信达证券股份有限公司陆嘉敏,王欢近期对博俊科技进行研究并发布了《博俊科技:23Q3亮眼,配套头部新势力带动业绩高增长》,本报告对博俊科技给出买入评级,当前股价为33.28元。
博俊科技
事件: 公司发布 2023 年第三季度业绩预告,公司 2023Q1-Q3 预计实现归母净利润1.7~1.95亿元,同比+110.8%~141.8%;实现扣非净利润1.67~1.92亿元,同比+113.2%~145.1%。
点评:
白车身业务放量, 23Q3 业绩同环比高增。 公司 23Q3 预计实现归母净利润 0.79~0.95 亿元,同比+93.4%~132.6%;实现扣非利润 0.78~0.93亿元,同比+92.5%~129.5%。以公司 23Q3 归母净利润中枢 0.87 亿元测算, 同比+107.1%,环比+42.6%。 主要原因系公司客户混动、纯电车型快速放量,车身模块化业务收入稳步提升。
客户结构优质,后续业绩有望随企放量。 公司白车身业务主要客户有理想、吉利、等头部车企。公司 23H1 对理想实现收入为 3.2 亿元,占比 31.2%;对吉利实现收入为 2.0 亿元,占比 19.9%;对比亚迪实现收入 0.5 亿元,占比 5.0%。同时公司为赛力斯(问界 M5、M7、改款 M7 车型、 M9)、长安深蓝 S7 等新能源车企配套车身件,后续业绩有望随主要客户放量。
一体压铸业务稳步推进,有望于 24Q4 量产。 公司已购入多台压铸机,其中成都工厂主要布局 2500 吨、 3500 吨和 4500 吨压铸设备, 常州工厂布局 9000 吨压铸设备,后续视情况增加投放。 目前公司部分一体压铸产品已完成试模,有望于 24Q4 开始量产,有望为公司开辟第二成长曲线。
盈利预测与投资评级: 公司冲压主业迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破,业绩有望快速增长。 同时切入一体压铸赛道,我们看好公司的长期成长空间,上调公司。 我们预测公司 2023 年-2025年归母净利润为 2.9 亿元、 4.0 亿元、 5.9 亿元,同比增长 97%、 39%、45%, 对应 PE 为 32/23/16 倍。维持公司“买入”评级。
风险因素: 新客户拓展不及预期;一体化压铸推进速度不及预期;产能推进不及预期等。
证券之星中心根据近三年发布的数据计算,信达证券陆嘉敏研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为70.85%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.44亿,根据现价换算的预测PE为38.03。
最新盈利预测明细如下:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20231011/152/w745h207/20231011/1480-e502d3fc371ff948b69e7de8ace18d23.png)
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。
以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
![](http://n.sinaimg.cn/client/0/w400h400/20230717/feff-61f40fe29ed9a87e9ececd41dfc7fee5.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)