评论
1、国内领先的显控系统设备及解决方案提供商，维持“买入”评级
我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为1.30、1.72、2.24亿元，EPS分别为0.64、0.85、1.11元/股，当前股价对应PE分别50.9、38.4、29.4倍，考虑公司在AI计算领域的良好卡位，维持“买入”评级。2、业绩超预期，经营质量显著提升公司发布2024H1业绩预告，预计归母净利润为3700.00-4070.00万元，同比增幅为460.15%到516.16%；预计扣非净利润为3450.00-3795.00万元，同比由负转正。其中，Q2单季度归母净利润预计为3100.88-3470.88万元，同比增长66.27%-86.11%。公司业绩超预期主要得益于：（1）营业收入实现稳步增长，业绩质量显著改善，综合毛利率较上年同期明显回升；（2）对内提高运营效率，降本增效，期间费用同比略有下降；“淳中转债”于2024年4月完成转股和强赎，相应减少了债券利息费用。3、与N公司合作取得突破，下半年有望进一步加速公司海外业务拓展逐步落地，与“N公司”对接的业务实现了从0到1的突破，海外业务收入同比显著增长。随着“N公司”产品的快速迭代，公司适配的产品系列也在持续增加，PO订单的稳步提升将为公司业绩增长注入新动能。4、成功推出三大芯片产品，进一步扩大技术领先优势2024年上半年，公司成功推出“Coollights寒烁LDV4045 芯片”、“Zeus宙斯Zeus0108芯片”和“Thor雷神ULC32A芯片”三款芯片。其中，Coollights 寒烁为全球首发LED“ALL IN ONE”一体化芯片，宙斯ZEUS为国产ASIC 专业音视频芯片，雷神Thor为人机交互显示芯片，可以应用于工业控制、美容仪器、医疗器械、充电桩、智能家居等领域。新产品的陆续导入有利于扩大公司在业内的技术领先优势。风险提示：原材料采购成本增加风险；行业竞争格局加剧；人才流失风险。
注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20240711：《淳中科技（603516.SH）：业绩超预期，携手AI计算巨头持续突破》
陈宝健，执业证书编号：S0790520080001
刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001
法律申明
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向开源证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非开源证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，请与我们联系。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
