签华晟8.4GWHJT设备整线订单，期待HJT产业化重大突破临近
1）再签8.4GWHJT设备订单：据公司公告：公司与安徽华晟合计签8.4GWHJT设备订单（分别于2023年3月、5月签署0.6GW、7.8GW订单），订单总金额超过公司2022年度经审计营业收入的50%（2022年公司营收41.5亿元）。中标总数量为14条（对应600MW/条）。
2）公司与安徽华晟合作紧密：2021年公司与华晟签1.8GWHJT整线订单、2022年公司与华晟签7.2GWHJT整线订单，叠加本次订单公司已合计与华晟签17.4GWHJT整线订单。目前安徽华晟在宣城、无锡、大理、合肥4地均有产能布局规划，计划“十四五”期间总产能达40GW。
3）订单加速：据公司投资者交流活动表，2022年HJT行业落地近30GW，预计2023年将达50-60GW水平。截至2023年Q1末，公司合同负债53亿元，同比+122%，持续受益HJT行业扩产需求。
4）我们认为：2023年将是HJT电池性价比临界点来临、产业化有望提速的一年，行业新老玩家扩产需求大，公司作为HJT设备龙头将充分受益。中长期HJT电池与电镀铜、钙钛矿技术具备更高的适配潜力，打开HJT电池行业发展的长期空间。
迈为股份：光伏HJT设备龙头受益行业扩产；向泛半导体设备龙头进军
1）光伏HJT设备：预计2025年市场空间达602亿元、2022-2025年CAGR=74%。公司为HJT设备龙头、市占率领先，有望充分受益行业扩产。
2）半导体设备：封装相关产品已导入三安光电、长电科技、捷捷微电等国内主流封测厂商。
3）面板设备：已在京东方、深天马、维信诺等行业知名企业得到应用。
盈利预测：看好公司在光伏、半导体行业未来大发展中战略地位
预计2023-2025年归母净利润为14/23/32亿元，同比增长66%/61%/39%，对应PE为34/21/15倍。维持“买入”评级。
风险提示：异质结电池推进速度不达预期；光伏需求不及预期；下游扩产不及预期。
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