药品零售行业一直是中国医药市场的重要组成部分。近年来，随着经济发展和城市化进程加快，连锁药店得到迅猛发展，市场规模也不断扩大。2023年，“跑马圈地”仍是龙头连锁药店的重点话题。
截至目前，A股八大上市连锁药店的2023年报已发布完毕，大部分企业实现营收、净利润双增长，门店数量持续增加中。其中大参林（维权）、益丰、老百姓营收均破220亿元、门店数量超1.3万家。从去年新增门店数量不难看出，各大连锁药店线下扩张的步伐正在加速，大参林、益丰、一心堂、老百姓四大龙头已经步入万店时代。有业内人士认为，随着我国人口老龄化的加剧和公众健康意识的提高，药品零售行业规模逐年扩大，连锁药店正在进入高速成长期。
大参林问鼎营收、门店“双冠”
益丰去年每天新增约9家新店目前，我国医药零售行业竞争日趋激烈，许多连锁药店希望通过上市利用资本市场优势展开规模扩张，进入连锁第一梯队，提高自身竞争力。新的一年，连锁药店的扩张布局还在继续。
从A股七大上市连锁药店总体门店情况来看，除了达嘉维康外，其他连锁门店总数均在5000家以上，而前四大连锁大参林、老百姓、益丰药房及一心堂均已进入“万店时代”。门店数量最多的大参林已超过1.4万家，而老百姓和益丰药房的门店数据均在1.3万-1.4万家之间。老百姓大药房坚持直营、星火（并购）、加盟、联盟的“四驾马车”立体深耕模式，推动以内生发展和外延扩展双轮驱动快速拓展。在2023年，老百姓全年新增门店近3000家，覆盖了24省、126城，扩店速度依然很快。截至2024年一季度末，老百姓大药房门店总数为14109家，其中直营门店9470家，加盟门店4639家，规模优势不断夯实。无独有偶，大参林通过自建＋并购＋加盟共同发力，也在持续拓展门店数量，现已拥有10045家门店，其中加盟店2007家。2023年，大参林进入“万店时代”并开启第四个发展十年，继续贯彻落实其“深耕华南，布局全国”的发展战略。在2024年一季度，大参林实现营收67.52亿元，同比增长13.54%；归母净利润3.98亿元；截至2024年3月31日，大参林拥有门店14915家，其中加盟店4610家。在营收方面，大参林继续位居七大上市连锁药店第一，展现出了强劲的增长势头。
一心堂坚持在核心区域深耕，实行门店高密度布局的发展策略。过去一年，一心堂重点发展西南、华南地区，并兼顾华北地区的门店发展，持续强化在核心发展区域的竞争能力提升。2023年9月，一心堂正式进入“万店俱乐部”后，其业务扩张并未止步。截至2024年3月31日，一心堂共拥有直营连锁门店10746家，较2023年末增加491家。
同样，益丰药房也在坚持“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略，通过“新开+并购+加盟”的门店拓展模式，深耕中南华东华北市场，新增门店3196家，其中包括自建门店1613家，并购门店559家，加盟店1024家。据测算，这意味着益丰药房去年平均每天新增约9家新店，开店速度创出历史新高。截至2023年12月31日，益丰药房拥有10264家直营连锁门店，数量相较2018年末净增9639家，过去五年，门店数量年复合增长率为29.69%。除了大参林、老百姓、一心堂以及益丰大药房外，健之佳、漱玉平民等连锁药房也发展迅速。截至2023年末，漱玉平民在山东省、辽宁省、黑龙江省、福建省、河南省、甘肃省等地区共拥有门店7337家，全年新增门店1881家。其中，直营门店数量4,104家，新建直营门店342家，并购门店445家。因发展规划及经营策略性调整，漱玉平民也关闭门店8家，在区域内有较大品牌影响力。门店数量的增长也是营业收入增长的主要因素。漱玉平民2023年营业收入91.91亿元，同比增长17.49%；归属母公司股东的净利润1.33亿元，同比下降42.01%。在业内看来，“万店”并不是连锁药店的终点，连锁药店规模越大、门店越多，就能吸引和承接更多客流，并逐渐形成规模优势，增强其在产业链条中的话语权。随着行业集中度的提升，一些全国性和区域性的大型医药零售连锁企业逐步形成，这些企业借助资金、品牌和供应链管理等方面的优势逐步发展壮大，之间的竞争将日趋激烈。
全域融合新零售时代
