维持目标价为82.10 元,维持增持评级。维持23~25 年EPS 为1.70/2.34/3.13 元,股权激励落地利好公司持续发展,盈利高增长可期,给予23 年48.29 倍PE,维持目标价82.10 元,维持增持评级。
23Q3 业绩保持稳步增长,降本增效助推盈利能力提高。2023 年年初至第三季度末,实现营业收入52.03 亿元(同比+10.56%);实现归母净利润为5.95 亿元(同比+34.71%);毛利率达50.54%(同比+3.16%),净利率达29.27%(同比+2.03%)。公司持续加大新市场、新领域和重点客户拓展,聚焦防务、光电、通信、能源装备等领域产品推广,实现营业收入实现稳步增长,同时公司所实施的采购降本、工艺降本及低成本设计制造技术应用等降本增效措施效果显现,带动盈利能力同比显著改善。截止2023Q3,公司业绩表现已接近全年计划营收(72亿元)的3/4,有望圆满完成年度业绩指标,未来盈利高增长可期。
公司资金管理成效显著,下游需求维持高景气。1)公司持续加强货款回收的同时优化供应链物料采购结算模式,货款回笼大幅优于2022 年同期(同比+97.56%),资金管理也取得较好成效。2)在十四五期间航空航天高景气背景下,对于连接器和微特电机等关键元器件的需求将持续增加,这也为行业龙头的航天电器提供了稳定的市场需求和增长空间。
催化剂:东方航空和中国商飞签订协议订购100 架C919 大型客机。
风险提示:军品订单增速不及预期,通信等下游需求不及预期。
现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
![](http://n.sinaimg.cn/client/0/w400h400/20230717/feff-61f40fe29ed9a87e9ececd41dfc7fee5.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
VIP课程推荐
加载中...
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
新浪财经公众号
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)