工信部等五部门开展2023年新能源车下乡活动，有望提振新能源车需求。6月15日，工信部等五部门发布关于开展2023年新能源车下乡活动的通知，活动时间为6-12月，采取“线下+云上”相结合的形式开展。预计此次新能源汽车下乡活动将助力10-20万元级别新能源车市场进一步下沉至县乡地区，提振新能源车需求，促进新能源渗透率进一步提升。
建议持续关注在墨西哥建设工厂的零部件公司及特斯拉产业链。我们在3月发出报告《零部件出海，国内外共振，打开新的成长空间》，维持报告观点：预计北美新能源市场增长以及特斯拉墨西哥新工厂将为国内零部件供应商释放新的配套机会，在墨西哥建设工厂的零部件公司有望通过拓品类、拓车型、拓客户等路径，实现海外业务快速增长；随着零部件公司持续对海外工厂进行协同优化、销售规模提升后规模效应及本土化供货优势逐步显现，预计海外工厂将在投产后逐步实现盈利能力提升，成为零部件公司新增长点，同时建议继续关注特斯拉产业链相关公司。
建议关注在机器人领域有相关布局的零部件公司。6月15日，上海市政府印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》，提出将推动传统制造业企业加快机器人应用、加快人形机器人创新发展。5月17日，特斯拉在股东大会上展示了Optimus的最新进展，马斯克表示人形机器人将是特斯拉的长期价值所在，未来机器人的总需求量将达到百亿级别。随着国内机器人行业迎来政策支持以及特斯拉Optimus等人形机器人产业化进程加速，预计部分在机器人领域有相关布局的零部件公司将迎来发展机遇。
本周汽车板块整体显著回暖。本周中信汽车一级行业涨跌幅为+6.6%，走势跑赢沪深300（+3.3%），在30个一级行业中位列第2位。汽车二级行业中，本周乘用车板块（+8.4%）、汽车零部件板块（+5.9%）、商用车板块（+4.0%）涨幅较大，摩托车及其他板块小幅上涨2.1%，汽车销售及服务板块（-0.1%）基本持平。
6月前2周全国狭义乘用车批发销量环比增长。据乘联会，6月1-11日全国乘用车批发销量32.59万辆，同比下降2.1%，较上月同期增长约13%；6月1-11日批发销量44.14万辆，同比下降5.2%，较上月同期增长约11%；今年累计批发销量927.4万辆，同比增长10%。6月5-11日全国乘用车零售销量30.04万辆，同比下降10.4%，较上月同期下降约14%；6月1-11日零售销量42.49万辆，同比下降10.0%，较上月同期下降约25%；今年累计零售销量805.7万辆，同比增长3%。
投资建议与投资标的
从投资策略上看，部分整车及零部件公司1季报表现超市场预期，若未来燃油车及新能源车价格趋于平稳，预计持币待购的消费者需求将会逐步释放，预计2季度部分整车及零部件公司盈利仍有望改善；随着特斯拉墨西哥工厂投产及未来销量规模扩大，在墨西哥有工厂的零部件公司有望持续受益，有望打开新的成长空间；三花智控、拓普集团等在机器人领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。建议关注：新泉股份、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽、长安汽车、比亚迪等。
风险提示
宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
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