机械行业周报：光伏龙头明确BC路线，产业聚焦技术变革-230911|激光_新浪财经

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核心观点

　　板块周表现：本周（2023/09/04-2023/09/08），涨幅排名前五的板块分别为国防军工/煤炭/石油石化/电子/机械设备，分别上涨：4.3%/2.2%/1.9%/1.2%/0.9%。

　　板块估值水平：长江机械板块PE（TTM）中位数达37x，其中估值最高的是船舶制造（169.6x），最低的是工程机械（17.6x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于36.77%分位。

　　个股周度跟踪：本周涨幅最高的5只个股为蓝英装备、先锋电子、同飞股份、五新隧装、泰嘉股份。

　　行业新闻：七部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2023-2024年）》。

投资建议与投资标的

　　光伏龙头明确BC路线，产业聚焦技术变革。根据9月5日隆基股份业绩交流会，隆基判断未来几年晶硅路线基础下，将以BC类电池技术为主。根据2022年11月4日隆基发布会，HPBC全称混合钝化背接触电池，量产效率突破25%，叠加氢钝化技术的PRO版本效率达到25.3%，基于该项电池技术，隆基推出组件新品Hi-MO6，在发电模拟中较PERC产品平均增益达到10%。根据公告，隆基HPBC将落地产能达29GW，主要为西咸乐叶29GW。另外根据爱旭股份半年报，爱旭新一代N型ABC项目珠海首期6.5GW项目已投产，爱旭预计23H2将实现批量出货。从设备公司看，目前已有多家设备公司交付样机，其中根据帝尔激光公告，帝尔于23年2月将BC组件研发样机交付客户，8月初实现量产样机交付；根据英诺激光公告，英诺推出BC电池开膜设备样机已交付给客户进行验证。我们认为随着部分龙头公司明确BC技术路线，新技术的电池组件产能有望继续扩张，同时考虑到BC电池工艺制程复杂且工艺难度较大，单GW激光设备价值量提升，建议关注激光设备公司。

建议关注：

　　（1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)；（7）激光设备：帝尔激光(300776，未评级)、英诺激光(301021，未评级)、海目星(688559，未评级)。