摘要:让人“爱恨相加”的风电板块今日出现异动,海风行业状况如何?未来如何破局?本文深度剖析了海风深远海化、大型化趋势下的三大新技术:漂浮式风电、碳纤维叶片、柔性直流海缆,文末梳理了代表性的上市公司。预计阅读时长3分钟。
“涨潮→高潮→退潮→低潮→涨潮...”这是海水周期性的自然现象,同样,也是我们大A板块的正常周期波动。
很多人深知“于人迹罕见低潮处入场,于人声鼎沸高潮处离场”。但是,情绪的拐点如此的难以捕捉。
新能源是近2年股市的“大殇”,大家避之不及。话说,上周四文章小研姐解析了风电行业的现状,就引起很多受伤朋友的DISS。留言都还在,想了解行业低潮时投资者情绪的朋友可以回看,那是相当热闹。
今天风电方向早上出现异动,一度领涨。在风电行业中,海风的发展速度更快,并且新技术持续驱动行业降本增效,我们今天一起了解下海上风电的景气度,以及三大新技术驱动下的方向,并在文末梳理代表性公司。
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1、海上风电—领涨全球,23年装机大年确定性高
风力发电是利用风动能进行转化,将风动能转化为机械动能,最后再将机械动能转化为电能。
风电是一种重要清洁能源,自2006年以来,迎来爆发式发展。风电分为陆上风电和海上风电,海风优点多,风速大,风力稳定,空间开阔,发电没有地表障碍物限制,我国的海风资源丰富。

由于口罩问题的影响,22年我国新增风电装机量有所下降,但是风电招标量大增,创出历史新高,尤其是海风,招标量直接翻倍。从历史情况看,风电招标的项目会在下一年进行装机并网。
因此,按照去年项目的招标量看,2023年海风装机有望迎来高速的增长。

虽然2022年海风装机量同比有所下滑,但是我国海风增长速度领涨全球,22年全球新增装机量9.4GW,我国6.8GW,贡献72.3%;截止到2022年底,中国累计投产海风装机量为26.6GW,占全球总装机量44%。未来,我国海风有望继续领涨全球,成为全球增长的核心引擎。

2、三大新科技亮相,驱动行业降本增效
由于深远海域风能资源更加丰富且开发限制少,海风正在往深海化、远海化发展,伴随着风电大型化发展,近些年出现了一些创新性科技,包括:漂浮式风电、碳纤维叶片、柔性直流海缆。
(1)漂浮式海风:深远海趋势下,性价比凸出
深远海趋势下,漂浮式风电成为重要选择,在深海更具经济性。漂浮式风电由风电机组(含塔筒)、浮式基础、系泊系统和动态海缆系统四部分组成。
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① 浮式基础:为风电机组提供浮力和稳定性的钢结构,用来支撑上部风电机组,目前主流的浮式基础结构主要有立柱式、半潜式、张力腿式、驳船式。
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② 系泊系统由张紧器、系泊线和锚固等装置组成,通过连接海床为浮式基础提供定位作用,用来保证漂浮状态下浮式基础结构的稳定性和安全性。
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③ 动态电缆系统:主要由动态海缆、静态海缆、连接头等构成,主要作用是输送电力。
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目前,日本、欧洲布局领先,我国目前处于起步阶段,后期发展步伐有望加快。随着越来越多的国家和地区加入减伤。漂浮式发展加速进入商业化阶段。
(2)碳纤维叶片:受益风机大型化,率先在海风应用
在目前风机大型化的趋势下,对于叶片的强度、刚性、性价比要求更高,而目前主流的玻璃纤维已经难以充分满足大型化、轻量化的要求。
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碳纤维凭借其轻质高强特性成为大型叶片的必然选择,碳纤维叶片强度、刚度提升,不仅可以减少叶片变形、改善性能、提升发电效率,并且其抗疲劳性能还能延长叶片生命周期,并降低日常维护的综合成本。碳纤维主要用于风电叶片中的主梁,可以减轻叶片重量20-30%。
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根据赛奥估算,2025年碳纤维风电叶片需求将达到8.1万吨,2021-2025年的年复合增长率为25%。
2002年,维斯塔斯首次在叶片中引用碳纤维并申请专利,2022年7月,随着专利的到期,国内碳纤维叶片的发展将进一步加快。尤其是海上风机大型化迅速,会率先应用于海上风电,未来随着碳纤维规模化后成本降低,将会逐步渗透到陆风。
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(3)柔性直流海缆:契合深远海输电需求,降本增效
海风电缆的输送方式交流输电和柔性直流两种,交流输电技术成熟,适用于小规模、近距离输送,但是在长远距离的时候就有明显的劣势:存在明显电容效应;无功电压补偿控制难度大。
目前的海风项目主要是以近海为主,交流输电是国内海缆输送的主流技术路线。
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柔性直流原理上类似于高压直流输电,输电稳定、灵活、长距离经济,适合大规模、深远海需求。在深远海发展、电网安全稳定性要求的背景下,柔性直流有望获得更加快速的发展。
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3、海风三大新技术上市公司梳理
(1)漂浮式海风
亚星锚链(7.510, -0.07, -0.92%):全球最大的链条生产企业。
巨力索具(3.170, -0.06, -1.86%):国内最大的索具生产基地。
东方电缆(47.790, 0.59, 1.25%):聚焦深海油气开采和远海浮式风电开发等领域。
亨通光电(15.720, -0.54, -3.32%):公司的“浮式海上风电用动态缆关键技术研发与示范应用”项目获国家重点研发计划项目。
(2)碳纤维叶片
材料端:
吉林化纤(4.080, 0.26, 6.81%):全资子公司凯美克拥有600吨/年1K、3K碳纤维项目。
中复神鹰(21.640, -0.23, -1.05%):专业从事碳纤维研发、生产和销售的国家高新技术企业。
光威复材(32.540, 0.21, 0.65%):国内碳纤维行业领军企业。
宝旌碳纤维:尚未上市。
新创碳谷:尚未上市。
江苏恒神:恒神股份,新三板公司。
叶片端:
中材科技(14.780, -0.42, -2.76%):国内特种纤维复合材料行业龙头企业。
时代新材(12.960, -0.17, -1.29%):风电叶片规模位居国内第二。
(3)柔性直流输电
中天科技(14.110, -0.12, -0.84%)(维权):中天海缆参与承接中国目前全部4个直流示范工程。
东方电缆:参与张北±535kV柔性直流电缆项目(陆缆)。
亨通光电:为白鹤滩浙江±800kV特高压直流输电工程提供特高压传输方案。
汉缆股份(3.450, -0.05, -1.43%):参与舟山±200kV多端柔性直流输电项目。
重点提示:任何逻辑,均需要结合大市和个股走势选择入场和介入时机。文中的个股均客观取自于研报,未做任何主观删减,不构成个股推荐,仅作为行业情况梳理。若个股技术走势较弱,还需等待反转时机。
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