公司发布2023 年半年度报告。2023 年上半年公司实现营业收入71.25 亿元,同比+4.11%,归母净利润4.63 亿元,同比+29.59%。其中,公司单Q2 实现营收37.73 亿元,同比+10.78%,归母净利润2.53 亿元,同比+67.06%。
随着原材料的下跌,社会常态化运行以及线下消费渠道放开,公司主要产品销量均有所增长,公司盈利能力大幅提升。
金属包装毛利率显著提升,罐装业务短期承压。23H1 公司金属包装产品营收61.95 亿元,同比+0.46%,营业成本达51.06 亿元。同比-4.21%,受产品的主要原材料价格下降的影响,毛利率达17.79%,同比+29.63%。同时,23H1罐装业务营收0.68 亿元,同比-5.52%,业绩短期承压。此外,其他业务营收8.62 亿元,同比+42.52%,主要公司体育业务增加所导致的。
持续推动自有品牌业务,拓展新能源领域。公司通过自主研发、与知名企业合作的模式积极推进自有品牌业务,已在线上线下(43.220, 0.83, 1.96%)推广营销,为公司发展提供新动能;公司在山东枣庄投建了两条新能源电池生产线,计划于下半年实现量产。公司发挥产研优势,不断布局新能源业务板块。
运营降本提效,产品研发不断发力。费用方面,公司23H1 销售/管理/研发/财务费用分别为1.03/2.95/0.20/1.38 亿元, 同比分别+27.36%/+21.00%/7.07%/-7.62%。公司持续优化数字化管理平台,进行数字流程化转型,管理工作效率不断提升。同时,公司持续产品创新,推出650mL 单饮炮弹罐,罐身印刷采用数码浮雕技术,为客户提供定制化服务,与其他金属包装形成差异化竞争优势。
维持“强烈推荐”投资评级。公司作为金属包装龙头企业,不断自主创新研发,积极拓展自有品牌业务和开拓新能源领域,有望成为公司新利润增长点。预计23-25 年归母净利8.10 亿元、10.04 亿元和11.81 亿元,同比+43%、+24%和+18%,对应23 年PE 14.0x。
风险提示:红牛纠纷案、原材料价格波动、客户食品安全风险。



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5分钟图来看,大盘再3300区间的反抗如昨日预期,但今日的反弹力度明显弱于昨日。3300区间的反抗,无论如何都难以突破图上的3140-3220红色轮谷线,只能在之下震荡。而本周的回踩并未结束,震荡之后,还有一次回踩新低。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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3、缩量调整属于良性成交额跌破1.5万亿,全天成交额1.44万亿。还记得以前讲解过的知识点吗?大量资金铺在前,横盘整理必要看,只要资金不流出,后市拉升可期盼。可以看看现在的DS和人形机器人(sz300024),里面的滞涨品种,基本上大多数都属于这样的结构。日线级别上涨段确立,一笔反弹之后现在都是缩量回踩的。这一波市场调整,就是又给一次进场机会,现在需要做的就是等待,和提前选好你要玩的个股。一旦三十分钟级别二买确立,干就完了。 -
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2、人形机器人(sz300024)大涨人形机器人(sz300024)依然是主线没问题,大级别上涨也没结束呢,只是从缠论上来说,它短期的调整没结束呢,今天的反弹也是修复。昨晚公开直播就有聊过,今天恒生科技、人形机器人(sz300024)都会有修复反弹,但就是调整结构的过程。之前判断要调整,就是因为五分钟级别2个中枢上涨,并且出现了三买,现在三买已破,对于以缠论为根的交易者,就要等待盘整之后再考虑进场,也就是再次回落一波,到最后一个中枢之内。 -
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1、休息也是一种交易防守线跌破,对于缠论为根的交易者,就要等待日线一笔等回落,中间就是过程。早评的时候就在文字直播间说过了,今天会有修复,而这个修复也就是个过程。既然是过程自然就是休息了。交易并非每天都要买卖,有自己确定性位置,也就是自己能看懂的位置干,看不懂,干啥?休息是为了更好的进攻,明天周三,大概率也是休息。周四五之后在说了,因为结构要到周四五才能大概率形成。