事项:
公司发布2023 年年报和2024 年一季报,2023 年实现营收19.31 亿元,同比增长27.34%,归母净利润2.37 亿元,同比增长58.71%,扣非后净利润2.02亿元,同比增长49.89%;EPS 0.25 元,拟每10 股派发现金红利1.05 元(含税)。2024 年一季度实现营收4.49 亿元,同比减少8.14%,归母净利润0.68亿元,同比增长15.30%。
平安观点:
量利齐升推动2023 年业绩高增。2023 年公司实现营收19.31 亿元,超出年初制定的18 亿元经营目标,其中船用锚链及附件收入13.52 亿元,同比增长23%,系泊链收入5.59 亿元,同比增长41%,均超出年初计划目标。2023 年公司实现船用锚链及附件销量13.27 万吨,同比增长23.62%,实现系泊链销量3.21 万吨,同比增长18.63%,两大主要产品销量均创2016 年以来的新高。除了销售规模的较快增长以外,公司主要业务的盈利水平也有所提升,其中船用锚链及附件毛利率25.5%,同比提升约3.2个百分点,单吨收入约1.02 万元,同比基本持平;系泊链毛利率41.6%,同比大幅提升7.5 个百分点,单吨收入1.74 万元,同比上涨19%,系泊链毛利率和销售价格的上升可能与产品结构有关。
订单增长势头较好,2024 年收入规模有望创上市以来新高。2023 年,公司新承接订单18.06 万吨,同比增长13%,延续了2021 年以来的上升趋势;其中船用锚链及附件订单15.16 万吨,同比增长28%,系泊链订单2.90 万吨,同比下滑31%。2024 年造船和海洋油气行业仍处于景气周期,全球造船完工量有望保持在历史较高水平,国际海洋油气工程行业有望迎来逐步复苏,公司仍将面临较好的外部经营环境。根据公司经营计划,2024年计划完成营业收入23.20 亿元,较2023 年营收规模增长约20%,有望创2007 年上市以来的营收新高,其中船舶锚链及附件营收目标16.80 亿元,海洋工程系泊链及附件营收目标6.40 亿元。截至2023 年底,公司产能规模35 万吨,其中船用锚链16 万吨,海洋石油平台系泊链11 万吨,高强度矿用链3 万吨,锚及船用铸钢件5 万吨,相对2022 年底增加了5万吨的锚及船用铸钢件产能。
漂浮式海上风电发展节奏偏慢,但仍值得期待。目前国内在推的漂浮式项目主要是中电建万宁一期100MW 项目以及明阳智能(10.760, 0.04, 0.37%)16.6MW 漂浮式样机,中电建万宁项目已经完成EPC、风电机组、浮体等招标,有望逐步进入建设实施阶段,明阳智能16.6MW 漂浮式样机已经进入安装阶段,公司作为国内漂浮式海上风电系泊链龙头有望受益于这些项目的推进。当前国内规划的深远海示范项目仍然以固定基础形式为主,尚未出台新的漂浮式海风项目,海外方面则受制于成本偏高,估计短期内较难较大规模发展。我们判断漂浮式海上风电的发展将遵循试点先行、循序渐进的方式,但漂浮式作为海上风电的新质生产力和拓展广阔深远海的重要抓手,中长期前景依然值得期待。
投资建议。根据行业发展形势和订单情况调整公司盈利预测,预计公司 2024-2025 年归母净利润2.84、3.36 亿元(原预测值2.92、4.17 亿元),新增2026 年盈利预测4.00 亿元,对应的动态PE 分别为28.4、24.1、20.2 倍。公司传统业务景气向上,漂浮式海上风电未来的大发展有望催生公司巨大的成长空间,维持公司“推荐”评级。
风险提示。1、漂浮式海上风电的降本速度和政策支持力度不及预期的风险。2、如果采用固定基础的海上风电技术进步超预期,可能延缓漂浮式海上风电的商业化进程。3、如果钢丝绳索、复合材料的技术进步和性能提升超预期,可能对系泊链形成一定替代。
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趋势领涨今天 23:19:12
【券商合并重组模式多元化】财联社2月24日电,在监管部门的鼓励推动下,券商并购重组升温,尤其进入2025年以来,多个案例有了实质性进展。今年1月份,“国君+海通”并购案正式获证监会批复。近期,“西部+国融”合并获证监会反馈,证监会依法受理有关股权变更的申请。同时,“国联+民生”并购重组完成了A股证券简称的变更。东吴证券(sh601555)非银首席分析师孙婷表示,随着以新“国九条”为核心的“1+N”政策体系加速完善,鼓励头部券商通过并购重组、组织创新等方式做优做强,中小机构差异化发展、特色化经营,打造金融业“国家队”,预计未来行业集中度将进一步提升,头部券商净资产收益率(ROE)稳定性以及业绩成长性均能够展现出优势。 -
趋势领涨今天 23:17:59
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股道龙门今天 23:13:35
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股道龙门今天 23:12:35
