AI操作系统来啦！微软AI助手全面接入操作系统，AI大模型再迎风口|操作系统_新浪财经

早在9月21日，微软宣布将于9月26日将Windows Copilot接入Windows11操作系统，并向所有用户免费开放；Microsoft 365 Copilot将于2023年11月1日正式上线。

今天，Windows 11迎来了重大更新，全面接入Windows Copilot，系统直接变身为“AI操作系统”。作为AI助手，Copilot为用户提供了极大的便利，帮助用户快速实现各种操作。

有了AI的加持，微软又在科技领域掀起一股新的潮流。今天我们就来系统梳理Copilot给微软带来的影响，寻找AI大模型的投资机遇。

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1、“AIGC+操作系统”初现雏形，Microsoft 365 Copilot商业化蓄势待发

在9月21日的秋季产品发布会上，微软进一步展示了Windows Copilot的强大功能，具体更新包括：

①Windows Copilot可调用New Bing、ChatGPT等产品，实现数据互联互通，用户无需打开对应软件进行操作，只需点击任务栏中的图标或使用快捷键即可唤出Windows Copilot。

②AIGC工具融入底层交互体验。例如Copilot植入在鼠标右键工具栏、选中文字和截屏时自动弹出，用户无需使用其他软件的AIGC工具，只需使用Windows系统自带的Copilot工具即可便捷地实现类似功能。

③Microsoft 365 Copilot与办公软件产品阵营有机结合。具体功能包括摘要总结、信息整合、修改编辑、数据可视化、跨产品协同等。

从“AI+产品”过渡到“AI+操作系统”，是用户体验的量变到质变。微软已发布多款Copilot产品，Windows Copilot有望成为Copilot系列产品的中枢。

针对单个Copilot产品，用户面临习惯转移成本和体验改善程度之间的权衡，而Windows Copilot使微软生成式体验触手可及，大幅降低用户转移成本。

随着Microsoft 365 Copilot渗透率提升，这将为微软带来可观的收入增量。

2、AI大模型强化生态壁垒，行业发展空间广阔

Copilot的价值不局限于业绩增量，AIGC+操作系统是建立差异化优势的关键。

微软在AIGC应用端面临诸多竞争对手。伴随着ChatGPT走入公众视野，微软和OpenAI达成深度合作，推出New Bing、Azure OpenAI、Office Copilot等产品，但依然未能建立起足够深的护城河，谷歌等大厂紧随其后，其他互联网公司同样从自己的优势业务出发，推出了丰富的AIGC应用端功能。

头部互联网大厂中，谷歌同样在AI领域技术积累深厚，微软在产品端难以维持独特性和优势。美股软件公司普遍在自身业务的基础上添加了AIGC功能，强化在各自领域的优势。

生态壁垒的重要性在软件产品竞争日益激烈的时代更为突出。以苹果IOS系统为例，同为IOS系统的iPhone、iPad、Mac等产品间拥有极强的协同能力，但却和Windows、安卓等系统相互隔离，当用户将所有电子产品都换成IOS系统时将达到最佳用户体验，但也面临着用户转移成本过高的问题。

苹果凭借着这一大胆的策略开辟了可观的市场空间，其底层逻辑正是生态壁垒的建设。同理，Windows Copilot的用户为获得更好的使用体验，会倾向于在功能相近的同类产品中选择微软的产品。

对于AIGC应用市场的前期开拓和用户习惯的培养，低获客成本和先发优势是关键。操作系统内置功能先天具备获客成本低的优势。类比其他领域的营销逻辑，功能相近的互联网平台在抢占用户时往往会采取“价格战”的模式，前期付出一定成本来吸引客户下载应用程序，培养用户的消费习惯，待市场份额稳定后再逐渐减少补贴额度。对于微软来说，Windows操作系统具备先天的市场份额优势，不需要吸引客户进行下载等额外操作。

在新兴产品发展早期，先发优势比获客成本更加重要。以移动支付为例，微信作为社交软件与支付场景契合度不高，但凭借着先发优势快速拓展市场，培养用户支付习惯。相比之下，手机系统自带支付软件在国内的普及率并不理想。对于AIGC应用端，微软产品更新和商业化进展在大厂中相对较快，有利于抢占市场先机。

建立产品生态和流量护城河是AIGC时代取得竞争优势、抢占市场份额的关键，这有利于具备丰富产品阵营和强大流量分发能力的头部互联网大厂，以及具备AIGC+办公等To B AIGC应用落地条件的SaaS公司。

根据iFinD数据库，A股多家公司已经布局AIGC领域，市值排名靠前的公司包括：科大讯飞、浪潮信息、昆仑万维、人民网、同花顺、芒果超媒、完美世界、鸿博股份、神州泰岳、蓝色光标、软通动力、虹软科技、千方科技、新华网、汤姆猫、拓尔思等。