千亿龙头大动作！光伏板块久违反弹，你还相信“光”吗？|通威股份_新浪财经

周三A股主要股指企稳反弹，光伏板块集体走强，爱旭股份、钧达股份双双涨停，隆基绿能大涨超6%，晶澳科技、通威股份等多个股涨超4%。投资第一步，平安证券开个户>>>

1、千亿龙头大动作！行业内卷担忧缓解

光伏板块的走强，主要来源于行业内卷担忧的缓解。

通威股份9月26日公告，终止2023年度向特定对象发行股票事项。通威股份此次定增宣布于今年4月，规模高达160亿元。预案显示，公司计划将募集资金中的94亿元投入内蒙古20万吨高纯晶硅项目，将66亿元投入云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目。公司当时表示，募资投入上述项目有利于稳步扩大产能，实现公司战略规划，同时募投项目投产后，公司将新增高纯晶硅产能40万吨，N型硅料产能得以大幅提升，以满足下游新型太阳能电池对高品质高纯晶硅的需求。随着通威股份本次向特定对象发行股票事项终止，缓解了市场对于行业过度内卷的担忧。

此外，8月光伏出口数据出炉日前出炉。在7月份光伏电池、组件出口金额下滑后， 8月光伏出口出现恢复性增长。根据海关总署数据，8月太阳能电池（即光伏电池、组件）出口金额为33.67亿美元，环比上月的31.7亿美元增长6%。今年前8月，光伏电池、组件累计出口数量同比增长了46.4%，出口金额总计327.62亿美元，与去年前8月持平。

BC电池的进展是市场近期关注的重点。隆基绿能日前携森特股份在北京发布全新一代建筑光伏一体化（BIPV）产品——隆顶4.0。据悉，隆顶4.0是全球首款搭载BC类电池的BIPV产品。隆基绿能董事长钟宝申表示，过去BC电池是光伏领域的“奢侈品”，但随着技术突破和量产导入，目前BC电池已完全具备量产条件，正在走向大众市场。

BC电池的基型是IBC电池（Interdigitated Back Contact，即交叉指式背接触电池）是一种纯粹的单面电池。与TOPCON、HJT采用新的钝化接触结构来提高钝化效果从而提高转换效率的思路不同，IBC的PN结和金属接触都设于太阳电池背面，正面无金属栅线遮挡，消除了正面金属电极结构。因此，BC电池能够最大限度地利用入射光，带来更多有效发电面积，从而提高电池能量转化效率。

2、估值充分回落+回购潮，光伏行业后市如何？

在经历了近一年的调整后，目前A股光伏板块的估值已经充分回落，光伏产业指数市盈率PE（TTM）为12.5倍，已经处于近10年的低位。而在股价连续走低后，多家上市公司纷纷以回购股份来彰显对于公司的信心。阳光电源9月12日宣布将以自有资金进行股份回购，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划，回购资金总额在5亿元至10亿元。此外，据统计，捷佳伟创、东方日升、晶科能源、晶澳科技等十余家企业均已宣布启动回购。

当前，扩大清洁能源转型已成为全球性趋势，国内外产业政策均大力支持发展光伏等新能源。随着特高压、储能、绿电制氢等领域的发展，光伏消纳难题有望逐步得到明显的缓解。同时我国光伏制造技术的大幅提升也有望进一步降本增效。光伏行业的景气度有望逐步回升。