公司发布2023 年三季报,三季度当期分别实现营收和归母净利润2.78 亿元、0.34 亿元,环比增长均超20%,笔记本电脑销售逐季回暖,预计公司四季度净利润有望实现同比高增。联想首度展示AI PC,未来或将引领PC 换机潮,公司是联想集团笔电产品核心供应商,预计未来将充分受益。展望未来,消费电子轻量化趋势下,碳纤维复合材料有望在笔记本电脑中持续渗透,并加速导入折叠屏手机、VR/MR 头显设备。我们看好公司碳纤维业务的发展,预计新产品在未来将快速放量,带动营收净利高速增长。
经营概况:公司发布2023 年三季报,三季度当期实现营收2.78 亿元,同比增长4.70%,环比增长24.66%;实现归母净利润0.34 亿元,同比下降4.1%,环比增长20.79%。综合来看,2023 年前三季度,公司实现营收7.05 亿元,同比下降7.79%;实现归母净利润0.87 亿元,同比下降5.82%。
笔记本电脑销售逐季回暖,公司四季度净利润有望实现同比高增。根据Canalys 统计数据,2023 年第三季度全球个人电脑总出货量为6560 万台,环比增长8%。其中联想Q3 个人电脑出货量为1603.1 万台,环比增长13%,全球市场份额达24.5%,环比二季度提升1.6pcts。考虑到PC 库存以及经济逐渐复苏,Gartner 预计从今年第四季度开始,PC 市场将再次出现增长。公司是联想集团笔电产品核心供应商,深度服务大客户,预计将充分受益于大客户笔电销售回暖,考虑到去年四季度受疫情影响,公司单季度净利润水平较低,公司23Q4 净利润有望实现同比高增。
联想首度展示AI PC,未来或将引领PC 换机潮。联想集团于10 月24 日至25 日举办年度全球创新盛会Tech World,今年的主题是“AI for All”,联想集团在大会上首次展示在多个人工智能领域的愿景,包括人工智能大模型、人工智能解决方案、人工智能基础设施和人工智能设备。联想的首款AI PC预示着人工智能与终端设备将实现更深度的融合。AI PC 不仅具备强大的算力,还拥有深度学习的功能,能够根据用户的思维模式预测任务,并自主寻找解决方案,提供更为个性化的使用体验。群智咨询预测2024 年将成为AI PC规模性出货的元年,未来五年内全球PC 产业将稳步迈入AI 时代。Canalys预测2024 年AI PC 出货量将占整个PC 的19%,到2027 年有望占所有个人电脑出货量的约60%。
掘金消费电子类碳纤维蓝海,公司成长空间广阔。碳纤维具备低密度、高强度、高模量等诸多优点,采用优质碳纤维原料与良好树脂基体制备的复合材料具备优良的力学性能,是消费电子轻薄化的首选材料。目前碳纤维复合材料已应用在笔记本电脑A 面,主要面向高端市场。在碳纤维原材料价格逐渐下降以及AI PC 逐渐普及的背景下,我们认为笔记本电脑碳纤维背板的市场空间正在逐步打开,公司掌握碳纤维结构件制成核心技术,未来有望深度受益。轻量化趋势下,折叠屏手机、MR 头显设备也有望加速导入碳纤维材料。
公司掌握碳纤维结构件制成核心技术,笔电产品率先打破外国垄断。目前公司的碳纤维产品主要运用于联想笔记本电脑高端机型的A 面,随着同客户定制化研发、设计的进行,预计将逐渐拓展到D 面和其他机型,除了联想外公司也积极开拓其他消费电子客户。在折叠屏领域,公司正积极研发碳纤维支架以及柔性屏背板,未来有望规模化量产。
风险因素:碳纤维产品开发不及预期;市场竞争加剧;汇率波动风险;消费电子行业复苏不及预期;客户相对集中的风险;新产品、新应用拓展不及预期;产能建设进度不及预期。
盈利预测、估值与评级:光大同创(30.240, -0.70, -2.26%)是国内消费电子类碳纤维结构件稀缺供应商,在“深度服务客户”战略指引下,公司于2020 年成功推出碳纤维背板产品并通过联想集团认证,打破日本知名材料企业的独家垄断。消费电子轻量化趋势下,碳纤维复合材料有望在笔记本电脑中持续渗透,并加速导入折叠屏手机、VR/MR 头显设备。我们看好公司碳纤维业务的发展,预计新产品在未来将快速放量,带动营收净利高速增长。根据Canalys 统计数据,2023Q1-3联想集团个人电脑全球出货量为4296 万台,同比下降17.8%,尽管Q3 环比增长13%,但消费电子需求复苏节奏仍不及预期,我们调整公司2023-2025年EPS 预测分别为1.69/2.74/3.58 元(原预测为2.01/2.99/4.06 元),现价对应2023-2025 年PE 分别为32.4x/20x/15.3x。
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宋谈股经今天 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经今天 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩今天 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明今天 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明今天 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨今天 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红 -
量化伏妖今天 07:02:10
【股票收评】:还是坚持半仓过节节前最后一天的交易偏清淡,指数表现还算强势,技术指标粘合线日线和周线都呈现上行态势,价值陡峭日线和周线也都还向上运行中,指数依然站在市场内在价值线3234点之上,虽然下午14点后冲了一波,但是成交量非常低迷,节前犹豫,不敢押注,临阵脱逃的不少,微跌2点报收。技术指标向好,毕竟假期时间较长,不确定因素很多,谨慎对待很有必要。板块方面AI智能体,eSIM,可燃冰,低碳冶金,转基因,粮食概念等板块涨幅靠前;铜缆高速连接,F5G概念,CPO概念,人形机器人(sz300024),液冷概念,超导概念,机器人(sz300024)执行器,光通信模块等前期涨幅较好的科技股板块跌幅靠前。总体看多空各占一半力量较为客观,没有绝对的一边倒倾向,还是建议半仓过节。 -
冯矿伟今天 07:00:52
祝大家新年快乐,节后见! -
趋势领涨今天 07:00:46
尾盘还出现了一波跳水,主要都是在担心节日消息面,但只要你的个股没有退市风险,还是建议持有过节吧,2024年最难受的行情都挺过来了,2025年,你还担心什么呢?今天到此。祝大家春节愉快!来年股票天天涨停!!