1月30日晚，国内无人机龙头航天彩虹发布2023年度业绩预告。
公告显示，2023年，公司预计实现归母净利润1.43亿元-1.86亿元，同比下降39.3%-53.4%；预计实现扣非归母净利润1.24亿元-1.61亿元，同比下降40.4%-54.1%。
来源/公司公告
对于业绩变动的原因，公司表示，2023年，无人机国内业务受客户产品鉴定和项目招标节点变化影响，收入下降导致利润贡献随之减少。
新材料业务则因受产品供需关系影响，导致产能利用率下降、产品价格持续承压，业务收入较去年下降，并进一步压缩了原有利润空间。此外，由于新材料业务的需求和产品价格双下降，也导致了商誉减值和部分资产减值计提较上年同期增加。
尽管无人机国内业务以及新材料下游需求不及预期，航天彩虹的出口业务依旧保持增长态势。
公司在业绩预告中提到，2023年无人机国际业务延续较高景气度，海外新签订单处于较高水平，收入有所增长。
实际上，2022年以来，公司的出口业务已经实现高速增长。2022年，国外业务实现营收10.93亿元，同比增长99.58%；2023年上半年，国外业务实现营收5.14亿元，同比增长335.6%。国外业务的收入占比也从2022年末的28.33%，提升至2023年中的45.2%，接近营收的半壁江山。
而出口产品的高景气，也带动了公司盈利能力的持续提升。2023年上半年，公司毛利率24.64%，同比上升8.12个百分点。其中，国外业务毛利率为39.56。
值得注意的是，航天彩虹于同一时间披露了2024年度日常关联交易的预计情况，预示着公司2024年无人机业务仍然具有良好的发展前景。
公告显示，根据公司经营发展及业务运行需求，预计2024年度公司拟与关联方中国航天科技集团有限公司内部成员单位发生交易金额为36.25亿元，其中：向关联人采购原材料及接受服务5亿元，向关联人销售产品、商品及提供服务31亿元，其他日常关联交易2,500万元。
银河证券研报指出，近年来，国际局势动荡，全球主要大国的国防预算呈显著增长态势，军用无人机市场规模快速增长。根据TrendForce的预测，2022年至2025年，全球军用无人机市场规模将从165亿美元增长到343亿美元，复合增速27.6%。
特别是在地缘政治格局剧烈演变的背景下，中小型国家对国防的重视程度大幅提升。银河证券表示，凭借较高的性价比和较为完善的无人机谱系，我国无人机军贸需求的释放节奏有望加快。
国内无人机市场方面，安信证券认为，我国受益于国防建设需要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，无人机作为现代化、智能化、消耗型武器装备，预计将迎来大批量采购机遇，增速或将高于全球增速。
航天彩虹作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，专注于提供彩虹无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案，也是目前国内军用无人机产品型谱最全的公司。
公司在半年报中表示，彩虹无人机具备十余年海外实战经验，具备持续提升国际市场产品渗透率的实力。此外，公司作为国内中大型无人机头部企业，有能力、有信心抓住国内无人机装备加速扩容的历史性机遇，坚定践行强军首责，以向客户交付成熟战斗力为目标，持续巩固公司中大型无人机“国家队”地位。
为加强与投资者的沟通交流，向投资者传递公司内在价值，1月31日9:30-15:00，航天彩虹将于全景路演平台进行为期1天的2023年业绩预告专题网上交流会，欢迎广大投资者踊跃参与。
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