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上一篇文章中，我从供需、成本、利润、现货、期现结构的角度，谈了我的看法，明确提出碳酸锂大涨的可能逻辑。回顾过去的一周，行情波澜壮阔，产业暗流涌动，对此我做一些梳理。或许布局碳酸锂的时候到了？
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碳酸锂上市前后，产业暗流涌动！
1、藏格锂业麻米错年产5万吨电池级碳酸锂、西藏国能年产6万吨锂盐（3万吨氢氧化锂）环评获批。
2、四川西部锂业集团有限公司正式在成都揭牌，主要业务为阿坝州可尔因地区锂辉石资源的勘查开发。该公司由四川路桥、川发龙蟒、四川省天府矿业投资有限责任公司共同持股，天府矿投持股比例为34%，川发龙蟒、四川路桥持股比例都是33%。
3、Sigma锂业巴西首批1.5万吨锂精矿当地时间7月27日装船发货。巴西Grota do Cirilo锂矿今年三月底投产，一期产能27万吨锂精矿（3.4万吨LCE)，预计23年生产精矿13万吨（1.6万吨LCE）。
4、华友广西年产五万吨电池级锂盐项目产品下线。
5、赣锋锂业10万吨退役电池回收综合利用项目进入试生产阶段。调试正常后（三个月后），两条电池回收处理线能达到日处理废电池40吨左右。
6、7月25日，香河昆仑新能源材料股份有限公司宜宾昆仑电解液项目一期正式投产。昆仑新材于2022年3月25日与江安县政府签订投资协议，建设年产24万吨锂离子电池电解液产线。
7、华景新材料首期10万吨磷酸铁锂正极材料在鄂尔多斯即将下线投产。
从供应端来看，我们似乎看到了产能的持续投放和巨量的供应。
Sigma锂业巴西第一批锂精矿发出，藏格锂业麻米错项目和西藏国能结则茶卡项目环评通过，矿端供应前景乐观。国内盐湖、锂云母、回收碳酸锂产量均位于历史高位，华友广西工厂投产，碳酸锂产量再创新高，锂盐供应充足。上游持续累库，现阶段库存压力不大，价格下行出货谨慎。
从需求端来看，我们看到了下半年较强的消费预期。
6月厂商冲击年中目标需求集中释放后，乘联会预计7月份新能源乘用车需求略有回落，环比-6.8%，同比增27.5%，渗透率35.8%。下半年为汽车销售旺季，新能源市场消费预期较强。磷酸铁锂及三元材料周度产量七月初处于历史高值后，连续走低。磷酸铁锂产量当前仍处于历史较高位置，三元材料需求略有走弱。钴酸锂、锰酸锂、六氟磷酸锂产量继续下降。年中冲量后，碳酸锂消费整体走弱。预计Q3内动力电池相关材料消费恢复增长。
期货近月回归理性，但市场仍看空远期锂价。
碳酸锂现货延续下跌趋势，周五SMM电池级碳酸锂报价27.2-28.5万元，周内均价跌9500元，跌幅3.30%。贸易商恐慌抛货带动碳酸锂现货价跌幅扩大。碳酸锂期货经过前三日大幅震荡后，波动渐缓和。LC2401合约周五收盘价227900，周内涨5.95%，与现货贴水50600元。主力合约价格与目前进口矿碳酸锂成本接近。碳酸锂期货合约成交逐步回归理性，但市场仍看空远期锂价。
成本端继续回落，做多安全边际逐步显现。
锂精矿价格持续下滑，海外进口锂精矿均价本周继续下跌，对应锂盐生产价格约20.8-22.8万元/吨。非一体化冶炼厂生产成本持续下滑，保持盈利，但随着锂盐价格走弱，盈利下降。
布局碳酸锂的时候到了？
我之前讲过，碳酸锂是个供需两旺的格局。但市场更偏向于交易供应、成本和利润，加上新上市品种的下跌魔咒。
后期随着成本的进一步走低，利润空间将进一步压缩。如果远近月价差被进一步拉开，价格深入成本，强需求不被证伪，那么现货升水则有望维持在高水平，届时将是很好的做多机会。
目前我们就是等着筑底，之后碳酸锂的暴涨我认为是免不了的。
当前可以做的另外的策略，一是紧盯价差，合约间价差一旦缩小至一定水平，则是很好的正套机会，这个盈利我觉得不要白不要。二是如果碳酸锂连续两天出现窄幅波动，那么对应期权的隐含波动率会下来，届时给了做多波动率的良机。
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