美国出台充电桩补贴政策，国内产业链景气逻辑不变：
2月15日，美国政府发布关于全美电动汽车充电桩网络建设的新标准，即日起，所有接受美国《基础设施法案》补贴生产的电动车充电桩必须在美国制造，任何铁制或钢制充电器外壳或壳体的最终组装和所有制造过程都要在美国进行；2024年7月起，所有部件中至少55%的成本占比零部件要在美国国内生产。该政策的出台对国内充电桩出海预期形成一定压制，但我们认为国内产业链景气向上逻辑依然强势。国内市场具备广阔增量空间，政策明确支持充电桩建设快速推进；欧洲市场迎来爆发，出海需求旺盛；目前国内出口美国充电桩相对较少，后续或可通过在美建厂或代工等措施规避政策影响。新能源车企陆续发布800V高压平台，配套布局大功率、液冷快充方案，进一步提升相关产业链价值量，我们认为整桩、功率模块、功率器件、磁性元件等环节均具备一定投资机会。
电子本周涨幅-3.29%（30/31），10年PE百分位为19.85%：
（1）本周（2023.02.13-2023.02.17）上证综指上涨-1.12%，深证成指上涨-2.18%，沪深300指数上涨-1.75%，申万电子板块上涨-3.29%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为30/31。2023年，电子板块累计上涨+9.50%。（2）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-1.31%，半导体板块涨幅最低，为-5.36%（3）电子板块涨幅前三公司分别为英力股份（+22.57%）、海航科技（+15.94%）、ST瑞德（+15.92%），跌幅前三公司分别为恒烁股份（-15.18%）、德邦科技（-13.71%）、必易微（-12.97%）。（4）PE：截至2023.02.17，沪深300指数PE为11.06倍，10年PE百分位为28.48%；SW电子指数PE为31.58倍，10年PE百分位为19.65%，处于历史低估区间。
投资建议：
充电桩产业链推荐英杰电气、东微半导、可立克，建议关注通合科技、欧陆通、京泉华等；算力芯片关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪等；FPGA关注安路科技、紫光国微、复旦微电相关；服务器升级换代关注澜起科技、聚辰股份等；存储相关推荐兆易创新，关注深科技A、江波龙、佰维存储等。
风险提示:
下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
