【风电】
本周各类原材料价格整体环比小幅下降，延续近期振荡走势。铜材价格本周降幅较明显，成交价为68,950元/吨，环比下降1,510元/吨。
截至目前，2023年4月风机公开招标容量3.18GW，均为陆风招标；1/2/3月招标容量分别为11.61GW/8.89GW/6.97GW，各月招标容量均高于去年同期水平。2023年以来全国风机公开招标容量30.6GW，其中陆上风电招标27.9GW，海上风电招标2.8GW。
本周风电板块整体呈现下跌走势，跌幅前三分别为叶片（-6.5%）、塔筒（-4.4%）和轴承（-4.2%）。个股方面，本周跌幅前三分别为中材科技（-12.3%）、东方电缆（-7.1%）和力星股份（-6.5%）。
【电网】
本周各类原材料价格环比小幅下降，延续近期振荡走势。
2022年全国电网工程投资完成额为5012亿元，同比+2.0%；全国电源工程投资完成额为7208亿元，同比+22.8%。2023年1月-2月全国电源工程投资完成额676亿元，同比+43.5%；电网工程投资完成额319亿元，同比+1.9%。
2023年以来全国煤电新增核准26.65GW，其中3月核准容量9.65GW，4月新增核准5.36GW。2023年以来煤电项目开工20.42GW，其中3月开工10.07GW，4月新增开工6.35GW，煤电项目建设显著复苏。
本周电网板块股价整体呈现振荡走势，线缆部件下跌4.9%，配电设备下跌4.8%，输变电设备上涨2.2%，电工仪器仪表上涨1.8%。个股方面，本周涨幅前三分别为炬华科技（+8.4%）、华明装备（+6.1%）和思源电气（+6.0%）；跌幅前三分别为：万马股份（-9.1%）、良信股份（-6.5%）、望变电气（-5.4%）。
【投资建议】
风电：大宗价格近期保持稳定，产业链盈利能力较2022年有望显著修复，零部件、零配件企业一季度业绩同比高增；今年1-2月三北地区由于冻土原因交付较少，3月排产环比显著提升，预计二季度迎来交付旺季。近期海上风电规划、招标、建设快速推进，建议关注2023年海陆景气共振带来的板块性机会。陆上分散式风电配套政策逐渐明确，海上风电有望迎来新一轮竞配。建议关注四大方向：1）盈利能力受大宗影响较小的塔筒/管桩环节；2）长期可能出现供给紧张的大兆瓦轮毂底座环节；3）新技术方向，包括滑动轴承的应用和漂浮式海上风电催生的锚链系统和动态缆需求；4）出口放量助力盈利修复的整机环节。
电网：2023年国家电网投资有望超过5200亿元，创历史新高，2022年特高压开工进度不达预期，2023年有望迎来集中放量；2022年特高压仅开工4条，2023年特高压开工条数有望达到8条。今年以来已开工2条特高压线路，电网建设对于设备销售的拉动趋势逐渐明朗，本周陇东-山东特高压工程启动主设备招标，电网产业链企业一季度业绩表现亮眼，建议关注行业确定性放量带来的板块性机会。变压器、低压电器等通用电力设备企业在风电、光伏和储能等行业需求的带动下有望拥抱新的成长周期。
【风险提示】
原材料价格大幅上涨，风电下游建设节奏不达预期，特高压核准开工进度不达预期，行业竞争加剧，政策变动风险。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