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股道龙门今天 23:12:08
10、MSCI中国指数调整结果将于2月28日收盘后生效。MSCI中国指数新纳入8只股票,包括恒玄科技(sh688608)、供销大集(sz000564)、阿特斯(sh688472)、极兔速递、润和软件(sz300339)、晶合集成(sh688249)、四川长虹(sh600839)、永辉超市(sh601933);剔除20只股票,包括安井食品(sh603345)、安图生物(sh603658)、华熙生物(sh688363)、凯莱英(sz002821)和华阳股份(sh600348)等。11、下周(2月24日-2月28日)共有28家公司限售股陆续解禁,合计解禁43.91亿股,按2月21日收盘价计算,解禁总市值为227.37亿元。12、下周(2月24日至2月28日)将有2只新股发行,其中沪市主板1只,创业板1只。具体来看,2月28日发行的是永杰新材(sh603271)、汉朔科技(sz301275)。 -
股道龙门今天 23:12:06
【下周资本市场大事提醒:英伟达财报将至 市场普遍预计营收增长率将大幅放缓】1、十四届全国人大常委会第三十八次委员长会议17日下午在北京人民大会堂举行。会议决定,十四届全国人大常委会第十四次会议2月24日至25日在北京举行。2、周六国家统计局将发布2月官方制造业PMI等数据。中国1月官方制造业PMI 49.1,重回收缩区间。中国1月官方非制造业PMI为50.2,前值为52.2。中国1月官方综合PMI为50.1,前值为52.2。3、俄美代表第二轮会谈将在利雅得举行,媒体报道称将于周二举行。据称美俄的和平计划分三个阶段,可能包括:停火协议、乌克兰新选举、签署和平协议。4、周五美国将发布1月核心PCE物价指数年率、美国1月个人支出月率、美国1月核心PCE物价指数月率、美国2月芝加哥PMI。市场预计美国1月PCE物价指数年率将放缓0.1个百分点至2.5%,核心PCE放缓0.2个百分点至2.6%,均距离央行2%的目标还有一段距离。美联储哈克就经济前景发表讲话。5、周四欧洲央行公布1月货币政策会议纪要。20国集团(G20)财长与央行行长会议举行,美国财政部长贝森特宣布他将缺席,改由美财政部高官代为参加。6、英伟达财报将于周三美股盘后公布,摩根士丹利预计季度收入为410亿美元,略低于市场共识和买方预期的420亿美元,市场普遍预计营收增长率将大幅放缓至73%。摩根士丹利预计,如果英伟达的收入高于预期,价格可能会上涨3-15%,看跌情况意味着有5-10%的下行风险。7、小米集团合伙人兼总裁、手机部总裁、小米品牌总经理卢伟冰开启小米15 Ultra爆料直播。据悉新品将于下周正式发布,有媒体透露时间就是2月26日。8、苹果2025年股东大会将于美国时间2月25日(星期二)上午8点举行。股东们将投票重新选举董事会,批准高管薪酬,并批准安永会计师事务所成为苹果的公共会计公司。9、DeepSeek官宣将开始开源,做到源代码开源的真正开源。接下来一周要举行开源周活动,会陆续开源5个代码库,每日都有新内容解锁,进一步分享新的进展。 -
股道龙门今天 23:11:28
早上好!- 今日盘前策略 -1、政策层面:中央一号文件发布 利好智慧农业(sz000816),证监会明确将做好民营企业股债融资支持,落实“科创板八条”“并购六条”等政策,吸引耐心资本助力民企发展,并联合最高检发布证券违法案例,严打欺诈发行、内幕交易等行为。盘面情况,上证指数周涨0.97%,创业板指涨2.99%,科创50涨0.92%,AI+机器人(sz300024)、半导体等板块领涨,光模块、智能体等概念涨幅超9%。政策端,国务院国资委明确将AI列为“十五五”规划核心,推动国产替代与产业集群建设。此外,两会前市场聚焦“提振经济+培育新质生产力”,消费(银发经济、绿色出行)、AI应用端(政务、医疗)、新能源(储能、氢能)等方向或成政策发力重点。A股短期或面临技术性调整,但政策预期与资金面支撑下,结构性机会仍存。建议关注两会政策窗口期的消费与新兴行业轮动。2、短期热点题材,可以继续关注:AI+机器人(sz300024)(算力、传感器)- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
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周末最大的消息就是腾讯元宝超越豆包,升至苹果中国区免费APP下载排行榜第二,腾讯元宝为什么突然大受关注?因为第一时间接入了DS,这就是强强联合,DS下载量巨增时受到了大幅炒作,下周腾讯元宝是不是应该接力了呢?但他们有一个共同的主题,那就是算力! -
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