公司发布2023年年报:营收25.18亿元,同比增长0.26%;归母净利润8.73亿元,同比减少6.54%;扣非后归母净利润7.12亿元,同比减少18.61%;基本每股收益1.05元,同比减少6.68%。2023年,公司非经常性损益为1.61亿元,同比增长169.86%,其中计入当期损益的政府补助1.78亿元,同比增长167.52%。
毛利率、净利率同比减少。2023年,公司整体毛利率为48.66%,同比减少0.42pct;归母净利率为34.68%,同比减少2.52pct;加权平均ROE为17.00%,同比减少4.27pct。
航空、航天需求稳定,拓展纤维板块稳定增长。2023年,公司拓展纤维板块碳纤维和织物业务实现销售收入16.67亿元,同比增长20.28%;能源新材料板块实现销售收入4.26亿元,同比下降35.54%;通用新材料板块实现销售收入2.68亿元,同比下降10.52%;复合材料板块实现销售收入0.93亿元,同比增长14.37%;精密机械板块实现销售收入0.34亿元,同比下降31.05%;光晟科技板块实现销售收入0.19亿元,同比下降22.10%。
期间费用率增加。2023年,公司期间费用总额3.24亿元,同比增长30.98%,期间费用占营收比重12.87%,同比增加3.02pct;其中财务费用-0.27亿元,同比增加0.75亿元,主要系2022年同期汇率波动大形成汇兑收益较高所致。
经营性现金流大幅增长。2023年,公司经营活动产生的现金流净额5.34亿元,同比增长262.99%。
应收账款增长,存货减少。截至2023年末,公司应收账款6.64亿元,同比增长58.46%;公司存货4.56亿元,同比减少29.31%。
第一大客户销售额稳定增长。2023年,公司第一大客户销售额为12.29亿元,同比增长21.68%,占年度销售总额的48.80%,同比增加8.59pct。
截至2024年3月27日,公司回购股份计划实施完毕,公司以25.45元/股均价共回购股份635.2万股,占公司总股本的0.76%,成交总金额为1.62亿元。
我们根据最新财报调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.03/11.23/12.92亿元,EPS分别为1.20/1.35/1.55元,对应4月15日收盘价PE为23.2/20.8/18.0倍,维持“增持”评级。
风险提示:民品需求波动;军品销售价格下降压缩盈利空间。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)