晶澳科技：4月30日召开业绩说明会，摩根大通、南方基金等多家机构参与|晶澳科技_新浪财经

证券之星消息，2024年4月30日晶澳科技（002459）发布公告称公司于2024年4月30日召开业绩说明会，摩根大通、南方基金、平安基金、广发基金、中欧基金、鹏华基金、银华基金、嘉实基金、博时基金、泉果基金、长江证券、富瑞集团、东吴证券、中金证券、中信建投证券、财通证券、太平洋证券、摩根士丹利亚洲、麦格里资本、美国银行、圆方资本、花旗银行、贝莱德基金、易方达基金参与。

具体内容如下：

问：一季度毛利变化较大的原因？对二季度如何展望？

答：一季度毛利变化主要有以下几点原因一是，行业竞争加剧，去年下半年开始组件价格大幅下跌；二是，公司的n型产能在2023年四季度集中释放，对于工艺技术和人员的熟练度要求很高；三是，公司在一季度计提了大额的存货跌价准备，叠加2022年和2023年股权激励计划终止实施，股份支付费用一次性在一季度全部加速计提，多重因素造成一季度毛利有较大变化。

展望二季度，组件价格接近底部，下跌空间非常有限，相信市场会自行调节。公司自身n型电池产品效率、良率也都有较大程度的提升，对电池生产的非硅成本贡献大，公司对二季度持谨慎乐观态度。

问：公司二季度的出货指引？其中n型产品占比多少？

答：二季度出货目标在20-23GW之间，n型产品占比在70%左右。

问：国内外的市场需求如何预测？公司对未来的扩产节奏有什么看法？

答：第三方机构预测，全球市场装机需求保守看到510-520GW左右，对应组件需求在600-650GW之间。根据各区域看，中国可以实现15-20%左右的增长，欧洲的装机预估在90GW往上，因为双反的因素调整以后，美国存在一定变数，其他一些主要国家和地区市场保持20-30%或以上的增长。

结合全球市场需求和公司市场份额规划公司的出货量85-95GW，按照出货量建设相应的产能100GW+。全球市场在不断扩大，结合晶澳的战略，优化国内产能的同时进一步结合市场营销策略积极布局海外产能，义乌PERC电池产能已经启动升级改造，越南会形成6GW一体化产能，美国2GW组件预计今年三季度投产。目前公司已经调研考察欧洲，后续根据市场需求选择在欧洲建设供应链。

问：如何判断产业周期？接单策略是否会有变化？如何看待新的技术路线？

答：当前行业处于底部已经形成共识，各环节盈利较难，晶澳做好了长期坚持的准备，练好自己的内功，全球市场每年还是保持增长状态，我们会谨慎面对此次行业周期调整。

公司“利润优先”的接单策略保持不变，同时注重现金流和避免亏损，在开工率和产量之间寻求平衡。

对于新技术，背接触电池、钙钛矿及叠层电池等前沿技术，研发中心一直在积极研究和储备，目前认为未来三年内市场最主流的技术还是 Topcon，其他技术可能还是应用在细分市场。

问：截止2023年底公司p型产能有多大规模？后续有怎样的处理计划？

答：2023年是p型转n型的关键一年，截止2023年底，公司p型产能有30GW。

当前已有部分产能正在进行升级改造；部分基地p型产能处在满产状态，视订单情况进行改造；另外一些设备较为老旧的产能升级改造空间受限，计划视订单情况直接关停，用新产能替代。

问：公司在储能、氢能等方面公司如何布局？

答：公司在储能方面已经有布局，去年已经有实质性突破，今年会在光储一体化上为客户提供更优的解决方案，公司在年初新增氢能业务，以晶澳稳健的风格不会盲目跟风，目前正在探索比较好的切入点。

晶澳科技（002459）主营业务：太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售,太阳能光伏电站的开发、建设、运营,以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。

晶澳科技2024年一季报显示，公司主营收入159.71亿元，同比下降22.02%；归母净利润-4.83亿元，同比下降118.7%；扣非净利润-3.69亿元，同比下降114.81%；负债率65.81%，投资收益9794.14万元，财务费用1.45亿元，毛利率5.06%。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为28.72。