鸿合科技：申万宏源、华商基金等多家机构于11月22日调研我司|申万宏源_新浪财经

证券之星消息，2023年11月22日鸿合科技（002955）发布公告称申万宏源、华商基金、民生加银基金、兴合基金、东方基金、银华基金、益民基金、中金基金、汇泉基金、泰康资产、鑫元基金、北京信托、方正富邦基金、国寿养老保险、恒越基金、大家资产于2023年11月22日调研我司。

具体内容如下：

问：国内教育平板市场的竞争格局是怎样的？

答：在国内的 IFPD 教育市场，公司市占率排名第二，行业Top2 的市占率合计约 70%，品牌集中度高。在今年国内 IFPD教育平板市场竞争激烈、教育市场终端资金短缺预算紧缩的背景下，行业内中后部企业逐步压缩或退出的时机或将越来越成熟，头部企业市占率有望进一步提升。

问：公司在高职教领域的增长情况如何？

答：公司旗下高职教品牌“鸿合爱课堂”基于一体化智慧管理平台，构建出涵盖智慧教学、在线学习、录播资源、督导评教、智慧评学、设备集控、班牌信发等应用平台，并深度打造研讨型智慧教室、双屏互动型智慧教室、虚拟仿真实训室等数字教学空间。发展至今，鸿合爱课堂已成功部署了四川大学、西南交通大学、中国民航大学、贵州建设职业技术学院、泰山职业技术学院、四川师范大学等多所高职院校，在高校领域形成了良好的品牌影响力。

值得一提的是，今年公司中标贵州医科大学新校区项目，为贵州医科大学新校区构建基于鸿合智能交互黑板、鸿合智能交互平板、鸿合爱课堂等教育信息化软硬件一体化的智慧教学解决方案，项目规模创造了国内乃至全球高职教信息化市场的新纪录，打造了又一行业标杆案例。

问：公司的生产基地如何升产能利用率？

答：经过十余年的深耕细作，公司海外自有品牌 Newline 的成长性凸显，海外市场的份额不断提升。因此，自 2022 年下半年开始，公司不再为原第一大代工客户普米提供代工服务，产能利用率有所下降。

随着自有品牌的崛起和加速成长，2023 年第三季度，Newline 在美国市场的市占率上升到第一名。在此背景下，海外市场中小品牌寻求具有充足生产能力的头部品牌合作的动力强劲，将有助于提升公司的产能利用率。

问：公司在 AI以及教育领域的布局有哪些？

答：在体育方面，国家越来越重视青少年的身体素质和体育锻炼，公司近期收购的体育教育数字化企业迹动未来，为教育局、学校及家长提供体育教育专属教学训练与测评考核工具，帮助教师进行精准教学、靶向布置作业、科学提升体育成绩，并为每位学生建立可追踪的电子成长体质健康档案。通过复用公司核心业务的渠道，将实现快速、规模化的推广。此外，公司将该项目作为进入体育学科的起点，未来将延伸服务场景，复制B端校园场景下的体育教育服务经验，为更广大的 C 端家庭、个人用户提供智慧化的体育教育解决方案，全方位助力中国体育教育数字化改革高质量发展。

在实验室方面，公司成立南京人工智能研究院，引入专注人工智能和面部识别的技术团队，开发了中小学理化生实验I 考评模块。

同时，公司通过基金投资进行项目储备。在视力保护方面，近年来国家对眼健康持续加大关注和投入，积极推广视力筛查普及与防控工作，基金投资的国内领先的数字眼科领域科技公司，拥有儿童青少年斜弱视治疗以及近视防控等创新解决方案。在 R/VR 领域，R/VR 眼镜被认为是下一代智能移动终端，显示模组是 R/VR 眼镜的核心组件；此外 R/VR 教学资源是实现虚仿教育建设的核心内容，基金在以上方面均有项目投资。

未来在相应技术和应用较为成熟之时，公司或将择机收购相关优质标的，进一步夯实其教育数字化全生态体系建设布局，助力中国教育数字化改革高质量发展。

问：公司课后服务业务的进展如何？收费模式是怎样的？

答：截至目前，公司“鸿合三点伴”课后服务业务已与全国 160余个区县签约，在江西九江、徐州徐淮等优势区域进行重点推广，以区域统筹综合解决方案打造课后服务新样态，助力区域中小学课后服务均衡和高质量发展。

在收费模式上，各地区出台的政策不一，有财政采购服务付费、学校采购服务付费、家长采购服务买单以及相结合的模式。

鸿合科技（002955）主营业务：公司主营业务全面聚焦教育行业发展,为教育行业用户提供教育信息化产品,包括智能交互平板、智慧黑板、交互电子白板等;和智慧教育解决方案,包括智慧校园、智慧课堂等;以及智慧教育服务,包括课后延时服务和教师信息化素养培训服务等。同时孵化“newline”中国商用业务。

鸿合科技2023年三季报显示，公司主营收入30.69亿元，同比下降15.96%；归母净利润3.0亿元，同比下降21.85%；扣非净利润2.73亿元，同比下降11.08%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入14.49亿元，同比下降4.2%；单季度归母净利润1.57亿元，同比下降39.96%；单季度扣非净利润1.53亿元，同比下降26.19%；负债率26.91%，投资收益-232.09万元，财务费用-6302.11万元，毛利率32.49%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为28.22。

以下是详细的盈利预测信息：