线上业务实现高速增长公开数据显示，截至2023年6月底，全国药店总数达638792家，比2022年年底增加15493家。其中，连锁门店366653家，增加6630家；单体药店272139家，增加8863家。在业内看来，最新的全国药店数量主要反映出两大趋势：一是药店竞争烈度升高。当前全国药店店均服务人口为2210人，远低于6000人/店的国际平均水平。二是药店连锁率提升速度不快。截至2023年6月底，我国药店连锁率为57.4%，与《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》设定的“2025年药品零售连锁率接近70%”目标尚存较大距离。不过，从八大上市连锁药店最新披露的门店情况来看，药品零售连锁率的提升目标实现只是时间问题，而更需注意的是，药店竞争的维度已经从线下悄然转移到了线上。业界普遍认为，线下竞争烈度升级，是驱动连锁发展线上业务的主要因素之一。要在激烈的市场竞争中胜出，连锁药店必须坚持线下做大做强，线上做精做优，全渠道发力构筑大健康生态圈。从上市公司披露的销售数据来看，零售药店进入全域融合的新零售时代，连锁巨头纷纷发力全渠道布局，大力提升线上渠道市场占有率，线上业务获得高速增长。大参林积极探索新零售商业模式，线上线下融合发展，全渠道一体化运营，满足各类消费者不同渠道的购药需求。在O2O业务上，大参林建立了以用户为中心，30分钟到家的24小时送药服务。与此同时，大参林也开展B2C业务，利用中央仓+省仓+地区仓的发货模式，覆盖全国。截至报告期末，大参林O2O送药服务覆盖门店上线率达到79.17%。报告期内，新零售业务销售同比增长45.25%。截至2023年，漱玉平民新零售业务走过了完整的十年。在B2C、O2O与私域运营三驾马车带动下，漱玉平民报告期内业绩持续增长，销售额达到12.9亿，同比增长39.6%。基于大加盟板块的O2O运营赋能业务快速发展，漱玉平民报告期内助力加盟客户实现新零售销售额1.47亿元。通过保持合理的门店拓展节奏、商品优化、新零售业务创新等方式，华人健康能够快速响应消费者需要，三大业务板块均实现亮眼增长。2023年度实现营业收入37.97亿元，同比增长16.39%，其中零售业务实现营业收入26.11亿元，同比增长16.94%。报告期内，华人健康积极推动线上线下相融合，进一步夯实电商基础，已经入驻“天猫”“京东”“拼多多”“饿了么”等平台开展B2C业务，以移动终端和互联网发展为契机，大力推进电商业务的发展，并打通线上线下渠道；依托线下门店布局，快速响应消费者的需求，实现O2O业务多渠道全覆盖，为用户提供全方位的健康服务。2023年公司实现线上销售6.45亿元，同比增长15.95%。其中O2O销售2.41亿元，同比增长38.22%，O2O线上直营门店1333家。事实上，医药O2O快速发展，已经演化成零售行业不可或缺的销售渠道，成为门店提升客流的重要路径与门店转型升级的重要抓手。O2O是健之佳、益丰药房与一心堂电商业务的绝对主力，占比均在六成之上。根据米内网数据显示，2023年医药零售终端（实体药店+网上药店）市场销售规模超过9000亿元，同比增长6.5%；其中，实体药店零售规模为6229亿元，较上年略涨1.8%。2023年网上药店（药品+非药品）的零售规模已达3064亿元，较上年增长17.5%，占零售终端市场的33%，网上药店占比持续增加，电商销售已成为零售终端较为重要的销售渠道之一。
此外，“两票制”政策实施后，促进医药分离、处方外流和门诊统筹政策持续出台。相关政策推动了医保统筹账户接入零售药店的进程，拓宽了患者在零售药店的支付方式，改变了院外药品市场格局。各大连锁也顺应处方外流之大趋势，积极承接，主要措施包括对接处方流转、拓展院边店、DTP、门慢门特等专业化药房等，积极争取双通道及门诊统筹定点门店资格，强化专业服务能力等。有“专业药房第一股”之称的达嘉维康以分销为基础业务，大力发展专业药房“新零售”模式，逐步从传统的药品流通服务向提供大病、慢病管理和临床服务解决方案等药学服务等综合服务的智慧医药服务商转型。达嘉维康以慢病药房、DTP专业药房为特色，截至2023年，拥有双通道药房71家，销售DTP品规450个，叠加客流增加与品种优化，DTP销售额8.32亿元，较去年同期增长14.43%。随着“健康中国”战略实施以及医药卫生体制改革的深入，医院内处方药持续加速外流。据东吴证券借鉴日本经验进行测算，预估2022至2032年处方外流带来的零售终端扩容规模达3600亿元。2023年定点药房纳入门诊统筹管理对医药零售行业影响深远，随着政策的稳步推进，零售药店将进一步迎来处方外流红利，发挥好在国家医药健康保障体系中的重要职能。
在医药零售行业经历了一轮跑马圈地式的收购潮之后，后“万店时代”连锁药店巨头们如何竞速？ 线上线下融合的医药新零售是否成为各大巨头的下一个战场？对此《医药经济报》将持续关注。
编辑：成林
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