疗养老新战略等|中国平安_新浪财经

7月16日，中国平安于港交所发布公告称，拟根据一般性授权发行35亿美元于2029年到期的可转换债券，年利率为0.875%。初始转换价为每股H股43.71港元（可予调整）。记者了解到，中国平安已于2024年7月15日（交易时段后）与经办人签署认购协议。

中国平安表示，拟将债券发行所得款项净额用于几个方面：一是满足集团未来以金融为核心的业务发展需求，用于补充集团的资本需求；二是支持集团医疗、养老新战略发展的业务需求；三是用作一般公司用途。该公司认为，债券发行有助于优化该集团资本结构以及丰富本集团融资渠道，并为该集团的持续业务发展提供支持。

根据公告，假设债券按每股H股43.71港元的初始转换价全部转换且不再发行其他股份，则债券将可转换为约6.25亿股转换股份，约占公司于本公告日现有已发行H股数目的8.39%及现有已发行股本总数的3.43%，以及约占本公司于债券获全部转换后经发行转换股份后已发行H股数目的7.74%及已发行股本总数的3.32%。

公告显示，此次发行的H股可转换债券到期日为2029年7月22日。债券尚未偿还本金额将自2024年7月22日（包括该日）起按年利率0.875%计息，于每年1月22日和7月22日每半年按债券本金额中每10万美元以437.50美元的等额分期支付。

对此，瑞银发布研究报告称，鉴于美国利率高企和股市波动，中国企业今年发行可转换债券热潮并不完全令人意外，中国企业加快了可转换债券的销售步伐，尤其是科技业，中国平安发行可转换债券不应让市场感到完全意外。该行予中国平安H股目标价56港元，评级“买入”。

与此同时，东吴证券也予中国平安“买入”评级并发布研究报告。研究报告称，预计中国平安2024-26年归母净利润为1204、1541和1622亿元，同比增速为40.5%、28.0%和5.2%。研报认为，虽然集团和主要子公司偿付能力充足率保持稳定且敏感性相对可控，但持续低利率环境对集团分红造成掣肘。若可转债发行到位，将有利于集团实现更平稳的派息政策和持续深化“综合金融+医疗养老”战略。转股摊薄幅度有限，若转债发行能稳定甚至提升中长期分红水平，将显著降低对股价的负面影响。