事件:公司披露2023年三季报,前三季度实现营业收入111.85亿元,同比上涨13.68%;归母净利润12.43亿元,同比下滑0.42%;扣非净利润11.37亿元,同比下降0.94%。对此点评如下:
价格环比提升及成本下降致公司盈利改善。公司单Q3营业收入同比+28.48%至43亿元,归母净利润同比+251.89%至5.96亿元。主要由于公司随着保交楼等政策落实,玻璃产销、库存情况均保持了较好水平,价格同比有所上涨;同时,随着国内原燃料价格同比下降,增厚了利润空间;加之光伏玻璃产能逐步释放,深加工玻璃销量增加,盈利水平进一步提升。根据wind数据统计,截止10月10日,浮法平板玻璃市场价2129.5元/吨,月环比上升1.0%,同比上升24.0%。三季度重质纯碱均价为2460元/吨,同比下降12.82%,但9月起纯碱价格出现上涨,预计会对四季度成本造成一定影响。得益于盈利能力的改善,公司单三季度毛利率/净利率同比+12.45/8.64pct至27.70/13.85%。盈利水平回升使得前三季度公司经营活动产生的现金流量净额同比增加321.40%。
公司发布第五期员工持股计划及事业合伙人持股计划,促进公司长期稳健发展。2023年10月13日,公司发布中长期发展计划之第五期员工持股计划(草案),公司本期员工持股计划规模不超过3144.74万股,合计认购份额不超过1.30亿份,拟筹集资金总额上限为1.30亿元,具体份额根据实际出资缴款金额确定。参加本期员工持股计划的员工总人数不超过890人。公司层面业绩考核以2016-2018年营业收入平均值为基数,2023年营业收入复合增长率不低于10%,且净资产收益率不低于同行业对标企业80分位值水平。2023年9月25日,公司审议通过了事业合伙人持股计划(草案)及摘要修订以及事业合伙人持股计划2023年调整持有人和份额事宜的相关议案,以持续实施产业链一体化经营,及规模扩张。
投资建议:Q3盈利明显回升,看好中长期成长,维持增持评级。预计公司2023-2025年的归母净利润分别为18.6、27.4、33.4亿元,同比分别增长41%、47%、22%,对应PE市盈率分别为12、8、7倍。公司完善深加工、高端玻璃产业链,打开二次成长空间;各业务产能稳步推进,未来业绩增长动能十足。
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趋势领涨今天 13:31:39
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趋势领涨今天 10:39:42
【3连板上海洗霸(sh603200):公司固态电池相关业务尚未获得批量订单】上海洗霸(sh603200)(***)发布股票交易风险提示公告称,公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高,公司相关业务尚未获得批量订单,暂未形成长期稳定收入,对公司整体业绩暂不构成影响。同时,基于产品迭代及市场发展的不确定性,公司目前相关投入相对较小,相关送样样品的检测、匹配结果和应用前景也具有较大不确定性。 -
趋势领涨今天 10:38:09
【3连板上海洗霸(sh603200):公司固态电池相关业务尚未获得批量订单】上海洗霸(sh603200)(603200.SH)发布股票交易风险提示公告称,公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高,公司相关业务尚未获得批量订单,暂未形成长期稳定收入,对公司整体业绩暂不构成影响。同时,基于产品迭代及市场发展的不确定性,公司目前相关投入相对较小,相关送样样品的检测、匹配结果和应用前景也具有较大不确定性。 -
数字江恩今天 10:11:52
目前大盘依托3300整数位,在3356之下的抵抗,其实就是市场高低切换。低位的新能源板块表现,而科技里面则是高低切换。总的来说,高位的目前就稍微惰性些。 -
数字江恩今天 10:11:48
明日关注3300即可,只要不跌破3300,大盘还将再次反弹,尝试3356压力。但是只要没有特别显著的放量,那么是站不上3356压力位置的。本周在3356压力下震荡后,还会再有一次回踩。 -
数字江恩今天 10:11:43
看大盘的5分钟图,图上3314之后的震荡非常对称。3314-3384的三段式向上,3384-3388高位震荡后的三段式回踩。从目前来看,大盘并未持续下跌,而只是区间震荡,这个结论依旧成立。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:11:32
板块来说,今天新能源板块表现明显,特别是固态电池。除此之外,数据中心、国产算力等板块个股也非常活跃。科技只是分化严重,高低切换明显,并不是熄火。 -
数字江恩今天 10:11:26
A股两市今日成交6440 + 9807 = 16247 亿人民币,缩量较为明显。大盘日内略微冲高受阻于上周五大阴线实体50%位置,然后回落再次新低。个股方面,超过60%的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 10:11:21
继续震荡 -
趋势领涨今天 10:03:30
今天大盘出现冲高回落,两市超过3000只个股上涨,但涨幅都不大,上周五跑了一头牛,今天只回来一只鸡,这个市场挺无语的,下跌时只跌我的,修复只修复你的;吃.肉不带我,买单却来喊上我。特别是那个内资,今天大幅流出近350亿元,你们说他们要去投胎吗?