信达证券：给予行动教育买入评级

信达证券股份有限公司范欣悦近期对行动教育进行研究并发布了研究报告《【信达新消费】行动教育：中报业绩优异》，本报告对行动教育给出买入评级，当前股价为38.98元。

行动教育(605098)

事件：公司发布业绩预告，24H1预计实现营业收入3.5~4亿元、同增21~39%，实现归母净利润1.3~1.5亿元、同增23~42%。

点评：

业绩稳步高增长。按照业绩预告中间值计算，24H1收入同增30%，归母净利润同增33%。

大客户战略成效显著。23年陆续与郎酒、今世缘、名创优品、今麦郎、纳思达、创新金属、波司登达成合作，郎酒还在24年1月续约，体现大客户对公司产品和服务的认可。

高股息率值得关注。公司拟在24年中期（包含半年度、前三季度）进行现金分红。公司从22年年报以来一直高分红，股息率优异。

盈利预测与投资评级：公司业绩表现优异，短期收款数据干扰并不影响长期订单增长的趋势。预计24~26年归母净利润2.82/3.59/4.56亿元，当前股价对应PE为16/13/10x，投资价值凸显，维持“买入”评级。

风险因素：宏观经济对教育行业的影响；若招生不达预期，进而影响收入和利润的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋王湛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.84%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.9亿，根据现价换算的预测PE为15.91。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级22家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为58.44。

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