东吴证券股份有限公司黄细里,杨惠冰近期对中集车辆进行研究并发布了研究报告《2023三季度业绩预告点评：Q3业绩符合预期，全球经营稳步推进》，本报告对中集车辆给出买入评级，当前股价为11.03元。
中集车辆(301039)投资要点
公告要点：中集车辆前三季度归母净利润预计达21.66亿元至23.94亿元，同比提升228%-262%，前三季度扣非归母净利润为12.96亿元至15.24亿元，同比提升96%-131%，创同期新高。Q3单季度来看，中集车辆归母净利润区间约2.69亿-4.97亿元（中值为3.83亿元，同比提升30%）；扣非归母净利润区间约2.61亿-4.89亿元（中值为3.75亿元，同比提升20.18%，较Q2环比下降32.70%）。
继续夯实主业，发挥跨洋经营优势，分地区来看：1）北美半挂车市场供应链短缺状况缓解，半挂车供需回归常态，单价与利润贡献回归正常水平；2）国内半挂车市场缓慢复苏，星链计划于第三季度落地，全面进行组织发展调整与优化，优化组织在单季度产生了一次性费用；同时深圳专用车股权转让税费缴纳于Q3计提。3）中国房地产和基建市场缓慢复苏，中国专用车市场业务尚未复苏。
展望未来来看：1）美国通胀持续，危中有机，公司深化高端产线布局，稳步提升利润基础，扩展新的业务渠道与发展；2）国内半挂车构建发展新格局，全面提升市占率、销量与利润贡献；3）欧洲市场降本增效，稳健发展，提升在区域市场占有率以及整合能力；4）新兴市场需求强劲，毛利表现良好，持续带来新的发展动能。
盈利预测与投资评级：我们维持公司2023~2025年盈利预测，归母净利润分别26.71/23.63/32.73亿元，分别同比+139%/-12%/+38%，对应EPS分别为1.32/1.17/1.62元，对应PE估值分别为9/10/7倍，维持“买入”评级。
风险提示：国内物流行业复苏不及预期；海外经济波动超预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券尹欣驰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.95%，其预测2023年度归属净利润为盈利27.28亿，根据现价换算的预测PE为8.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为17.84。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
