国泰君安：奇瑞华为产业链进入预期强化期

国泰君安发布研究报告称，经过问界M7的订单爆发市场认知到华为智选车模式的力度，奇瑞-华为合作的智选车型智界S7进入预期强化期，预计在Q4上市，有望成为市场短期交易的重心，该行认为短期市场交易的中心仍然在华为产业链，尤其是奇瑞-华为产业链。

国泰君安主要观点如下：

奇瑞华为产业链进入预期强化期。

经过问界M7的订单爆发市场认知到华为智选车模式的力度，奇瑞-华为合作的智选车型智界S7进入预期强化期，预计在Q4上市，有望成为市场短期交易的重心。同时10月开始，预计乘用车销量有望开启加速增长，板块beta机会在进一步提升。

华为智选车模式的优势开始显现，智界S7进入预期强化期。

赛力斯-华为的智选车型问界M7改款上市后，订单爆发成为市场焦点，华为在智能化、渠道和市场营销等方面对合作车企的赋能得到明显体现。而作为华为智选模式下的首款纯电轿车智界S7(奇瑞-华为智选模式)的市场预期有望进一步提升，带动供应需求快速增长。

终端销量有望加速增长，高景气度进一步体现。

7月以来乘用车终端需求持续强劲，但由于2022年同期高基数原因同比增速并没有十分亮眼，9月开始随着基数逐步回归正常，该行预计10月开始乘用车销量有望同比加速增长。

短期市场交易的中心仍然在华为产业链，尤其是奇瑞-华为产业链。

高景气度新能源化主线，推荐标的瑞鹄模具(002997.SZ)、新泉股份(603179.SH)、爱柯迪(600933.SH)、双环传动(002472.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等，受益标的常青股份(603768.SH);

智能化主线，推荐标的伯特利(603596.SH)、保隆科技(603197.SH)、星宇股份(601799.SH)等;

乘用车整车推荐标的理想汽车-w(02015)、江淮汽车(600418.SH)、长安汽车(000625.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、吉利汽车(00175)等。

风险提示：价格战程度进一步提升的风险，终端需求低于预期的风险

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